CPI大涨开启了黄金的时代,但时刻注意这一风险

在最新一月的通胀数据出炉并刷新高位之后,市场对于美联储的动作有了新的预期。最新的Fedwatch数据上,7月FOMC的概率已经出现了五五开的局面。而在本周的预期上,虽然也出现了一些变数,但是50个基点的概率还是明显占优。

数据显示,6.15日决议加息50个基点的概率接近8成。尽管这个数据和一周之前的98.2%相比有了明显的下滑,但是我们此前也讲过,超过7成的情况下,还是比较稳的。可以做对比的是7月份数据,同样是一周前压倒性的加息50个基点,而现如今数据已经严重分化。甚至加息75个基点的概率达到了一半。

从数据来看,本周美联储还是有较大的可能性不主动让市场更加动荡。同时,也可以借此机会给市场再次充分沟通,如果下个月的通胀数据依然止不住的话,那么7月份就要真的动手了。需要注意的是,FedWatch数据是在变化的,现在距离FOMC还有2天左右的时间,大家可以密切关注数据情况,如果出现50个基点概率低于70%的话,那么就要小心了。

市场来看,恐慌似乎已经开始出现。标普过去三个交易日垂直下跌,周线几乎是光头阴线,距离3800的低点也并不遥远。5月份的低点在技术层面上十分关键,隔月就刷新新低,将意味着市场会开启新一轮的下跌行情。结合其他风险资产,比如近期风雨飘摇的ETH来看,risk-off的氛围有一种“清算”意图。

黄金在上周五出现了先抑后扬的走势,表现明显强过了白银。许多投资者并不太明白为什么加息力度可能更大的情况下,为什么黄金还会上涨。首先就通胀本身来说,对于黄金是一个中性因素,两者在历史上缺乏很明确的正负相关性。其次,在利率问题上,去年初开始美债收益率和黄金的表现就有脱钩的迹象。名义/实际利率走高,理论上当然不利于无息资产黄金,但是不要忘记了,黄金还有避险光环的存在。当黄金和美元指数同向运行的时候,黄金大概率是会保持强势的。

目前黄金价格还是在一个比较中间的范围内波动,上周的逆袭并不能宣布多头已经全面胜利。预计市场将先行尝试构筑一个反弹高点,随后再次上破后,才会确认强势。5月份的低位如果被击穿,则应该转变思路,黄金或将转熊。

原油在最近几个交易日也开始出现回调,观察油价和美股的表现依旧是需要的。原油上涨美股下跌意味着经济危机将会接踵而至;原油回调美股反弹暗示修正的喘息时间;两者同向运行,无论涨跌,都符合多数时间的相关性关系。另外考虑到美国的实际情况,油价如果继续高烧不退,相信他们会采取一些行动/手段。

$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$

# 期货达人俱乐部

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评论18

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  • 杜文忠
    ·06-13
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • 很多人赚钱是靠运气,你赚钱绝对是靠实力的
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  • 承认别人优秀不是一件很容易的事情,你很优秀
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  • 还是感觉看老师的直播比较过瘾,文章看的没有直播过瘾
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  • 后天加息50个点应该是比较确定了,这个应该不会有变化了
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  • 也就是说接下来九月份的加息动作可能不会停止了?
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  • 每次看你的文章都能看到一些不一样的东西
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  • 承认别人优秀不是一件很容易的事情,你很优秀
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  • 必须给你点个赞以表达我对老师的敬意
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  • 原油上涨美股下跌意味着经济危机将会接踵而至,这个结论有点让人害怕呀
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  • 原油应该还会有持续的行情,毕竟股神老爷子还在买
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  • 这么好的文章竟然没有什么人气,这个很不科学呀
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  • 一直都是一个黄金的死多头,看见你的文章有点害怕了
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  • 油价现在不是降不下去,是真的有人不想让降下去
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  • 只要美元强势,黄金就不能有特别的期待,别人说的
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  • 老师是每周发一篇文章吗?感觉没有直播看着过瘾
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  • 黄金在上周五出现了先抑后扬的走势,表现明显强过了白银,这个还真的有点没有想到
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  • 老师抽空直播一下吧
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