恒毅者
2021-12-06

【关于段永平卖出拼多多PUT的思考】段永平在雪球发布信息，其计划卖出$拼多多(PDD)$2022年1月21日到期、行权价为50.0的看跌期权。关于段永平的操作，我的理解是：1、段永平确实做好了按照50元买入拼多多正股的准备；2、如果拼多多到期价格未跌破50元，通过SELL PUT也可以获得非常不错的收益，该期权的年化收益率在80%左右，未年化收益约在10%左右；3、如果从短期视角看，段永平的择时水平其实并不高，如今年8月份买入阿里，现在应该浮亏；但从长期看，他的眼光是极其独到的。所以，不能拿着短期思维、短期资金去抄段永平的作业。4、段永平比较喜欢卖PUT，他的偶像巴菲特也比较喜欢卖PUT，他除了买拼多多的PUT，还卖出了苹果$苹果(AAPL)$的PUT，卖PUT是典型的保险公司生意，在控制好风险前提下，可以获得稳定的现金流；在做好资金管理的前提下，卖PUT也是一种收集优质股票的高效方式。5、段永平对于高估的股票，会经常通过卖出CALL的方式做空。2020年段永平卖出过特斯拉$特斯拉(TSLA)$的CALL，2021年1月30日卖出过GME的CALL。6、期权只是一种工具，可以用来做投机，也可以用来价值投资，不要给期权投资贴上各种负面标签。

# 聊聊我的期权交易心得

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评论（17）

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  • 玉米地里吃亏
    ·2021-12-07
    我现在看到人家说拼多多我就脑壳痛，亏得肾虚。
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    • 恒毅者: 
      多多在中概股里还算好的；有些中概股$爱奇艺(IQ)$ 亏的投资人肾都没了。
      2021-12-07
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  • 梅川洼子
    ·2021-12-07
    多多行权价为50.0的看跌期权看来还是不怎么保险。
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    • 恒毅者: 
      对于段永平而言，设置50元的行权价是做好了真正以50元买入拼多多的准备的，所以就没有保险或者不保险的担忧；但是若只想赚取权利金，那45元以下可能更安全，但收取的权利金就更低，收益率也就会更低。
      2021-12-07
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  • 弹力绳22
    ·2021-12-07
    一个从来不看期权的人都被你这文章撩的蠢蠢欲动。
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    • 恒毅者: 
      哈哈，我只是分享思考，自己并没有卖出拼多多的PUT，因为我对拼多多还不太了解。
      2021-12-07
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  • 灯塔国02
    ·2021-12-07
    不懂的人没有了解的人才会去攻击期权，只要尝试过，都会离不开。
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    • 恒毅者: 
      嗯，确实如此，期权既是防守的好工具，典型如COVERD CALL策略；也是建仓的好工具，如SELL PUT策略；还是进攻的好策略，如BUY CALL或者牛市价差策略。
      2021-12-07
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  • 迪士尼迪斯尼
    ·2021-12-07
    搞得我也想抄抄作业了，段老板的作业还是可以抄的。
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    • 恒毅者: 
      段永平、李录的作业，很具有参考价值，但必须是长线思维、长期资金。
      2021-12-07
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  • 以肉克刚
    ·2021-12-07
    段永平现在是不是现在专业做投资了？
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    • 恒毅者: 
      对的
      2021-12-07
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  • 德迈metro
    ·2021-12-07
    总市值 702亿 流通市值 292亿 总股本 12.53亿 流通股本 5.22亿 52周最高 212.60 52周最低 51.91 市盈率 -1,630.57 市净率 6.57 股息 0 股息收益率 0.00% ROA -0.97% ROE -0.47% 每股收益 -0.03，多多的经营数据不看好。
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  • 丹尼尔加
    ·2021-12-07
    段永平花钱跟巴菲特吃一顿饭很是值得，不仅仅自己得到了许多，还带出了一个黄峥。
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  • 权力的游戏厅
    ·2021-12-07
    要是会用期权策略，那边正股的受益可多多了。
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  • 哎呀呀小伙子
    ·2021-12-07
    年化收益率在80%左右，未年化收益约在10%左右，看着确实比较有吸引力。
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