DAY3:上市公司的四大造假方式

虎友,你好!

复习一下 前面两节课的内容:

Day1 : 怎么看一家公司是否真有竞争力? 

DAY2: 成本和费用越少越好吗? 

今天是我们《财报入门》栏目的第3天。

这篇文章,我主要介绍:上市公司的四大造假方式。你肯定听说过,上市公司造假层出不穷,今天芝士虎就帮大家总结下常见的4种造假行为:

1、应收账款产生的造假

应收账款,顾名思义就是应该收取,但是还没有到手的钱。

我们都知道现在买东西除了货到付款之外,还有延期付款的方式。当产品销售处于延期支付的状态时,对于销售方来说这笔款项就叫做应收账款。

为了大家不踩坑,遇到以下两种公司财务情况大家一定要提高警惕:

第一种是,一家企业应收账款大幅增长,幅度超过同期收入增长,应收账款的回款速度低于行业平均水平或者出现明显下降的趋势。第二种是,公司应收账款占收入的比例较大,且超过30%是一年以上的应收账款。


遇到以上这两种情况大家就需要警惕该公司收入的真实性了。

2、存货产生的造假

绝大多数商品都会有保质期,比如水果或者糕点等等,一旦过了保质期,商品的价值就会急剧下降。

一些公司为了虚增当期利润,故意不对已经贬值的存货计提跌价准备,以此来减少当期成本费用,达到粉饰报表的目的。

不仅如此,很多不法公司故意虚构商品采购账单,使得资金流出。再通过其他企业买入自己公司产品,把资金流回企业,虚增利润。这种造假,往往造成存货增长大幅超过同期幅度。

你想,自己花钱买自家产品,不仅仅没有挣到钱,反而可能因为存货积压带来储蓄成本增加,甚至会因为产品过时而产生存货价值归零的风险。因此,对于存货在某些时段迅速增加,然后又迅速减少的制造类公司,如果投资者在其财报上找不到任何解释, 那就要提高警惕了。

3、固定资产造假

固定资产通常是指,设备的市场价格可能会持续下跌,或者因为技术陈旧、闲置等原因,导致可变现价值低于账面价值,这时候就需要按照差额进行减值准备。

但有些上市公司故意不对公司固定资产计提跌价准备,以增加当期利润。这一点,固定资产的造假方式和存货有些类似。

对于固定资产,投资者要知道以下两个关键点:

  • A. 固定资产用久了会有磨损,最终直至报废。所以固定资产需要计提折旧。
  • B. 固定资产除了折旧以外,固定资产还需要进行减值测试。

4、商誉造假首先,什么是商誉?

这里,我们就要讲讲商誉的具体含义了。

商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,是一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力的资本化价值。

其实简单理解,商誉是一种看不见的资产;它在消费者眼中,可以视为一种「好感」。

举个例子,德芙巧克力和某牌巧克力,如果只看品牌,同学们会选择购买哪种巧克力呢?我想,大概率是选择购买德芙巧克力,因为德芙巧克力通过大量广告,在消费中心中树立起了一种品质和品牌的「好感」。

这种「好感」会为企业带来更高的溢价,有商誉的公司会比一般的公司更加具备市场价值;因此,商誉也是一种无形的资产,它是实实在在企业获得盈利的重要来源。

那怎么在商誉上造假呢?事实上,商誉也存在减值的情况。

很多公司投资失败,也就说在商誉已经发生减值的情况下,为了使当期财报更加好看,故意不计提商誉减值,这就会导致在未来某一天必须要计提商誉减值的时候,一口气计提大额的商誉减值,当年的利润就会受到大幅影响。

一家公司的商誉减值是迟早要计提的,但是至于是慢慢计提还是一口气减掉,主动权掌握在上市公司手中。

因此,商誉减值也是上市公司操作利润的一大利器。以上,就是资产负债表中常见的四种造假方式了。

今天,我们主要学习了四种常见的造假方式,无论出现哪种造假方式,只要我们阅读财报更仔细一些,都可能发现这些“猫腻”。带着方法阅读财报,你一定会做得很好!

完整版本的课程链接依旧放在这里:《美股财报入门课》

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评论1

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  • 獐子岛消失的扇贝 [喷血]
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  • khikho
    ·09-27
    商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,是一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力的资本化价值。

    其实简单理解,商誉是一种看不见的资产;它在消费者眼中,可以视为一种「好感」。
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  • 夜流沙
    ·09-27
    财务造假真的防不胜防,尤其是大A[开心]
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