社区

前文：

01 从英伟达/AMD到迈威尔科技，数据中心芯片成业绩胜负手？

02 英伟达新季度业绩分析：数据中心芯片同比83%，持续提速

03 迈威尔科技新季度业绩分析：数据中心芯片收入同比大增131%，表现抢眼

04 英特尔新季度业绩分析：数据中心收入同比增长22%，表现相对较好

美光科技新季度业绩分析：数据中心存储芯片增速超过50%

美光科技公司是高级半导体解决方案的全球领先供应商之一。通过全球化的运营，公司制造并向市场推出DRAM、NAND闪存、其他半导体组件以及存储器模块，用于前沿计算、消费品、网络和移动便携产品。40 多年来，镁光一直是创新内存和存储解决方案的全球领导者，这些解决方案可加速信息向智能的转化，激励世界以前所未有的速度学习、交流和进步。镁光提供世界上最广泛的技术组合，这些技术组合是当今最重要的颠覆性突破的核心，例如人工智能和自动驾驶汽车。

▷ 22Q2业绩超预期：数据中心增速亮眼，增速超过50%

○ 2022 财年第二季度亮点

▪在第二季度表现出色，业绩高于公司上一季度给出的指引区间上限，收入和利润率连续增长

▪收入为 77.9 亿美元，上一季度为 76.9 亿美元，去年同期为 62.4 亿美元

▪GAAP 净收入为 22.6 亿美元，或每股摊薄收益 2.00 美元

▪非美国通用会计准则净收入 24.4 亿美元，或每股摊薄收益 2.14 美元

▪营运现金流为 36.3 亿美元，上一季度为 39.4 亿美元，去年同期为 30.6 亿美元

▪SSD 产品实现创纪录的收入，汽车市场收入也达到了历史最高水平

▪业界领先的 1-alpha DRAM 和 176 层 NAND 技术，节点增加可大幅降低成本

▪投资组合转型继续获得动力，公司领导的DDR5 系，并且正在增加公司的 NVMe 组合。

▪数据中心 SSD有望在财政年度实现创纪录的收入和强劲的盈利能力

○ 终端应用领域情况

从镁光产品的三大应用领域来看，本季度，数据中心收入增速最快，继续超越市场预期

1) 数据中心：

▪ 第二季度数据中心收入增长同比 >60%

▪ 扩大1-alpha DRAM 产品，为 DDR5 过渡而定位

▪ 推出 7450 – 业界首款176层垂直整合数据中心 NVMe SSD

2) PC与图形显示

▪ PC：公司的客户收入有所回升，由企业级 PC 驱动

▪ 客户 DDR5 需求持续增长，供不应求，推出2400 NVMe SSD，全球首款客户端 SSD，176层QLC NAND

▪ 图形：最新一代游戏机和显卡需求继续维持较好的状态

3) 手机与智能终端

▪ 智能手机：5G 转型仍在继续，1-alpha LP5 DRAM，176 层的NAND UFS产品收入增长强劲

▪ 汽车：汽车收入创下新纪录。新的电动汽车正变得像数据一样，以轮子为中心；

▪ 工业：FQ2约60% 的收入同比增长，在工厂自动化等应用和安全系统持续增长的推动下

从增速来看，手机的景气度在不断下滑，主要是中国国内的需求持续放缓，2022年全球消费电子行业仍可能持续承压。

公司在计算和网络业务部门实现了创纪录的收入，本季度CNBU事业部实现收入34.61亿美元，比上一季度增长了2％，同比增长了31％。云和图形方面的增长趋势强劲。移动业务部门的收入增长4%至18.75亿美元，比上季下降2％，主要是智能手机销售低迷。储存业务线，SBU实现收入11.31亿，同比大增38%，主要是SSD产品的持续放量。嵌入式业务部门继续取得可观的业绩，创纪录的收入为12.77亿美元，比上个季度增长5％，同比增长37％，这其中汽车和工业市场推动了连续增长。

近期，因为国际地缘政治局势扑朔迷离，对于全球电子产品的消费产生了较大的影响，市场对于PC及智能手机的消费产生了非常大的担忧情绪，但是从镁光本季度的财报来看，除了手机业务相对低迷以外，公司在数据中心、工业、车载、智能终端等领域的增长都比较可观，CNBU及EBU/SBU的收入增速都还不错，所以也无需对镁光的后市过于悲观。应有领域更加多元化的美光，未来业绩的平滑度将越来越好。

根据相关机构的统计数据显示，过去的2021年迎来了又一个关键性的节点，那就是数据中心超过移动市场，成为最大的内存和存储市场（此前，2012年移动市场超越PC市场，成为最大的内存和存储市场）。因此，对于镁光而言，数据中心与万物互联的世界才是公司未来最大的看点来源，毕竟手机与PC的市场都是饱和的状态，未来还是要看数据中心、汽车智能化、工业互联、万物互联、元宇宙等领域的驱动。

$美光科技(MU)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.SPX)$ $NQ100指数主连 2206(NQmain)$ $SP500指数主连 2206(ESmain)$