传奇投资人预警,美股还将暴跌50%

@新行情
曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人格兰瑟姆(Jeremy Grantham)继续看跌股市。 格兰瑟姆表示,持续恶化的金融状况将以楼市低迷终结,这代表着股市正进入泡沫的“最后阶段”,很可能将令标普500指数在年底前跌至3200点。 格兰瑟姆预计,在最坏的情况下,标准普尔500指数将从当前水平再下跌50%至2000点左右。格兰瑟姆警告称: “即使出现最糟糕的情况,即美股从目前水平下跌50%,标普500指数也只便宜37%左右。要知道,2021年底该指数曾高估超70%,从这个角度来看,尽管再暴跌50%,跟趋势线的偏离幅度仍然非常小,因此,别以为这(暴跌50%)绝对不可能发生。” 格兰瑟姆的悲观预期今年是否会出现,关键在于投资者信心。整个2022年,股市的每一次反弹都被抛售,这重挫了投资者的信心。 一些可能打击投资者信心的意外事件包括房地产市场巨震、经济进入衰退,以及企业利润下降等,而美国债务上限是投资者今年面临的另一个难题。格兰瑟姆称: “几乎任何一个意外都能刺破投资者强烈的信心,导致市场出现快速而严重的下滑。要戳破股市泡沫,你所要做的就是让投资者质疑,经济和金融状况是否真的近乎完美。” 格兰瑟姆认为,投资者不应指望美联储以降息的形式提供帮助。因为在1929年、2000年和2007年,股市跌幅最大的部分都发生在美联储第一次降息之后。格兰瑟姆称: “尽管经历了2000年和2008年熊市的痛苦,市场仍抱着这样的希望:第一次降息就一定能终结熊市。人类真的是一个非常乐观的物种,尽管这些例子是最近这些年发生的,但却很容易被投资者忽视。” 对于如何防止熊市到来,格兰瑟姆说,“各种各样的因素,尤其是不被认可和强大的总统周期,但也包括通货膨胀的消退,劳动力市场的持续强劲,以及中国经济的重新开放,都表明熊市可能暂停或推迟。” 关于股市的长期前景,格兰瑟姆说,“最重要的情况仍然是,人口减少、原材料短缺以及气候变化造成的日益严重的破坏等长期问题,正开始严重影响增长前景……未来几年,鉴于利率环境的变化,全球房地产市场可能出现低迷,对经济构成可怕的风险。” 他表示,“全球房地产泡沫的破裂才刚刚开始,可能会对经济产生比股市下跌更痛苦的连锁反应……房地产泡沫破裂的时间似乎是股市泡沫破裂的两到三倍。 例如,从2006年起,美国房地产用了6年时间才跌至低点。而且,通过建筑开工和相关支出,房地产比股市能更直接地影响经济。” 关于未来在股市中应该持有什么,格兰瑟姆称,“尽管美国股市总体上没有吸引力,全球经济也极其棘手,但合理的投资机会仍然多得惊人。新兴市场的股票定价合理,而且价值型股票便宜。” “对于那些眼光比平均水平更长(比如5年及以上)的人来说,我认为,随着世界各国政府和企业开始意识到这些问题的紧迫性,与应对气候变化问题以及许多原材料压力不断增加相关的股票,相对于其他经济领域具有显著优势。”他补充说。 此前,传奇投资者吉姆-罗杰斯在采访中也警告称,一场历史性的股市崩盘即将到来,这将是他一生中最糟糕的一次。 罗杰斯说:“我知道还会有更多的熊市。下一次将是我一生中最糟糕的一次。很多股票将下跌70%、80%、90%——这是熊市的运作方式。这当然会发生。我只是不知道什么时候。” “我们已经有13年没有出现大问题了,这是美国历史上最长的一次。它可能会持续30年,谁知道呢,但从历史的角度来看,它已经过期了。我们的估值非常高,我们有惊人的债务,我们有很多新的投资者进入。这不是我第一次参加牛仔竞技,我看过这部电影,我知道它是怎么运作的。他们都会损失很多钱。我希望我不是其中之一。” 罗杰斯还说:“当出现通货膨胀时,如果你拥有价格上涨的东西,你就能赚钱。在这一切结束之前,农业相关资产会走高,能源也会走高。你可以卖空很多东西,世界各地的很多股票,赚很多钱。如果你不知道这两种方法中的任何一种,那就把你的钱放在银行里,然后等待,每年赚1%比每年损失20%要好。熊市会导致巨大损失。” 罗杰斯还表示,尽管他持有大量美元现金,但他并不看好美元。他说:“我持有很多美元。并不是因为它是一种健康的货币——它是一种未来的灾难——而是在动荡时期,人们会寻找安全的避风港。由于历史原因,很多人认为美元是一个安全的避风港。它不是,但他们认为是。美元将被高估,它们甚至可能变成泡沫,这取决于情况有多糟糕。” 罗杰斯说,除非发生某种戏剧性的变化,否则他绝对不会购买加密货币。“我不会在任何水平买入加密货币,除非发生重大变化。” 电影《大空头》男主角原型、传奇对冲基金经理Michael Burry表示,虽然通胀已经见顶,但通胀率仍可能因美国政府的刺激措施而再次上升。 Burry在Twitter发文提到,无论如何定义,美国都陷入衰退。他称,美联储将减息,政府将刺激经济,将导致通胀再次飙升。 去年9月,Burry对市场发出警告,称美股尚未触底,股市将承受更多痛苦。去年第二季,其管理的Scion资产管理公司几乎抛售整个投资组合,只持有一只监狱股GEO Group。
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