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今日恭迎齐王历史新高，作为真锂矿工，三年时间三次买入两次卖出，股缘不错，还缺一次卖出，应当是最后一次了，这次结束会做一个整体的回顾与总结。站在历史新高再去看之后的剧本，更多是估值与情绪的艺术了，不讲究精准高点跑路，但求买卖逻辑一致，不忘初心。

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分享一下后续的看法，锂盐涨价向上传导至矿端涨价是可以预见的，自给率也在过程中慢慢被市场认知，随着锂盐价格在50万高位凭借供需关系打服中下游，电池厂已经基于此价格开始备战新一轮的竞争。未来锂盐紧平衡状态会支撑价格，或有再刷新高的波动但不会出现离谱涨幅，对矿端的价格传导也将逐渐放缓，矿端成本提升的冲击主要集中在2022年。未来自给率更多是一种资源转换盈利质量的标准，量价要素价格趋稳后要去看量的变化。

天齐锂业矿端很快迎来泰利森H2的定价提升，即便提价后被分走部分成本提高，天齐总体仍然是锂资源这边矿端最舒适的。待比价优势随着矿端涨价步入尾声，往后看仍然是有瑕疵的，天齐锂业资源储备质优但不厚实，此前全球抢矿时间自身财务问题注定了无法补充新的优质资源，未来画大饼会受制于资源储备不够丰富。

因为自给率溢出，补充锂盐加工产能主要是奎纳纳两期4.8万吨氢氧化锂和四川遂宁安居2万吨碳酸锂，矿端拓展资源可预见唯二的增量：格林布什三期扩产项目52万吨锂精矿（2024-2025投产）以及正在重启的四川雅江措拉矿，烧炭沟还没实装，SQM扩产虽然狂野但不好算进天齐来看布局。未来两年上游资源真空期的饼比较难画。以上均为已知信息，对短期决策无影响。

隔壁赣锋锂业在资源布局和开拓上全程比较丝滑，但依然免不了2022年的尴尬期（裤衩里较早先计划的延期加重了这一点），2022年二季度氢氧化锂单子价格追上市场价提供了价的增量，随后赣锋锂业需要撑过三季度过渡到四季度，才会看到自给率逐渐提升，比如裤衩里投产、预计11月蒙金实装、马里昂扩产，2022H2库存与自给矿的真空期，在天齐高光的时段恰好是赣锋相对困难的日子。

anyway，矿工办的立场是一贯的，大赣一场、寿与天齐！企业各有特色与禀赋，不同的选择造就了不同的路线选择，未来业内竞争去拼的是储备资源的质量与转化，归回来依旧要遵循行业的景气程度。

再聊下当前市场的状态，一只脚在ICU，另一只脚在KTV，盘中跳水能够感受到明显的恐慌，逼空行情一旦离场就很难回归，采取右侧跟随策略，要给市场多一点时间，相信光。高开低走造了个顶背离，拉胯一整天恐慌了两次，最终指数回踩10日线再次收回到3/5日线上方，依旧是将信将疑的上行模式。

两市成交1.18万亿，成交top10依旧是新能源链条主导，医药和猪肉继续混入，药明那边属于消息刺激“传移除未经核实名单”，猪肉涨价周期不会太顺，发哥已经行动了，对于自主可控又跟cpi高度挂钩的消费端商品，不同于需要进口的生产端煤炭。

So...似乎还是很难亏钱，既然决定右侧跟随策略，那么给市场多一点时间的同时，也一定不会割在最高点。

小助理：保住我的李子！