本周期权策略:轻指数,重个股!
非农大幅超预期后,美联储9月加息75bp的概率提升到68.5%,如果9月真的加了75bp,使得利率直接到达3.0-3.25%水平,那么11月和12月的两次加息就会非常温和,近期则大幅波动。
本周三晚上公布7月CPI,目前彭博预期7月CPI同比增长8.7%,较6月的9.1%增速回落,7月由于油价的回落缓一定程度缓解了整体通胀率,但是核心CPI仍将发酵,从新闻得知,美国7月的房租成本再创新高,粮食价格也小幅上涨。我觉得整体CPI大抵在8.9%左右,可以证实6月数据见顶,但不会这么快有明显回落。
标普和纳指都连续涨了3周,各种指标都显示日级别超买,本周趁着CPI和9月加息预期提升,大有可能扰动市场,造成大幅波动,但我个人觉得就业强劲,财报大部分超预期或符合预期,远没有衰退的表现,那么来自加息的干扰也不会改变大趋势。上周大量的成长股和小盘股的反攻也体现了市场风险偏好,在前期大盘指数和巨头行情之后,本周可能指数处于盘整或震荡回调中,但个股行情分化,尤其是本周还有许多二线科技股财报值得期待。两个破位:油价和VIX。油价上周跌破$90的心理关口,从趋势看仍会下跌。油价的下跌给8月的通胀指标一些乐观的预期,也支撑了大盘可能维持高位震荡整理。
总结我的复盘,趋势乐观,周内回调或震荡。因此本周重个股,轻指数。我的思路是不赌财报,在此前发过财报的公司中择优、择时Sell Put。比如财报亮眼的TSLA、UBER$优步(UBER)$ ,老当益壮的$谷歌A(GOOGL)$ $微软(MSFT)$ ,还有我之前说过多次又大量底部空头回补的$PayPal(PYPL)$ 。择时则是打算在CPI前后市场波动的时候进场。
上周到期结算$特斯拉(TSLA)$ 1000的Sell Call,周五开仓$特斯拉(TSLA)$ 750的Sell Put,本周到期。这两个价格怎么来来的?TSLA图形上看到900关键阻力的假突破,由于逼空,财报后TSLA涨幅超过20%,我觉得短期回调的阻力可能仍然是$900上下。周五股东大会后股价大幅下跌,我把Sell Put的位置放在了$750,这个地方是财报行情的起点,我愿意在这里继续接盘,我目前持有TSLA的成本在$740。另外,做了$Snowflake(SNOW)$ 行权价$145 和 $谷歌A(GOOGL)$ 行权价$113的短期Sell Put,都是本周到期。
谷歌是上面说的财报落地,业绩稳健,估值回归的逻辑,毕竟谷歌的PE仅20倍。至于SNOW,由于上周一众SAAS云服务的公司股价反弹都非常猛,主要是财报显示这些公司的业绩相对稳健,虽然有增速放缓但是幅度不大, 我思考可能通胀对云服务公司业绩的整体影响没那么显著。而SNOW基本面和业务都很扎实,上市初期备受宠爱市值太高了,随着过去半年次新股杀跌,市值回落到一个相对合理范围。另外,它的财报是8月底,还有一阵子,正好走一波财报预演行情。还有一个我本周重点关注的股票是$Unity Software Inc.(U)$ ,上周出现大量的期权买单,原本想追,但赌财报不符合我的交易系统,打算等财报落地后择机进入。如果有心赌一把的可以追一个大单异动。
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的确如此……