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看到朋友圈有朋友问 $瑞士信贷(CS)$ 是不是下一个$硅谷银行(SIVB)$ ？能不能抄底赌个反弹？

我个人不太建议这么做，其实仔细看看两个公司的财报就会知道这两个公司的情况差的还是蛮多的，如果看看硅谷银行的财务状况，其实近几年都没有什么大的问题，硅谷银行爆雷有其特殊性，其客户集中在科技、生命科学和医疗保健以及风投领域，美国科技行业“风光不再”之后，加速了硅谷银行的风险暴露。

硅谷银行的困境属于典型的资产负债错配，伴随美联储40年来最激进的加息进程，美国银行普遍面临这方面的压力。2020年新冠疫情之后，美联储和财政部采取的大规模宽松政策导致美国M1和M2快速增长，商业银行负债大幅扩张，2021年底美国商业银行存款较2019年底增加了36%，相比之下，商业银行贷款总额的年增长率仅8.7%。在此情况下，没有更多选择的商业银行只能将大量现金存款投资于当时低息环境下的低收益证券。

另外从结构上，低利率“资产荒”时期，商业银行向长久期策略倾斜。尽管更高比例的长久期资产有助于在低利率期间帮助银行保持净息差，但在现在利率水平不断攀升的情况下却导致商业银行账面上出现了大额亏损。更重要的是伴随美联储收紧货币政策，美债期限利差进入深度倒挂，这对商业银行借短贷长的盈利模式构成挑战。

而瑞士信贷更像是一堆老鼠屎，在硅谷银行破产引发动荡前，瑞士信贷就已深陷“旋涡”之中。2021年，2021年，瑞士信贷遭受了Archegos Capital爆仓和Greensill Capital倒闭的“双重暴击”，令该公司蒙受了几十亿美元的损失，迫使其投行主管和首席风险官离职。此外瑞信在涉嫌帮毒贩洗钱的诉讼风波中被判处有罪，成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型银行。如果看看他的财务报表就会知道他连年亏损

近期瑞士信贷承认其过去两年的报告和控制程序中存在“实质性缺陷”。与此同时，当地时间13日，瑞士信贷集团的债券违约保险费用已攀升至历史最高水平。最大股东沙特国家银行董事长表示，由于监管问题，不能在瑞信持有超过10%的股权，因此无法向瑞信提供更多资金。

感觉现在抄底就是火中取粟，你怎么看？