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濠暻科技（02440.HK）$濠暻科技(02440)$ 

保荐人： 中国平安资本（香港）有限公司

上市日期2022年12月12日(周一) 

招股价格：2.73港元-3.28港元 

集资额：0.98亿港元 -1.18亿港元 

每手股数 1000股 

入场费 3313.05港元 

招股日期2022年11月30日—2022年12月05 日 

招股总数3600.00万股 

国际配售 3240.00万股 ，约占 90% 

公开发售 360.00万股 ，约占 10%

总市值 6.14亿港元-7.38亿港元

市盈率 16.07

公司简介:

濠暻科技是中国知名的物联网应用的数据传输及处理服务商、通信设备供应商。通过深入的行业知识和定制技能，濠暻科技积累了强大的软硬件能力，在硬件端通过嵌入通信设备进行数据传输，并通过自主研发的通用物联网平台进行数据处理，在软件端能够根据客户需求提供定制化集中数据平台以进行数据处理。为了更好的服务客户，公司还能够根据客户需求定制服务和设备，并且能够尽快地缩短服务交付时间。相对于竞争对手，濠暻科技能够以更短的时间交付高质量的解决方案，通常，公司会在紧随签立相关合约后四个月内向客户交付解决方案，而根据弗若斯特沙利文的统计，类似规模项目的物联网解决方案竞争对手通常需要4至36个月方完成交付，公司的竞争优势明显。

在5G发展早期，公司就已经进行了5G技术的储备。在2019年，公司策略性地在服务及设备中引入5G技术，为客户提供高传输速度、超低时延及高数据安全性的选择。公司获得了5G技术相关的促进通信设备高传输速度的四项主要专利；实现通信设备超低时延的四项主要专利以及增强通信设备数据安全性的两项主要专利。在2020年，凭借5G技术的积累，公司开始为客户提供5G专网服务，成为5G专网服务行业的领先进入者，公司5G通信设备的平均下载速度达800+Mbps，处于行业领先水平。目前，濠暻科技已经为七名客户完成了12个5G专网工业物联网服务以及一个5G专网智慧城市服务。

据招股书数据披露，2019年至2021年，该公司营收分别为人民币8088.5万元、1.27亿元和1.90亿元，复合年增长率为53.1%;净利润分别为人民币1735.1万元、2855.3万元和3438.0万元，复合年增长率为40.8%。

截至2022年前5月，濠暻科技的营收和净利润依然维持较高的业绩增速——报告期内，该公司实现营收为人民币8294.7万元，较2021年同期的5309.5万元增长56.2%;实现净利润为1052.7万元较2021年同期的631.7万元增长66.6%。

特别是依托集团于5G射频领域的研发实力，集团能够通过引入5G通信设备丰富集团服务中的网络连接模式。于往绩记录期间及直至最后可行日期，集团已完成合共98个物联网应用数据传输及处理服务项目，其中18个项目为5G专网服务项目。

按2021年的收入计算，濠暻科技在5G专网服务市场中排行第八。不同于通信巨头专注于大型项目，濠暻科技能够客户提供高效灵活、性价比更高、交付期更短的定制化服务，从而获得更多的客户，实现快速增长。

基石投资者：

基石投资者共两家，认购占比58.33%，小票基石占了60%的不多见。

共有7个承销商，请的承销商比较多。

保荐人历史业绩：

中国平安资本（香港）有限公司，前两个保荐项目还是2015年上市的，这都7年没保荐项目了。

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中签率和新股分析

（来自AIPO）

现在已经14倍了，信诚的单子今天突然加上去了，目前都已经回拨了

中签率分析：

关于中签率方面，估计这次公开配售的超额认购倍数肯定不会超过15倍，那么如果按照正常的情况下回拨30%，按照8000人来参与预估一下，一手中签率应该在30-40%，15手稳中应该是差不多可以。

这个票的中签率是可以参考中国石墨的，甲乙组手数差不多，估计人数和认购倍数也都差不多。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组头，这次是531万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上公开的上市所有开支总额是人民币0.33亿元，（相当于0.36亿港元），包销费是人民币330万元，（相当于364万港元），总共募资才1亿左右港元，33%都用来上市的。

这票打不打？且看我下面的分析：

这一波7个新股里面，就这个最火，从头火到尾，现在都火到回拨了，就在刚刚突然信诚的6000万孖展加上去了， 原本是看ft的，yl的，lh的散户大军已经太多了，现在又多了信诚的来搞事情，信诚的玩法老打新客应该是清楚的，每次新股首日集合竞价齐刷刷的排队卖出去。

信诚这次如果是围飞的资金进来了，那大概率是要起飞上涨的，但如果不是这种，那他跑的会比谁都快，以往新股都是信诚集合竞价齐刷刷的排队卖出的。所以这部分资金如果是不会出货的到是还好，但要是出货的话，绝对开跑踩踏，这票参与的散户也是最多的，抛压不会小。

总结下来可能是复制数科集团，也可能是下一个中国石墨！这票不是爆涨就是暴跌！就看你赌哪一种了

这种小票不怎么看基本面的，6亿市值的是踩着发行底线上来的，基本上有资金有庄在里面搞的话就会拉，没得话散户互相踩踏也会死掉一帮人！

濠暻科技的营收和净利润虽然维持较高的业绩增速，不难看出，公司似乎还存有大客户“依赖症”，在盈利能力下滑、流动负债激增等成长烦恼困扰之下，濠暻科技赴港“补血”之心昭然若揭。2021年10月B轮和B+轮融资分别是每股3.79港元和5.05港元，按最高发售价3.28港元来算都是亏本的。

最后要说这票打不打，实话说有点不太敢打，一来散户太多了，直接干回拨，二来这一波7个新股啊，选择这么多，为什么选一个最热的？直接放弃了，或者只白嫖一手！

如果是要准备公配融资打的话，那还不如去国配，国配融资还不要利息，也不要手续费呢，更划算！公配融资既要利息，又要付100的手续费，更不划算。