不惧下跌,再买5亿美元!巴菲特为何要“死磕”西方石油?

恐惧与贪婪,是普通人与投资大师之间天然的界限。

巴菲特曾经说过,“如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟”。因此对于买入的每一只股票他都非常慎重,如果不是因为市场突然发生变化,那么巴菲特的持仓基本上变化都不大。

进入2022以来,巴菲特一改往日的投资风格,开始由谨慎转向激进,仅仅今年一季度,巴菲特就买入了518亿美元的股票,这相当于伯克希尔现金储备的三分之一还多点。

造成巴菲特投资风格发生转变的是近几年市场的变化。

众所周知,巴菲特对于传统且现金流比较好的公司一直比较青睐,这也导致了他错过了科技股的盛宴,他曾在接受采访时曾表示,后悔错过了亚马逊。

买入自己能看懂逻辑的公司一直是他的人生信条,2016年他首次买入苹果$苹果(AAPL)$ 时,实际上也并非按照科技股的逻辑,而是按照消费股的逻辑去买的。他认为成千上亿的用户对苹果的产品有比较大的依赖性,而且苹果公司现金流非常好,所以此后的几年里,巴菲特一路加仓苹果公司,直至伯克希尔成为苹果公司的第三大股东为止。

目前,苹果是伯克希尔第一大重仓股,持仓占比接近一半。而且对于苹果公司,巴菲特的态度一直是只要股价有回落,巴菲特就会趁机加一些。但是,当我们去研究巴菲特的喜爱偏好时我们会发现,他的重点依旧聚焦在保险、能源以及银行方向。

从去年四季度开始,巴菲特就开始狂买石油股,购买最多的就是雪佛龙以及西方石油。值得一提的是,在购买西方石油时,巴菲特曾两周时间就购买了其14%的股份。

此外,他还花费了116亿美元现金收购财产及意外事故再保险公司Alleghany Corp。从巴菲特的持仓变动我们不难发现,由于国际形势日益复杂,巴菲特已经嗅到了一些变化,开始主动减少现金储备。

根据最新的监管文件显示,巴菲特于6月17日至22日期间继续增持西方石油$西方石油(OXY)$ ,增持数量为995万股,买入的价格在54.96-56.42美元之间。据测算,此次增持西方石油,巴菲特耗资超过了5亿美元。

本次增持完成之后,伯克希尔持有西方石油的比例从15.28%上升至16.3%,持股规模大约为1.527亿股,持仓市值约为85亿元,为伯克希尔第六大持仓股。

据悉,从5月底以来西方石油出现了一波下跌,跌幅接近20%。有机构测算,如果巴菲特3月以来持股不动,那么他有可能会面临账面亏损。如果从去年年底开始计算,西方石油的涨幅已经超过一倍。

不惧下跌继续加仓西方石油,这是巴菲特的态度,也是伯克希尔未来的重要方向之一。巴菲特曾经说过:“我们并不会因为市场的情况或者经济的情况而去买卖,因为我们对实际的情况也不清楚,也并不是特别会掌握时机。”

实际上我认为,对于全球经济走向的判断巴菲特向来比较准确,在数次穿越牛熊以后,巴菲特对于经济本质的判断已经达到了炉火纯青的地步,尽管布油的价格已经从125美元的高价跌落至108.99美元,但是这仍然不改国际油价继续上行的趋势。

综合而言,为了“避险”我认为巴菲特未来还会继续增持能源股,且越跌巴菲特买入的量就会越大。而本次巴菲特慈善午餐能拍出1900万美元的高价,其中很大一部分功劳也是因为今年巴菲特投资策略的成功。

当我们拉长时间轴,忽略短期的波动我们就会发现,巴菲特几乎很少犯错,因此此次巴菲特对于能源的青睐,本身也能说明很多问题。


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  • 唯物主义
    ·2022-06-28
    投机就是投机
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  • Justin_L
    ·2022-06-28
    好股票
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  • Lasers
    ·2022-06-28
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  • alex_wang_77
    ·2022-06-28
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  • Awesomebyc
    ·2022-06-27
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