三巨头会面,甩锅认错与沉默!

前文《0530:超级周来袭,重点关注什么?》我谈到,本周是超级周,除了有大量的经济数据公布以外,实际上还有众多美联储官员讲话

周一的沃勒,周三的博斯蒂克和威廉姆斯,周四的布拉德,以及周五的梅斯特和布雷纳德。这部分内容,我在5月份的最后一届直播课展望上已经和大家解说得比较清楚:

我们先看本周一美联储理事沃勒的讲话,他是鸽派人物,只不过并没有发言安抚金融市场,而是谈及了支持美联储在未来几次利率会议上保持加息50个基点的观点,直到通胀率向2%的目标回落。

对于缩表方面,他认为影响相当于2-3次的基准加息(25个基点),只不过这种估算还有很大的不确定性,也就是说,加息预期市场已经反应了,但是缩表对于整个金融市场的真正冲击还未显示出来。

更要命的是后面这句话,”如果数据显示通胀居高不下,我准备采取更多行动“。这话的言外之意相当于不降通胀不罢休,加息毫无尽头,跟此前博斯蒂克的9月暂停加息是完全两种截然相反的论调,只不过博斯蒂克今年没有投票权,而沃勒是拥有美联储永久投票权。

所以,各位现在理解周二的美股为什么下跌,金银为什么跌下来了吧?因为周一欧美金融市场休市,市场情绪当然会在周二反映出来,这样黄金的节奏也就如期走出了我在一个星期前文章《0523:时空共振点,加仓单止盈!》隐藏口令里面和你们谈到的,1825/30区域。

5月2日芝加哥商品交易所(CME Group)提供的加息预期显示,到今年12月末,美国联邦基金利率大概率处于2.75-3.0%区间,到明年6月,利率区间将升至3.25-3.5%。

5月29日数据则显示,到今年12月末,联邦基金利率大概率处于2.5-2.75%区间,而到明年6月,利率区间也只有2.75-3.0%。也就是说,在今年12月之后,市场预期美联储不会再大幅加息了。

从上述数据我们可以看出,从5月初到5月末,市场对于美联储加息预期的炒作正在降温,这也推动了近期美股的反弹。

只不过,当下的市场分歧也非常明显,一方面是对冲基金押注美债下跌,即判断美债收益率还会上涨,空头的头寸已经创下一年半以来的新高,相当于觉得通胀控不住,美联储还要继续加息,缩表;另一方面则是传统的养老基金,共同基金押注美债上涨,即美债收益率还会下跌。多头头寸也创下了两年以来的新高,相当于觉得通胀已经到顶,美联储加息到位后会转向降息。

作为鸽派人物的沃勒,本应该预期他的观点会更接近于博斯蒂克,只不过通胀压力之下,目前他与美联储主席鲍威尔目前的态度反而一致,即不降通胀不罢兵。

于是,隔夜便出现了三巨头聚会的名场面:

一般情况下,美国总统通常不会在中期选举时支持美联储加息,因为中期选举将于11月举行,这将决定国会的控制权。

那么,现在拜登既然已经选择了接受美联储的紧缩,这就足以证明,哪怕我们不看任何数据(实际上通胀数据压力很大),也知道美国国内物价上涨对白宫和民主党人而言,无论在经济还是政治上已经成为严重威胁。

因此,拜登一方面表态,会尊重美联储在收紧货币政策时的“独立性”,不会干预他们的工作。展现出 总统知人善用的这一面,其实要是通胀真控制不住了,不就可以直接甩锅美联储了吗?当然,这是对内,对外可以直接甩锅大帝啊,因为俄乌冲突导致能源高企。

另一方面,拜登这么做,也是在和前任懂王拉出区别,我认为他也是在评估到底自己国内能撑住多久,在即将到来的7-8月份,关税问题上要不要对兔子认怂。

毕竟比起美联储加息对于经济所带来的冲击,其实减关税对于抗通胀的效果是非常立竿见影的,只不过在做这些决定之前,拜登不得拉到足够多的统一战线在支持他这么做嘛,目的还是为了岌岌可危的中期选举,而不是老百姓的那些物价到底能不能下来,民主党关心的核心还是老百姓的选票。

至于耶伦就很直白了,她直接承认自己错了。她在会后承认,在2021年预测通货膨胀的前景时做出了错误的判断,没有完全理解当时的形势,一些意料之外的冲击使形势恶化。她去年对通胀的预期路径是:通胀的风险低,处于可控水平→高通胀是暂时的,可能持续到年末→通胀在2022年将保持高位。

最后是鲍威尔,目前我没有看到任何的报道,仅有的只是之前他谈到对抗通胀这个过程会很痛苦,想要加息让通胀降下来,那么经济实现软着陆会很困难。

因此,所谓的三巨头会面,无非就是,拜登甩锅,耶伦认错,鲍威尔沉默。

最后,说一下最近咱们比赛的排行榜。榜一终于被人刷新了,之前我们都知道“索罗斯爷爷”是操作纳斯达克x100飙上去的,而这次翻六倍多收益,操作的主力品种就是黄金。

NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$

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