再见,清零!你好,牛市!

随着国内放松疫情管控,港股连日飙升,恒生指数一度冲击20000点整数关口,较10月底大幅反弹34%,牛冠全球!

行情回暖之下,外资大行纷纷看多港股,如摩根士丹利在半个月内两次上调恒指目标,最新预测点位为21200点,较当下点位有9.5%的升幅。

大摩今年初的恒指目标为25000点,已为大行中最淡,及至4月初至10月底则4度下调至16900点,最熊看12200点,期间恒指由年初23000点水平,跌至15000点边缘。

该行将MSCI中国指数评级由“中性”上调至“增持”,为2021年1月后近两年首次看好。主要由于内地已释出明确的重新开放信号,令股票风险溢价改善,因而上调目标,“道路终于确定,虽然可能会崎岖不平,但已没有回头路”。

板块方面,该行认为消费板块最受惠重新开放政策。

另一投行大和预测港股明年走势将取决于美元及内地防疫政策,预测恒指2023年底目标点位为22500点,较当下有16%的涨幅。该行认为重新开放后内地仍要经历过渡期,中资股或要在明年下半年才见全面复苏,不排除中港股在明年首季末至次季“二次探底”后才展主升浪。

著名分析师洪灏近日再发报告,高呼“再见了,清零”,认为恒指正从史诗级的低迷中虎口脱险!

洪灏曾在10月的研报中预计中国将放弃清零,曾引发港股暴涨,他认为内地的重新开放道路或采取“向前迈进两步的同时再后退一步”方式进行,前进的方向是清晰的,并估计在新增病例数大增之下,互联网平台如外卖需求将水涨船高。

华西证券发布研报称,港股2022年表现不佳,主要原因是是地缘政治冲突、国际通货膨胀严重,美国持续加息、国内疫情反复,宏观经济弱势运行。

而展望明年,港股有望迎来四大拐点:

一是全球流动性改善、中概股退市风险下降、南向资金流入:中美签署审计监管合作协议,中概股退市风险有所下降,且中概股回港二次上市提速;10月之后南向资金每日净流入规模呈现逆势加速的势态,港股通核心标的获持续加仓,成为港股资金面的重要支撑;

二是疫情管控优化,线下经济重启:防疫政策优化二十条成为现阶段应对疫情的指导方针,且随着刺激消费的政策不断出台,线下经济迎来提振,市场情绪转暖向好,疫情对消费的最大冲击已过,消费者信心指数有望结束阶段性低迷状态;

三是18C章支持特专科技行业上市:近期港交所建议主板上市制度增加18C章,有望为港股注入一批新鲜血液,吸引众多潜力巨大但还未实现技术变现的独角兽公司在港股上市;

四是宏观政策密集,板块复苏在即:二十大报告强调了科技作为发展第一动力,同时也提出绿色发展、保障住房、健康中国建设等,指引了未来几年中国产业的发展方向。房地产行业再现“三支箭”政策组合,民营企业流动性获大幅改善,且教育、医疗等行业也出现边际改善,重点板块的复苏信号已经明确。

根据Wind一致预测,港股全行业2022年净利润增速预计为-3.06%,而2023年修复较为确定,净利润增速有望达到15.15%。

拐点之下,华西证券重点推荐以下板块及个股:

互联网:常态化监管基调明确,经营业绩回暖驱动估值修复,受益标的为游戏:腾讯控股、网易-S、心动公司;视频:快手-W、哔哩哔哩-SW、爱奇艺;电商:京东集团;本地生活:美团-W。

香港交易所:显著beta属性,直接受益于市场成交额以及流动性改善。

医美:随着防疫政策放宽、宏观经济恢复,医美需求回暖,线下经营回归正常,受益标的为锦欣生殖、巨子生物、雍禾医疗、时代天使。

餐饮及食品饮料:经济逐步回归正轨,居民消费信心也将得到筑底恢复,供给和需求或迎来双重修复,受益标的为九毛九、海伦司、奈雪的茶、农夫山泉、华润啤酒。

品牌服饰:估值性价比高,供需修复下看好板块回升,受益标的为安踏体育、特步。

旅游出行:企业盈利能力处于低位,将首先受益于防疫放宽,受益标的为中国中免、携程集团-S。

博彩:大陆游客缩减挤压博企利润,防疫放宽后看好龙头快速恢复,受益标的为金沙中国、银河娱乐。

教育:政策支持较为稳固,看好民办高教公司和职业教育细分赛道,受益标的为中教控股、中国东方教育。

目前,恒生指数市盈率仅7倍,处于2010年以来1.5%的分位,垫底全球主要股指,估值修复行情大有可为:

$美团-W(03690)$ $海底捞(06862)$ $香港交易所(00388)$ $腾讯控股(00700)$ $哔哩哔哩-W(09626)$ 

# 港股短暂回调,上车好机会?

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评论18

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  • 生生世世爱
    ·2022-12-06
    这个收益板块有点多,买不过来了哈哈哈哈。
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  • 姊妹七个
    ·2022-12-06
    看样子恒生指数处于历史地位,值得布局一些了。
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  • 龙年炒龙
    ·2022-12-06
    短期内确实是领涨全球,明年估计还有风险吧。
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  • 小韭菜6
    ·2022-12-07
    帮忙点个赞
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  • 清清棋坛
    ·2022-12-07
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  • 陈先生说
    ·2022-12-11
    666
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  • ddhjnh
    ·2022-12-11
    .
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  • 黄忠海
    ·2022-12-11
    值得拥有
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  • 适时做T
    ·2022-12-11
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  • Shirley磊
    ·2022-12-09
    Q uestion
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  • 不错
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  • 活久見巴菲特
    ·2022-12-09
    冲冲冲
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  • 大票换零钱
    ·2022-12-08
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  • lgb98
    ·2022-12-08
    🍭
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  • 舒心宝贝
    ·2022-12-08
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  • plaispool
    ·2022-12-08
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  • 橙and诺
    ·2022-12-07
    [呆住]
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