关于腾讯抛售中概股传言,投资的底线在哪里?

相信最近市场上的投资者一定非常郁闷,中港美三个市场开启连续下跌,市场一片哀嚎,但这并不是因为基本面和利率层面发生了很大变化,而更多是市场情绪驱动。

情绪的扰动因素背后,是在宏观层面,美联储继续加息大概率超预期,中国利率却很难增长,同时我们基建依然在发力,因此目前两边没有共振。也许随着通胀被抑制导致的美国经济衰退,中国的出口也会被带下来。但总体底部已经是一件可预期的事情,长远来看,是乐观的。

就在这样的一个环境下,外媒还时不时放消息进来捕风捉影,譬如说,华尔街日报的一篇报道称,腾讯正考虑剥离其庞大投资组合中的更多标的,试图为一系列股票回购提供资金,并重新调整增长战略,首当其冲的则是美团$美团-W(03690)$ 、滴滴和贝壳$贝壳(BEKE)$ ,还未确定具体时间。

而腾讯相关负责人也进行了否认,“腾讯没有任何减持的规划、时间表或目标金额。腾讯不需要为回购出售任何所持股份,当前现金流可以为股票回购提供充足资金。腾讯尚未就减持事宜与任何投资银行进行过接触。”

实际上,腾讯也并不缺钱,截至二季度末,账上持有现金及等价物、定期存款和其他超过3159亿元。更别说腾讯源源不断的赚钱能力,虽有波动,依然很强。

再者,无论是贝壳、美团和滴滴,还是拼多多、快手和蔚来等公司,这些都是代表中国最先进的新经济体,投资它们,也是共享科技发展成果的最好方式。

但为何传出这些有的没的消息?以及为何直指这几家公司?

我们认为,与基本面无关,是有人恶意揣测市场反应的体现。

首先,既然与基本面无关,为何还有美团,要知道二季度美团业绩也很炸,又为何不是业绩更犀利的拼多多?

因为,美团市值持仓占比最大,更多是从均衡资产配置角度出发,美团、快手、拼多多大概率不会同时减,三选一。

其次,比起在腾讯持仓占比排在前几位的美团、拼多多、Sea、快手$快手-W(01024)$ 、蔚来,排在第六位的贝壳市值持仓占比较小,考虑到市场流动性,就算减持的话也不会造成巨大冲击。

至于滴滴,已经不在牌桌上公开亮相了,可能有人认为此时减掉套现也是很好的选择。

因此,以上所谓的投资组合持仓再平衡策略以及预防市场冲击的推理,看似站得住脚,其实并不符合腾讯现阶段的投资策略。否则,腾讯也不会一直在回购自己的股份,毕竟腾讯与其投资组合标的一起同在一条船上。

但是就算真的减持了,能造成什么结果呢?

前面提到,腾讯减持过很多优秀的公司,无非是减持出来那一刻造成一些短时波动。要知道,腾讯是系统级重要的企业。它现在瘦身,看起来会连累所有人,但最严重也只是暂时连累,减持不能代表看衰。

尤其,中概股自去年年中以来,一再破位式下跌,早已死猪不怕开水烫了,再说美团、快手及贝壳这一类平台类标的,已经身在经济周期最差的阶段了,比如美团的酒旅业务、快手的广告业务,以及贝壳的房产交易GTV的表现,甚至优于国内宏观环境的表现,我们能说这些需求永远不再恢复甚至消失了吗?肯定不是。

我们的经济长期并不悲观,复苏就在不远的将来。接下来可能1-2年,还是应该多关注基本面改善的拐点。


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评论20

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  • 马化腾是个听话的人,就这一个理由就足够他抛售
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  • 美团真是个好股票,要是真的被卖了,还真的有点可惜
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  • 关注这些股票,还不如关注腾讯股票本身
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  • 你没发现从去年开始,腾讯一直就在卖卖卖,之所以不卖原因只有一个,价格不合适
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  • 如果我是腾讯,我反手就把南非大股东给收购了
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  • 你的分析很有道理,但是我依然认为腾讯有抛售他们的动机
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  • 防止资本的无序扩张这件事情是国家大政方针
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  • 所以说这个时候不能做空这些股票对吧?
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  • 华尔街的消息一般都比国内的消息要精准
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  • 贝壳、美团和滴滴,还是拼多多、快手和蔚来没有京东和SEA有想象力
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  • 房地产已经算是筑底了,后续如果有起色,贝壳的积累还是很好的
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  • 贝壳的至暗时刻 地产太惨了 但是北京的改善型一直在涨
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  • 在哪?
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  • www_海洁
    ·09-24
    h
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  • 翠花妈
    ·09-22
    不知道
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  • dingdibg
    ·09-22
    感谢分享
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  • ZhanYu
    ·09-22
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  • [微笑]
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