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步阳国际（02457.HK)

保荐人： 中泰国际融资有限公司

上市日期  2022 年 12 月 15日(周四) 

招股价格：0.50港元-0.60港元 

集资额：1.25亿港元 -1.50亿港元 

每手股数 5000股 

入场费 3030.23港元 

招股日期 2022 年11月 29 日—2022 年 12月07 日 

招股总数 25000.00万股 

国际配售 22500.00万股 ，约占 90% 

公开发售 2500.00万股 ，约占 10%

总市值 5.00亿港元-6.00亿港元

市盈率 11.93

公司简介:

步阳国际是铝合金汽轮制造商，专注于售后市场，即用于汽车维修及保养的零配件市场。公司制造及向公司的客户销售各种铝合金汽轮。根据弗若斯特沙利文的资料，按铝合金汽轮出口价值计，2021年该公司**国铝合金汽轮市场约1.0%的市场份额。

步阳国际拥有固定资产1.5亿元，占地面积1.8万平方米。公司拥有铸造生产设备低压铸机10多台、重力铸造机30台，进口加工自动线近20余条，物流自动输送线10余条，已形成年产轮毂150万只的产能。公司严格按照ISO/TS16949:2009标准执行，产品强度检测设备取得了日本VIA实验室认证，以及德国TUV、美国SFI产品认证。产品已远销世界各地10多个国家和地区。

财务方面，2019-2021年及2022年5月31日止五个月，公司收益分别为人民币3.74亿元、3.62亿元、4.40亿元及1.50亿元。同期，公司期内利润4609.6万元、3470.6万元、3766.3万元及1638.2万元。整体来看，三年零五个月的时间，步阳国际的盈利能力可谓波动性下行。

截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度以及截至2022年5月31日止五个月，公司销售铝合金汽轮所得的收益分别占总收益的约97.2%、97.8%、97.5%及97.9%。截至2021年12月31日止年度，公司自向国内外市场销售铝合金汽轮所得的收益分别占公司自销售铝合金汽轮获得的总收益的约32.1%及67.9%，海外销售所得的收益占总收益近7成。

基石投资者：

唯一基石投资者安德（香港）投资有限公司认购占比21.80%

共有14个承销团，请的承销团真的多。

保荐人历史业绩：

中泰国际融资有限公司

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中签率和新股分析

（来自AIPO）

第一天展现出来的孖展没足额！目前市场情绪看来肯定不会超过15倍回拨，

中签率分析：

步阳国际关于中签率方面，估计这次公开配售的超额认购倍数肯定不会超过15倍，那么如果按照正常的情况下回拨10%，按照2000人来参与预估一下，一手中签率应该在75%，按照5000人来参与预估一下，一手中签率应该在30%，这篇有可能会在8k到一万人，15%左右到中签率应该是差不多了。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组头，这次是546万本金，同样是参考，金立永磁，大概率是满配。乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上公开的包销费用是4740万港元，（相当于人民币4140万元），总共募资才1.5亿，三分之一都得用来上市去。

这票打不打？且看我下面的分析：

步阳国际首先这是个小票，注定大概率是要大涨大跌！另外这都是个5进宫的票，继2020年9月30日、2021年4月9日、2021年10月12日、2022年4月18日递表失效后，10月17日第五次冲刺，从盈利能力角度看，步阳国际已经陷入到“增收不增利”的窘境，再加上其所处行业的负增长艰难现实，2017-2021年，全球铝合金汽轮销量复合年增长为-5.2％，全球铝合金汽轮销售价值复合年增长率为-5.4％。行业前景增速堪忧，虽然增速是不行，但是好歹还是个盈利赚钱的公司！但是小票嘛，哪需要怎么看基本面的？有钱就是爷！

有资金搞事情就不管这些，最近就有一个港股新股的票小熊U租基本面你这个还差点，年年都在巨亏钱的企业，首日居然还能涨！而且暗盘还是950重出江湖买了好多！真的不得不服了！

1.新股10连涨，暗盘950重出江湖！凌雄科技暗盘复盘

2.凌雄科技(02436.HK) “小熊U租”母公司——2022年11月港股打新分析

另一个今天的新股360也是不错的最高冲了超过3%，这还是个美股回归港股二次上市的票，能涨就已经很强了。新股也迎来11连涨，期待力勤表现！看看能不能延续12连红！

这个票招股时间很长，12月7日才结束，我是觉得大家可以多多观察一下，等几天再去决定打不打。现在新股行情恢复的这么好，最后这票我肯定是参与了。但不会是重仓，小票也装不下那么多资金，成交额比较小，资金大了出货都是问题！也就中小甲组和现金认购差不多了。

当然如果大家想现金摸一手的话，可以优先富tu系的暗盘。众所周知。很多票富tu暗盘的价格都比辉li高，经常是涨的时候富tu比辉li涨得多，跌的时候富tu比辉li跌的少。今年富tu暗盘已经接了好4个券商：盈li，国yuan，致fu，富tu这4个目前是富tu电子暗盘，前三个还是现金认购免费。富tu系的暗盘的优势！多想云富tu有700多万成交额大涨83%，辉li有1,100万成交额大涨47%！

最后也期待大家都能吃肉吧！