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一、新能源企稳后调整，XK继续强势

 先看看指数。新能源15股指数是2092，跌2.35%. 今天新能源调整，而且调整的幅度还不小，但是新能源15股指数还好，调整幅度不大，由于前面新能源企稳后连续大涨，今天调整一下很正常。

再看看新能源7股，指数是2464，跌1.87%,和15股指数基本一样的节奏

再看看大道指数是2939，跌1.06%，现在由于XK强势，大道指数比较强势了。

今天还有个大利好

今年要稳增长，新能源参与是最具增速的，最容易保持增速的。所以，这个政策就是要保持新能源汽车的增速。

但是股市是负面反应。这条政策对新能源汽车是中期的基本面大利好，确保了新能源汽车行业的整体增速,所以，我不认为短期市场是有效的，短期市场更多的是资金博弈和情绪。

其实，我们看看新能源的两大龙头，宁德时代和比亚迪

宁德时代是很正常的反弹后小幅调整。

比亚迪也是

新能源汽车的基本面没有变化，而且越来越确定。所以，对新能源我们只要等待价值发现。

今天XK表现继续强势，在昨天涨停的情况下，今天盘中大涨7%，收盘还有3.99%。XK走势是很特别的，跌的时候断崖式下跌，涨的时候持续大涨，让走趋势的追都追不上，所以，想起去年4月份那波，也是天天大涨，等回调追的人最终也没等到机会，等回调的时候，主升已经过去了。

这其实就是我一再说的，持股不动，闪电的时候你要在场。当然，目前XK的走势应当不是去年的闪电，但是今年应当会有去年主升的那种闪电走势。

今天Y大跌，不过，我没有找到Y大跌的利空基本面的因素，我不认为有啥基本面的变化。

YD也是很正常的走势。

二、"新能源汽车的真正风险可能还在后边"??--新能源汽车今年大有可为

前段时间就有这篇文章，今天这篇文章又被大量转发

新能源汽车的真正风险可能还在后边

文章主要的内容是，2010年，智能手机渗透率达到22%，首次突破20%。在此之后不到两年的时间里，智能手机渗透率从22%迅速提升到40%以上。 

以苹果产业链四大核心公司为例，2010年年底，歌尔股份、长盈精密、立讯精密、德赛电池PE （TTM） 分别达到90X、65X、100X、90X。此后在不到半年的时间内估值下杀了30%-50%不等，到2011年6月，四家公司的估值分别下探至约50X、40X、65X、35X。

立讯等在上市后的2010/2011/2012年没怎么涨，然后从2013年开始十倍起飞。

作者认为今年的新能源汽车相当于2010年的智能手机。

我不太认同这个观点，原因如下：

1、新能源汽车已经是个巨大的产业链，而且不是刚刚开始，新能源汽车的上游已经大涨过好几轮了，看看赣锋锂业，

这是年线，赣锋锂业已经涨过3波了，不是2010年的开始。

汽车产业链的深度和广度不是手机产业链可以比的，包括总产值，还有生态公司。新能源汽车规模比手机产业链大的多，不能用手机产业链来套汽车产业链。

我同意一点，新能源汽车的上游周期性很强，21年做了一个很强的周期高点，中短期可能需要比较大幅的调整，但是我非常看好下游整车，整车没有周期性，只要面对消费用户，把产品做的足够好，就会享受市场增长的红利。对于碳酸锂涨价，完全可以转移给用户。

在智能手机产业链，一直没有特别突出的整机公司，全部被苹果压的死死的，除了华为享受了第二/第三的利润。但是，在新能源汽车，国内已经有很多优秀公司了，包括蔚小理、小康、比亚迪、长城等。

他们在高速增长，都可以达到翻倍的增长，而且是持续几年的翻倍增长，所以，我认为他们的走势应当是2013年以后的走势

他们更可以参考的是苹果的走势

当然苹果是全球顶级优秀公司，而且美股和A股市场也不一样，但是A股优秀的车企还是有增长就有对应的估值。

另外，就是储能，储能还在早期阶段，远远没有到20%，就连光伏也没有达到20%的渗透率，光伏的逻辑是平价，平价带来的自然的市场增长。

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