台积电涨价,半导体嗨了!

昨日盘前,有新闻说台积电计划提价6%左右,明年初生效。

消息一出,台积电股东沸腾了,但没想到,高开低走,仅仅收涨1.74%。

也不知台积电涨价为什么给了半导体躁动的底气,英伟达、阿斯麦、港A股半导体板块集体沸腾,涨幅遥遥领先台积电。

从这次涨价事件来看,聊几点体会。

第一是,技术是第一生产力,谁拥有最先进的技术,谁就拥有提价权。

台积电由张忠谋创建,当时,国际上芯片生产以IDM模式为主,简单说就是设计、生产都由一家企业制造,比如英特尔和三星,早年AMD也有自己的芯片制造厂。

除了模式上无从参考,台积电早期的技术还来自于飞利浦,客户更是凭张忠谋工作时结交的半导体高层来推动。

在创立后的20年中,台积电一直是技术追赶者,直至2018年下半年,7纳米工艺率先量产,而后顺风顺水,2020年5纳米工艺量产,预计今年3季度,3纳米工艺进入量产阶段。

至此,台积电已是芯片制造领域的王者,除三星外,最先进的工艺基本没有对手了。

从股价及估值变化来看,2018年之后,台积电都有质的提升。

根据新闻报道,台积电此次提价,成熟工艺在6%左右,先进工艺或达到9%。

成熟工艺(28纳米及以上),尚有中芯国际等一众竞争对手,提价或许会让客户转单,但先进工艺(7纳米及以下),恐怕涨价20%,下游客户都得接受,因为除了台积电,没有其他厂家能达到此技术或量产良率。

第二点体会是半导体行业没有天花板。

芯片制造工艺,从微米到纳米,从28纳米到16-12-10-7-5-3-2纳米,技术迭代路径清晰,下游客户对先进工艺拥有强烈的追求,尤其是苹果等智能手机行业。

生产工艺每进步一个级别,台积电的盈利能力都有提升,如2003年,台积电净利率23%、2013年为30.8%、2021年达到37.6%!

台积电预计未来几年,盈利能力仍有提升空间。

光刻机制造商阿斯麦同样展现出半导体行业的成长性。

如早期的I-line光刻机,单台价格约3000万人民币,ArFi类型提升至4.3亿/台,而等最先进的EUV光刻机上市,单台价格已经高达10亿人民币!

如果追溯到光刻机诞生时的1960年代,单台的价格不过3万美元而已!

设备厂和制造商没有天花板,下游应用领域同样如此,从早期的家电,到后来的智能手机,以及现在的智能汽车、物联网,半导体在下游的应用领域越来越广泛。

各行业的应用,让半导体行业的周期属性逐渐降低。

展望未来,人工智能时代才刚刚开启,对半导体的需求不仅更多,而且要更快、更强!

从目前半导体行业披露的一季报来看,台积电、阿斯麦和AMD都超出预期,而且2022财年的指引要么保持不变,要么有所提升,与股价大幅下跌相比,半导体行业的景气度依然强劲。

今夜,美国CPI数据公布,预计4月值为8.1,低于3月的8.5,如果CPI见顶,美联储加息力度或不会超预期,同时,美股杀估值也将告一段落。

而作为前期估值超高的半导体行业,或将迎来喘息之机!

这或许是昨夜半导体疯涨的原因所在!$台积电(TSM)$ $阿斯麦(ASML)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$ $AMD(AMD)$ 

# 晒晒我的复盘笔记

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

举报

评论12

  • 推荐
  • 最新
  • 该买哪一只
    ·2022-05-13
    高通胀是加息的主要原因,要是CPI数据好于预期,或许加息就能降下来,大家都能喘息一下
    回复
    举报
  • 山头的小猪
    ·2022-05-12
    人工智能时代其实还有点距离呢,咱这20多年了也没什么进步
    回复
    举报
  • 是的,现在啥商品都需要半导体行业的支持,业务面拓开了
    回复
    举报
  • 抄底反弹
    ·2022-05-12
    这市场变数太大了,我都好久没关注半导体了
    回复
    举报
  • 霎风雨
    ·2022-05-12
    CPI虽然低于3月,但是高于预期啊,还是得小心
    回复
    举报
  • 不看不亏
    ·2022-05-12
    有没有可能是因为供应链的问题,营销成本上去了?
    回复
    举报
  • XD绿意盎然
    ·2022-05-12
    涨价是为了应对通胀吧?所以股价涨的也不多
    回复
    举报
  • 骑母猪闯红灯
    ·2022-05-13
    半导体的应用越来越广泛,以后还有的涨价
    回复
    举报
  • 高估值的半导体,可以喘息一下啦
    回复
    举报
  • 明天周日
    ·2022-05-13
    这两天半导体股票涨了很多啊
    回复
    举报
  • 超跌反弹NS
    ·2022-05-12
    苹果再跌,半导体版块能打开向上局面吗?
    回复
    举报
  • 王无所不知
    ·2022-05-12
    那这时候能买半导体吗?
    回复
    举报