利率决议公布之前,机构投资者正以最快的速度撤离美股


——华尔街的气氛从未像现在这样紧张过,空气中弥漫着恐慌。

北京时间周四凌晨2:00美联储将宣布最新的利率决议,虽然抛售已经停止,但这仅仅是重要事件前交易员不愿大举押注。

1、这次会议依旧充满了不确定性。

- 加息75基点的隐含可能性已升至100%水平,而上周还是0%(交易员对美联储加息步伐预期调整之快绝无仅有);

-也有传言说会加息100基点;

-加息50基点也并非不无可能。

无论哪一个选项,现在对于市场来说都是惊人之举,交易员没有过分确信哪一种可能性。

美联储主席鲍威尔 2:30 的新闻发布会将是市场波动最剧烈的时刻。从战术上讲,对于鲍威尔来说,如何解释“一次加息75个基点”将充满挑战。因为市场已经对美联储失去信任,对美联储的下一步动作感到困惑。6月加息75基点后,7月加息多少基点成为了一个悬念,悬念解不开,动荡就平息不了。

2、如此大幅度加息,无法让经济避开衰退。

就在上周市场还相信美联储能够令经济实现“软着陆”,但如今已经开始为“衰退”计价——2年-10年期美债收益率短暂出现倒挂,这是最受华尔街青睐的经济衰退信号。

在本次危机中,美国国债非但没有成为避险资产,收益率飙升反而成为了全球市场翻江倒海。

3、机构投资者正以最快的速度撤离美股。

美国股市周一正式进入熊市,是过去140年中的第20次。今年跌至熊市的速度比平均水平要快,标准普尔500指数从峰值下跌20%通常需要244天,这一轮熊市只用了161天。

在此种情况下,对冲基金正以史上最快的速度撤离美股,市场的人气糟糕透了(认为经济正在走向衰退和硬着陆)。

|高盛追踪的对冲基金周一连续第七天减持美国股票,过去两个交易日的抛售额达到2008年4月跟踪此类数据以来的最高水平。

更剧烈的下跌可能还没到来。

4、市场对“终点利率”重新定价

货币市场首次预期,美联储将把利率升至4%,并计划在明年年中实现这一目标。而过去,市场预计“终点利率”为3.25%-3.5%,在明年年初到达该水平。现在与过去两种预期的反差之下,金融市场的拐点也将延后。

“终点利率”改变,那么降息时间表也会相应延后。市场预计第一次降息将发生在明年年末,到2024年年中会再降息50基点。当然,如果经济陷入衰退,很可能会出现75基点的降息。降息预期发生时,才是市场真正意义上的拐点。

但一心赚钱的交易员没想过这样一个问题——利率升至4%很可能会令经济陷入衰退(美联储不一定非让通胀达到2%的目标),可能很难看到利率真正达到这个水平。所以,当前的“终点利率”定价可能是错的。

如果站在系统的高度上看待问题,明天美联储的会议都是好事,无论到时候市场涨跌如何。因为当前的恐慌源于未知,美联储决议宣布后,市场的一大部分不确定性也将消除。做交易就是这样,把常人眼里的不利条件,转化为有利因素,从而成就斐然。

$NQ100指数主连(NQmain)$    $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$

# 期货达人俱乐部

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评论17

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  • 反向思维,距离底部不远了
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  • 笑哈哈的浩浩荡荡姐姐世界屋脊
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  • 早点跑,心脏好。
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  • 思冬
    ·06-20
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  • Gordon9375
    ·06-15

    拭目以待

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  • 物极必反,提前大跌特跌,正式公布50-75都应有反弹出现,未来几个月加多少加几次才真的恐怖😱
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  • 还真的是,一方面疫情来临,突然失业率爆升,美联储为了避免经济崩盘做出无限QE,但是嘛,还不是那句话,如果放水有用一直放水就行啦,何来经济危机?规律就是规律,有繁盛就有衰落,只不过社会一定会向前发展。
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  • jianmo
    ·06-15
    联储本身的通胀率2可能就有点问题 一方面全闸放水 一方面又不想有通胀 鱼和熊掌都想要 白宫和联储是否要考虑下这个问题
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  • jianmo
    ·06-15
    白宫经济搞不好 联储利率也搞不明白 乱七八糟的一届
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  • Lasers
    ·06-15
    这样啊[呆住]
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  • 好文章
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  • 谭小武
    ·06-20
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  • qsgpz
    ·06-20
    1
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  • 吃货Free
    ·06-20
    👍
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  • 666
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  • 😊
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