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备受全球关注的欧洲能源危机愈演愈烈。 俄罗斯从7月开始，出口欧洲天然气总量缩减到同期的20%，而欧洲的电力市场定价机制导致电价间接由天然气价格决定，再叠加欧洲极端干旱气候，限制了水电、核电的产量，使得欧洲电力现货价格达到去年同期的5倍以上。 欧洲8月HICP继续攀升，达到9.1%的历史高值。尽管欧元区经济在一、二季度分别环比增长0.5%、0.7%，但具有代表性且以制造业为主的德国经济陷入了停滞。 俄乌问题带来的能源价格上涨使得欧洲深陷低增长、高通胀的泥淖。高通胀下也使得欧债违约风险再起。那么在这些风险下，是否还有投资机会可以把握？我们采访一下ATFX高级市场分析师Mr Shanti。 ——首先，能源危机是指什么？ 能源危机是指世界范围内持续的能源短缺，在俄乌战争之后影响了许多国家，特别是欧洲。随着各国开始从大流行中恢复，对天然气的需求开始再次增加，但由于供应短缺无法满足，导致天然气价格在2021年上涨，并在2022年继续上扬。 ——为什么能源危机愈演愈烈？ 一个关键问题摆在面前，那就是在德国和俄罗斯之间的重要管道“北溪1号”关闭进行年度维护之后，欧洲将如何处理其能源危机。欧洲最大的经济体和其他欧元区国家严重依赖通过这条管道输送的天然气。甚至在该管道关闭进行年度维护之前，通过北溪1号的天然气供应就已经减少了一半以上，导致供应紧张。据高盛研究估计，这使得欧洲家庭的能源成本上升了65%，达到每月500欧元(512美元)左右。德国和意大利的化工和水泥等行业可能不得不削减高达80%的天然气使用量。到2023年3月，欧元区经济可能萎缩2%以上。 ——如你所说的情况,欧洲能源危机下还可以把握哪些投资机会？ 上周，我们看到欧洲央行将利率提高了75个基点，以应对通胀，但这对欧元几乎没有帮助。不断加深的能源危机对欧元区经济和欧元的打击如此严重，以至于欧洲央行采取更激进的货币紧缩措施对阻止欧元下滑几乎没有什么作用。数位经济学家预计，欧元将跌至0.97美元，并将在未来六个月保持这一水平，因为天然气危机造成的需求破坏将导致"更深、更长时间的收缩"。 主要原因是越来越多的避险需求增加，尤其是对美元的需求。芝加哥商业交易所的FedWatch工具显示，由于金融市场预期美联储下周政策会议结束时至少会加息75个基点，而目标利率大幅上调一个百分点的可能性为38%，美元最近一直在上涨。 此外，欧元区几乎肯定会进入衰退，8月份商业活动连续第二个月收缩。因此，做空欧元兑美元可能是一个机会。其他机会存在于能源领域。在短期内，能源危机不会很快结束，同时通胀升温是金融界的主旋律。以能源板块ETF (XLE)为例，随着石油股价的飙升，该基金今年迄今上涨了48%。 自今年年初以来，西方石油公司 (OXY)股价上涨了130%。沃伦•巴菲特最近又向这家二叠纪能源巨头投资了160亿美元，持股比例增至26.8%。雪佛龙(CVX)和埃克森美孚(XOM)的股价今年迄今也分别上涨了38%和59%。 数位经济学家预计，该行业将继续蓬勃发展，因为高油价和高通胀可能提振该行业的表现。 —— Mr Shanti的观点是，在欧洲能源危机持续之下，可以做空欧元，而能源股未来还将有一段比较不错的行情。 $西方石油(OXY)$ $能源ETF(159930)$ $雪佛龙(CVX)$ $埃克森美孚(XOM)$