关于伯克希尔的一些看法

前言

在巴菲特的光芒下,伯克希尔的一举一动都受到投资者关注的。我们在Seeking Alpha上看到关于伯克希尔的文章,里面的内容挺有意思的,我们也翻译出来,供各位参考。

正文

伯克希尔依然是能让人放心的金融控股公司。虽然今年略有震荡,但总体还是略有上涨。我认为,伯克希尔依然为投资者提供坚实的安全边际。在第三季度,伯克希尔继续将现金投入使用,随着利率的上升,他们也收到了一定的收益。三季度,他们还回购了大约10亿美元的股票,除非说股价上涨,不然回购可能还会继续下去。

第3季度更新

除了这些新头寸,伯克希尔在2022年继续将现金用于工作。在买入的同时也有一些卖出,但他们是总计37亿美元的股票净买家。他们继续增持雪佛龙和西方石油公司的大量能源头寸。我很想知道这些头寸会发生什么,因为它们在过去几年迅速成为股票投资组合中有意义的一部分。尽管经济存在不确定性,但我仍看好能源,因为供需失衡看起来对油价和能源类股总体有利。

他们还增持了RH、Celanese和Paramount Global的股份。在抛售方面,他们减持了美国银行和纽约梅隆银行的银行股,持稳了美国银行。他们处理了正在被收购的STORE Capital,削减了动视的资产,后者也在等待被微软收购。克罗格和通用汽车也出现了一些抛售,而投资组合中的其他公司则保持稳定。

一个1万亿美元的企业集团?

在一些最大的股票被抽烟的情况下,伯克希尔继续前进。由于经济状况的变化,运营业务今年起起落落,这是很自然的,但股价年初至今上涨了 3%。当你看到 公司的所有不同部分时,我仍然认为股票被低估了。伯克希尔今天的市值为6850亿美元,购买股票可以让你获得令人难以置信的股票、债券、现金和子公司组合。

在一些规模最大的股票遭受损失的这一年里,伯克希尔却在继续稳健前行。由于经济环境的变化,运营业务今年有起有落是很自然的,但股价今年迄今上涨了3%。当你观察该公司的所有不同部门时,我认为这个价格还是低了。伯克希尔目前的市值为6850亿美元,但购买股票可以让你拥有股票、债券、现金和子公司的惊人组合。

1、价值3000亿美元的股票投资组合

2、现金和现金等价物超过1000亿美元

3、伯灵顿北部圣菲

4、伯克希尔哈撒韦能源公司

5、大型保险子公司

6、各种其他子公司

伯克希尔的独特之处在于,它能够通过各种投资和子公司大规模产生现金。这不是一蹴而就的,但我认为伯克希尔的市值达到1万亿美元只是时间问题。投资者喜欢伯克希尔的另一个原因是由于回购而减少的股票数量。

回购

伯克希尔继续回购其股票,第三季度又斥资10.5亿美元回购。虽然这与今年早些时候的速度相差很大,但我预计未来几年还会有一些股票回购。说实话,我很惊讶他们在第三季度没有更多的回购,尤其是在股价在270美元至300美元之间交易的情况下,但他们的现金储备开始获得更好的利率,所以这可能是他们决定的一部分。

有哪些风险?

在我看来,伯克希尔是目前风险最低的股票之一。然而,我能想到的主要风险是发生大规模灾难,伯克希尔的保险业务将陷入困境。如果发生这样的事情,那将是价值数十亿美元的损失,但伯克希尔的资产负债表应该能够应对。如果他们处理不了,我们可能会有比炒股赔钱更大的问题要担心。

另一个我不想指出的风险是,巴菲特和芒格离开后,公司会发生什么。我认为该公司将会很好,并在未来几十年继续增长,但失去两位长期掌舵的领导者的想法是难以想象的。每个人都知道他们不会永远存在,我确实认为,当公司不再由那些创建它的人来管理时,它将变得不同。话虽如此,我不认为这对伯克希尔长期看涨的论点有实质性影响。

结论

凭借其令人印象深刻的资产负债表、庞大的股票投资组合以及对不同经济领域的多元化敞口,伯克希尔仍然是夜不能寐的终极金融股。虽然对1万亿美元市值的预期似乎过于乐观,但这是你的时间范围和风险承受能力的问题。

$伯克希尔(BRK.A)$ $伯克希尔B(BRK.B)$ 

# 我的交易策略

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评论15

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  • 飘雪索菲娅
    ·2022-11-26
    每一个人都有闪耀的点,都有被学习的地方👏👏👏
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  • 思冬
    ·2022-11-26
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  • 黄老怪
    ·2022-11-25
    你大爷终究还是你大爷,股神不是吹出来的
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  • 玉米地里吃亏
    ·2022-11-25
    芒格和巴菲特走了的话,伯克希尔还是伯克希尔吗?
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  • 德迈metro
    ·2022-11-25
    通过各种投资和子公司大规模产生现金,这一点我甚是认同
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  • 勇敢小飞猪
    ·2022-11-27
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • 河东荷西
    ·2022-11-25
    我很想买,看了一眼,股价太高了
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  • 弹力绳22
    ·2022-11-25
    有没有具体点位的操作意见?
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  • 对✓
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  • 马屁同学
    ·2022-11-26
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  • plaispool
    ·2022-11-26
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  • ZhanYu
    ·2022-11-26
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  • 陆家嘴扒废特
    ·2022-11-26
    [呆住]
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