投资中了解风险的特征

风险意识在投资中意义深刻.你可能拥有做出正确决定的所有要素:信息,软件,知识,研究——但仍然会犯错误或蒙受巨大损失.正如Damon达蒙所说:有些事情还是行不通.许多未来可能性捉摸不定:你可以建立一个投资组合来承受所有概率的 99%,但往往会因为剩下的 1%会前功尽弃.

简而言之,单靠回报不能说明投资决策的质量.风险被定义为经济损失的可能性,是决策质量不可或缺的组成部分.问题是因为风险是无法估量的,尤其在情绪高涨的时候很难被识别.往往只有在反思中才能被看到.

牛市时期,人类心理导致许多投资者高估了他们能清楚地看到风险的能力.普遍的看法是,风险在衰退时增加,在繁荣时下降.相反,英国银行家和经济学家Andrew Crockett安德鲁·克罗克特指出,在市场上升期间审视风险的增加,金融失衡加剧并在衰退期间务实可能更有帮助些.由于投资者的心理,市场通常会从一个极端向另一个极端波动; Howard Marks霍华德马克斯曾表示,在价格高位时参与而不是回避往往是造成风险的主要缘由.

牛市的潮起潮落:

1.一些谨慎的人开始相信事情会变得更好

2.许多投资者意识到改善正在发生

3.每个人都认为事情会在很长一段时间内都向好发展,在他们可能应该减少风险的时候承担了更多的风险

熊市的潮起潮落

1.一些有思想的投资者意识到事情不会再这么乐观了

2.许多其他投资者意识到情况正在恶化

3. 每个人都相信事情只会变得更糟,在他们可能应该承担更多风险的情况下承担了更少的风险

防止风险从认识风险开始,人性是永恒的,所以有很多东西可以学习.当风险消失的观念风行时.互联网泡沫就会出现. 2005-2007年就发生了类似的事情.然后在 2021年许多投资者有了风险很低的想法,他们对达到接近顶峰的股票进行了大笔押注.结果许多人在 2022年上半年资产急剧下降,有些人在几个月内损失了大流行时期的所有收益.

巴菲特说:“大多数人对股票感兴趣是因为其他人对股票感兴趣.你买流行的东西大多数时候不会做得很好”

摘译自FSInsight July 27

# 大佬Twitter又说了啥

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