AN2 Thrapeutics:罕见肺病的克星

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01 公司简介

AN2 Therapeutics, Inc.(ANTX)$AN2 Therapeutics, Inc.(ANTX)$ 于2017年2月在美国特拉华州注册成立。它是一家临床阶段的生物制药公司,主要开发治疗罕见的、慢性的传染病的治疗方法,这些疾病的治疗往往供不应求。他们的核心技术方法在于将硼化学用于他们的药物研发。他们正在开发口服epetraborole用以治疗NTM肺病,这是一种罕见的慢性的、进行性的传染病,会导致不可逆的肺损伤。

02 商业模式

当前阶段ANTX专注于研究开发含硼、口服的药物epetraborole用以治疗最常见的NTM肺病类型:MAC。目前市场上只有一种治疗MAC的治疗方法获得了FDA批准:Arikayce,但是Arikayce的治理效果欠佳,而且具有一定的耐受性和安全性问题,ANTX期望研发的epetraborole可以解决有效性、耐受性和安全性等问题,不受现有抗生素耐药性的影响并且服用方便:每日口服一次。

ANTX打算在美国和欧洲以外的其他地区进行药物试验并寻求营销授权,起初的重点在日本(据估计,日本是全球NTM病例数最高的国家),公司已经开始和日本药品和医疗器械管理局(PMDA)进行研讨。此外,公司已经与Brii Bioscience(百瑞生物科学有限公司)建立了战略合作伙伴关系,根据该合作伙伴关系,公司已在中国,香港,台湾和澳门授权开发、制造和商业化epetraborole的权利。ANTX计划建立专门的商业化组织,在美国和其他主要市场(包括日本)推行epetraborole,在美国和日本以外的市场,公司可能会考虑进行商业化的战略合作。

下表总结了ANTX对于epetraborole的发展计划:

ANTX仍然在继续投资扩大产品线,除了epetraborole,公司也致力于开发其他基于硼化学技术的新型抗菌化合物用于治疗其他罕见的、慢性的传染病(比如类鼻疽)。

03 财务分析

3月28日ANTX发布的招股说明书中总结了公司2020财年与2021财年的财务数据:

资产与负债:

ANTX2021年末总资产为6531.6万美元,2020年末为423.4万美元,流动资产占比达90%以上。2021年末总负债为340.8万美元,2020年末为148.3万美元,流动负债占比98%以上。

运营损失:

由于ANTX研发的药物目前仍然在努力获取FDC批准的过程中,所以公司还未有收入数据。ANTX2021财年运营损失为2157.4万美元,2020财年为728.4万美元,其中研究与开发费用占据了很大的部分,2021财年为1615.6万美元,2020财年为536.6万美元。

净亏损:

加上其他费用的支出,公司2021财年净亏损为2154.3万美元,2020财年为1360.3万美元。

现金、现金等价物和投资:

截至2021年12月31日,公司拥有现金、现金等价物和投资6200万美元,管理层认为,这些现金、现金等价物和投资足以足以维持至少12个月内的经营活动。

04 风险因素

  • ANTX经营经验有限,目前没有获得批准的可销售的产品,预计在未来几年公司将面临亏损,有一定可能公司永远不能盈利;公司需要大量的额外资金来满足额外的财务需求并追求业务目标,如果无法在需要时筹集资金,产品的开发和商业化计划将被推迟、缩减或者完全停止公司目前发展很大程度上依赖于epetraborole的成功,epetraborole正处于临床开发阶段,而且公司尚未启动计划中的2/3期关键临床实验,如果未来监管部门拒绝批准epetraborole以及其他类似的药物,或者在此方面遇到重大延误,公司可能永远不会盈利公司依赖单一来源的第三方进行临床前和非临床研究、临床试验以及制造临床试验材料,如果这些第三方出现问题,公司也将很多临床方面的问题COVID-19的大流行可能会限制临床试验的进行

05 IPO基本数据

股票代码:ANTX

上市时间:2022年3月25日

行业板块:制药

IPO发行价格:15美元

发行量(ADS):460万股

主承销商:Cowen and Company, LLC、SVB Securities LLC和Evercore Group L.L.C.

股价走势:

06 投资分析

据估计,美国有200000名NTM肺病患者,患病率估计每年增加8%。据统计,在美国约 55,000 名被诊断患有NTM肺病的患者中,约有 44,000 名患者患有MAC肺病,其中约 35% 的患者(15000名患者)患有MAC肺病。欧洲共有约20,000名NTM肺病患者,其中约5600名估计患有MAC肺病。如今MAC肺病治疗供不应求,ANTX公司研发的epetraborole若能成功进入市场,将很大程度上回应这种需求,同时ANTX拥有专业的科研团队与管理层,我们认为该公司未来有较大的潜力。

投资没那么简单,但也不难。

但首先,你要拥有正确的金钱价值观和行之有效的投资策略。

知行合一,不做资本的韭菜。

# 2022q1老虎财报季

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评论10

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  • 不看不亏
    ·2022-05-18
    肺病这块,还在跟新冠作斗争呢,主要还是关注新冠吧
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  • 如果能有一个市场能够接受的价格,那我觉得应该前景不错
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  • 高抛低不吸
    ·2022-05-18
    投资一个标的,不能拍脑袋,要认真研究的
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  • 受疫情影响,各大医药板都有行情啊
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  • 富不过二代
    ·2022-05-18
    医药板块最近都很强啊!
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  • 明天周日
    ·2022-05-18
    最怕抄医药股,每次都被割啊!
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  • 抄底反弹
    ·2022-05-18
    医疗板块,不太乐观,还是算了吧
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  • 霎风雨
    ·2022-05-18
    运营损失直接多了这么多,那财务不得亏死
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  • 咪咕蜡
    ·2022-05-18
    股价忽上忽下的,不好跟踪啊
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  • ronniewyq
    ·2022-05-18
    散户不做韭菜难
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