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周末搬了板凳嗑瓜子看了一场大戏。

美国5月CPI同比上涨8.6%，同比涨幅创40年来新高

通胀数据重创市场信心，美股大跌，纳指跌超3.5%

为何美国有高通胀，美联储为何解决不了？

可以回顾前文：

高油价时代来了！你必须了解的时代机遇

了解完背景后，自然能明白未来高通胀必定是一个持续的过程，而不是短期内可以改变的。

随着美联储开启加息周期应对通胀，市场担心激进加息的做法可能引发经济衰退，对于美股成长股来说，自然也是杀估值的一个过程。

凡事必定有利有弊。

所以开头就要给大家一个明确的答案。

高通胀的结果，必然是全球大宗商品再次疯狂，大量资金会进入商品避险，或你也可以理解为是抱团炒作。

对于A股的影响，并不在于美股大跌会坑了A股，更重要的是影响了场内轮动的节奏。

假设没有这个高通胀干扰，这个时候A股应该继续围绕拉GDP的基建或新基建抱团，有了高通胀预期的话，各种制造业上游就会卷土重来。

各种涨价带来的原材料上涨，相信已经经历过的朋友不会陌生。

接下来的高通胀预期，会带来两个路线的炒作。

一个是解决高通胀，很容易想到未来会发生什么。

那就是中美合作，是唯一对抗高通胀的办法。

从光伏开始解决关税问题，其实已经是美国在释放善意。

美国又不直接给中国产品免税，扭扭捏捏死要面子，于是把中国在东南亚工厂的产品关税减免两年，先送个礼物，意思意思。

后续围绕各类关税减免，这条线的核心就是给相关行业带来了利润增长预期。

除了光伏，还有大量中美产业互补的行业，比如汽车零部件，各类机电设备。

有任何关税消息，我都会第一时间给大家解读。

另外一个路线，就是字面理解的高通胀给全球的影响。

这个分支的参考点非常的简单，就是两个字，价差。

任何行业的任何产品，只要国内便宜，国外贵。

就全部符合高通胀炒作预期。

举个例子，比如粮食，煤炭，化肥，还比如刚刚科普的原油暴涨下的石化和煤化工产品。

这些行业，可能要第一个要谢的，就是俄罗斯打了一战。

如果你去看行业研报，就会看到各种天花乱坠的吹业绩。

所以自己还得明白国外的价格只是参考，并不能拿海外价格来算国内的业绩预期。

尤其是不同行业都有各种限制。

比如化肥，国内外差价巨大，但国内企业要先保供国内，之后才能出口。

比如煤炭，发改委盯着，夏季高峰期，动力煤是严格控制价格的。

比如粮食，更不用说了，粮食安全是国家最重视的环节。

道理都懂，但市场走势并不会如你理解的理性。

可以先抱团涨一轮，然后你看到了去寻找逻辑，发现各路研报吹上天了。

于是买入，接着被套，然后开始自我安慰是价投，毕竟未来业绩那么好呢。

这可能就是大部分人，道理都懂，但总是玩不好的原因。

总结通胀线的走势，都有一个特点。

可能会类似W走势，但每一次W的底部都会逐步抬高。

当作短线买，大概率是亏钱的，因为追涨总是后知后觉，进去就是回调。

当作中长线买，你需要远超常人的认知，才能做好波段。

举个例子，比如煤炭，用电高峰期还未开始已经有点疯狂，但可能就在用电高峰期未结束就短期顶部了，所以现在玩，肯定比7月的机会大。

再比如原油路线，一旦中东增产，增多少会影响油价预期，原油回落到多少后到达平衡点，煤化工的业绩需要维持多少油价，拐点在哪？

这些都要懂，才能拿得住通胀线的中长线，其实是很难把握的。

综上：

无论美联储能不能解决通胀，以及美股如何震荡下跌。

都不会影响A股的整体趋势，更容易影响的是板块轮动的先后而已。

高通胀的两条线，一个靠关税消息，一个靠国内外价差，都是难度较高的玩法，新手不要轻易尝试中长线。

如果要简单持股，那中报期在即，依然建议待在业绩增长较为明确的锂电上游，光伏中游等长期看好的方向，是为中长线的简单模式。

一切风险都是涨出来的，已经有50个点涨幅以上的个股，可以逐步减仓保留底仓，熬过中报兑现期，再等3季报辉煌！

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