社区

几个芯片行业的坏消息，我认为对接下来市场至关重要。

1. $英特尔(INTC)$ 芯片降价，Alder Lake CPU的价格因为需求不足（原文是下半年的订单“远弱于预期”）而降价。这款产品是英特尔第12代产品，与AMD的Ryzen 5000以上产品对标。虽然英特尔说是因为需求不足而降价，但在原材料成本都上升的周期居然降价，也并不常见。

更多的是竞争的激烈。芯片也开始内卷，说明行业周期真的过高点了。

2. 美国国会暂未通过《芯片法案》。这部《为美国生产半导体创造有益激励法案》（简称《芯片法案》）是去年《国防授权法案》的一部分，提议提供520亿美元资金，用于提美国内芯片生产能力。不过众议院和参议院在某些部分陷入僵局，因此暂时未能获得通过。所以包括Intel在内的芯片生产商纷纷搁置了新半导体工厂扩张计划。

但同时，美国参与乌克兰战争的拨款可是通过得很快。

3. 多家硬件产品公司被调低评级。美国银行下调了$德州仪器(TXN)$ 的评级，将目标价从190美元下调至175美元；其他与5G相关的公司$思佳讯(SWKS)$ 、$Qorvo, Inc.(QRVO)$和$泰瑞达(TER)$ 也遭到下调。

5G产品的周期趋于“成熟”，接下来更多的是产品间的差异化竞争，因此定价方面就有更大的压力。

4. $台积电(TSM)$ 多年来首次遇到多家客户同时减少订单。$苹果(AAPL)$ 下调iPhone14首批9000万台出货目标，砍单规模达到一成；$美国超微公司(AMD)$ 和$英伟达(NVDA)$ 也因PC市场需求降低及数字货币挖矿潮下退而调整订单。

供需平衡可能会在未来几个月调整。

5. $美光科技(MU)$ 财报降低预期。6月30日盘后公布的Q3业绩虽然超过预期，但是其预计第四季度收入将在68至76亿美元之间，市场预期为90.5亿美元；调整后EPS在1.43至1.83美元之间，市场预期为2.62美元。

这是首份大规模下调预期的半导体财报

半导体是目前为数不多的成长股的代表，而如今种种数据表明，高增速越来越不可持续，这就会给$纳斯达克(.IXIC)$ 更大的回调压力。