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一、本次银行业危机的原因

银行业是最传统的行业之一，我们熟知的世界最大的跨国银行之一：巴克莱银行成立于1690年，历史悠久。但银行业也是最脆弱的行业之一，在这个可以网银转账的时代，一旦遭遇挤兑，瞬间就可以破产。

在进行阐述银行业危机产生的原因之前，我们需要简单了解银行的资产负债表构成，因为银行的会计报表与企业不同。

比如企业将一笔现金存入银行，对于企业来说这笔业务需要计入资产类的科目，而对于银行来说则需要计入负债类科目。企业从银行贷一笔钱，企业需要将这笔业务计入负债类科目，但银行则计入资产类科目。

因此，银行的资产主要是：发放出去的贷款、购买的政府或公司的债券、金库里的现金存款等。而银行的负债则是个人存款和企业存款。

我认为目前美国银行业危机主要是因为美联储的加息而产生的，当然也可以说是那些银行的业务策略不够灵活和风控水平不够高。

从2022年1月至2023年3月，美联储把联邦基准利率从0%-0.25% 区间暴力拉升到5%-5.25%。为什么说是暴力呢，因为上一次加息是从2015年12月至2018年12月,36个月的时间，累计加息了9次，才将联邦基准利率从0.25%区间上调至2.25-2.5%区间。

上次是36个月才加息了225个基点，这次是13个月内加息了500个基点，摆明了就是不想让金融行业好过。

当基准利率上升时，会导致债券市场利率上升。由于国债的利率是固定的，当市场上的利率上升时，新发行的债券会提供更高的利率回报。这会导致已经购买的国债的市场价值下降，银行的持有的相关债券市值则会显示浮亏，对，仅仅是浮亏，只要持有至到期则不会亏损。但如果银行决定在市场上出售这些国债，可能会面临亏损。国债市值下降会直接影响银行的资产负债表。由于国债是银行的资产，其价值下降会导致资产负债表的总体价值下降。这可能对银行的净资产和资本充足率产生负面影响，削弱了其财务实力。

当基准利率上升时（美国基准利率已经来到了5.25%），银行可能会通过提高贷款利率保持其净利差（美国市场上企业贷款利率已经来到了8%）。然而，如果银行持有大量的低利率国债，其面临的风险是其资产的回报率无法随之提高。这可能导致银行的利息收入减少，对其盈利能力产生压力。盈利能力降低事小，暴露风险敞口事才大。这种风险暴露可能对银行的财务稳定性和偿债能力会产生负面影响，从而使股价暴跌，股价暴跌进一步加剧了市场负面情绪，当公众对金融系统的信心开始动摇，人们开始质疑银行的稳健性和透明度，担心存款的安全性。这会导致大规模的资金撤离银行，进一步削弱了银行的资金状况。银行面对挤兑不得不抛售浮亏的国债结算成了实际亏损，最终银行资不抵债宣布破产。

这就是本次美国银行业危机发生的原因，简单来说就是基准利率的暴力拉升，使业务结构单一的小银行很难受，本身流动性就一般，风控水平还差，市场上空头嗅到一丝的血腥味就疯狂散播恐惧，加速了小银行的挤兑，一不小心就会破产。

二、银行危机的持续影响

这一幕，业内其他的小银行们一看，卧槽！

不是说大而不倒吗？怎么说倒闭就倒闭了。

不是说美联储充当最后的贷款人嘛？怎么突然一群穿着蓝制服的工作人员直接走进来掏出一张纸开口就宣布接管了？

小银行家们这才反应过来，妈蛋啊！鲍老贼拿我们当枪使了！这还了得！为了保护自身利益和增加流动性，小银行家们赶紧检查并调整持仓头寸和风险敞口，开始收紧信贷标准，降低放贷额度，提高贷款利率，甚至停止向某些行业或个人提供贷款。

看到这里，你应该就明白为什么美联储说银行业危机在一定程度上紧缩了信贷市场环境了吧。

因为，越来越多的银行为了避免倒闭，主动收紧了信贷业务。即：货币供给减少。

三、银行危机如何帮助美联储下定决心暂定加息

别忘了那条基础的经济学原理：经济增长的动力主要来源于信贷！信贷！信贷！

当信贷开始紧缩时，最直接的影响就是，限制对个人和企业的贷款或提高贷款利率。这可能导致企业的资金紧张，增加其融资成本，对企业利润产生直接影响。

间接影响是会导致股票市场下跌、企业投资意愿下降。个人和企业均遭遇困境，个人可能会减少支出，企业可能会采取削减成本措施，如减少雇佣和裁员。这可能会导致失业率上升，进一步影响个人消费支出和企业收入利润。

经济活动的放缓和衰退，失业率上升，需求减少，消费减少，物价下跌。

距离美联储2%通胀目标的实现，指日可待。

四、银行危机下的投资逻辑

你可能会有疑问：银行业危机就这样蔓延下去什么时候是个头，还会有多少小银行要破产，是不是会有一波暴跌在前方等着？

我觉得银行业危机不用过于担心，银行业危机不过就是因为加息引发的流动性危机。而美联储完全有能力采取措施来应对银行流动性危机。

美联储可以提供紧急流动性支持，以确保银行系统具有足够的流动性来满足其短期借贷需求来应付挤兑。

还可以降低基准利率（这是全世界所有人最期待的），以刺激银行之间的拆借，并提供更便宜的资金来源。这有助于减轻银行面临的流动性压力。

也可以扩大接受的质押品范围。这意味着它接受更广泛的资产作为质押品，以换取临时贷款提供给银行。还有一些实施定向流动性措施、组织合并收购等一系列工具等等，这些工具都可以用来稳定金融系统、提供流动性支持并防止系统性风险的蔓延。

所以，不用过于担心银行业危机。银行业危机对于美联储来说，是一个好消息。也是让他们下定决心暂停加息的原因。

对我们来说，利用好危机，保持冷静和积极心态，保持长期乐观，迎接下一个低利率时代。

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