A股,又一个巨头祭天

最近A股是磨刀霍霍,每天都有巨头“大放血”,让人直呼市场怎么了:

9月13日,因为拜登签署了一项旨在促进美国国内生物产业的行政令,CXO板块集体大跌,药明康德、凯莱英跌停,康龙化成跌超13%,泰格医药跌超7%;

9月16日,因《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度**易成本的意见》提及券商基金降费,券商板块集体下跌,东方财富跌超10%;

9月19日,市场流传消息称,近期召开的医美工作会议将收严对医美行业监管,打击渠道医美,定性“返佣”为商业贿赂行为,消息被多家权威媒体转载,医美龙头爱美客、华熙生物均跌超10%;

9月20日,因传言管理层接受调查,半导体芯片龙头三安光电跌超7%,后公司辟谣;

9月21日,在毫无预兆的情况下,医疗器械龙头迈瑞医疗跌超7%。

从有消息到没有消息,从如果硬要从这些下跌中找联系,可能也只有“医药比较惨”这一个结论了……

价值大师中文站数据显示,近一周医疗保健行业下跌7.73%,与金融服务不分轩轾。

反倒是前些日子因“断供潮”人人喊打的房地产行业近一周成为了最抗跌的板块。

图源:价值大师中文站

只能让人感慨一句:市场的刀,下落时才不会看落点。

以CXO行业为例,过去三年,行业营业收入和归母净利润行业整体稳步增长。下图采用简单加总法计算,股票池来源于中泰证券研究报告《基本面依然强劲,估值历史低位,疫情恢复后有望加速成长-2022H1 中报总结之CRO、CDMO》中的沪深股票。营收数据未经季节与通胀调整。

制图:价值大师中文站

医疗保健行业的行业市盈率中位数也已进入了较低区间。

制图:价值大师中文站

东方财富上市以来,亦实现营业收入、归母净利润的稳步增长,在牛市期间尤甚。

制图:价值大师中文站

最新一个被“祭天”的迈瑞医疗,近年来也实现了业绩的四连增。根据最新一份财报中的数据计算,毛利率64.26%,净利率32.12%,年化ROE亦达到33.75%。

不过,下跌中的市场是不讲道理的。迈瑞医疗的无征兆下跌也昭示着,目前市场情绪氛围仍然浓厚。比起2021年春节的“抱团瓦解”,“一天一杀”的棋局更加考验投资者的耐心。毕竟,趋利避害,止损求盈是人的本性。

短期消息面的变化,确实会对股价造成较大的影响;格雷厄姆曾说:股市短期是投票器,长期是称重机。二者同样对股市起作用。

真正的价值投资者,越是下跌时,越应该睁大眼睛,寻找被情绪错杀的机会。

*声明:作者持有文中提到的药明康德股票,72小时内无买卖计划。本文不构成也无意构成任何形式的投资意见与建议。股市有风险,投资需谨慎。

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