周报:固执和怠惰

“控制回撤,主要取决于性格和态度,而非方法。”

今年回撤非常大,这周我偶然读到这句话,马上触发了我回忆今年的投资,感觉说得非常有道理,看看我的主要持仓就明白了。

$大全新能源(DQ)$ 和沪深300相关性大,押注的是A股上涨;

$Silvergate Capital(SI)$ 短期和纳指相关性大,押注纳指在超跌之后的反弹;

$纽曼矿业(NEM)$ 和小型银矿ETF押注美国实际利率下跌。

但是,

现在A股还在下跌;

纳指在FOMC会议之后一直下跌;

美国的实际利率还在涨。

这些仓位都是逆势的,这些逆势的仓位加起来占总仓位45%。这里其实表现出不愿随大势和固执的性格,上周在清仓SQ之后,其实当时的仓位一度低了很多,如果是随大势的性格,在目前的情况估计不会加回来。

态度,我感觉是性格的外化。以大全为例,我确定大全在很大程度上跟随沪深300,发动时间和调整时间都差不多,只是幅度不同。接着,我认为目前的A股属于底部区间,上证会不会再破3000点,沪深300会不会再破3700点,我不知道,但是两年后回头看,目前的位置大概率是底部区间。既然是这样,我就不想动,这是一个怠惰。七宗罪之一了,属于是。

要问现在道指创出阶段性新低,标普和纳指跌至前低附近,应该怎么看,我认为距离短期反弹不远了。因为投资者一边倒看懂,各个大行纷纷下调对指数的预期,投资者慌忙的对冲,PUT的交易量已经创出新高。

情绪上一边倒做空和对冲,可能是目前的利好了。而在宏观和企业盈利方面,都看不到太多利好,而大家也开始按计算器,例如预计标普的PE是15倍,EPS下降20%然后计算出标普500的点数。

我总觉得,一个行情发展到大家按计算器的时候,也就差不多了,起码要中断一下。依稀记得今年6月份,国内某分析师给宁德时代算估值算到未来50年,现在看6月份真好是个高点。

从自己的投资来看,去年学习的是如何选择押重注的机会,今年学习的是风控。但是,往往在课题接近尾声,我才发现重点。对投资的哲学思考,不能停。

# 我的交易策略

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