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$老虎证券(TIGR)$

巫天华

大家好，欢迎参加老虎证券 2021年第三季度财报发布会。

得益于老虎国际化的发展，今年三季度单季全球新增入金82900人，其中超过80%来自于海外市场。前三季度累计新增入金客户数已达到35.3万，提前完成了全年35万新增入金的指引。截止到三季度末，老虎国际全球开户客户新增11.8万至176.7万，是去年同期末近2倍；全球入金客户也增至61.2万，为去年同期末近3倍。

财务方面，第3季度的总收入为6078万美金，相比去年同期增长了60%， Non-GaaP口径利润为526万美金，相对今年2季度扭亏为盈。客户资产为205.5亿美元，同比增长88%，但相比今年二季度环比下滑14%。客户资产规模下滑的主要原因是受市场影响，客户所持有证券的市值有所下滑，但从入金的角度来看，新老用户在三季度都是资金净流入。

想和大家分享的是，这是老虎一个重要的里程碑。这张牌照有三方面价值：

1）使得老虎多了一个重要的可以贡献大量入金人数的优质区域。

2）提升单用户价值，过去因为牌照缺失，港股打新利息，打新手续费，港股佣金等收入上都有损失。

3）提升用户港股交易相关体验。

除香港外，公司获准纳入新加坡股票经纪商协会，并正式摘得新交所清算会员、证券交易会员、衍生品交易会员、存托代理四项资质，成为全球率先拿下相关资质的科技券商。至此，老虎国际在中国香港、新加坡、新西兰、美国、澳洲等全球主流金融市场共持有36类46张牌照或资质，为国际化长期发展打下坚实基础。同时，我们也决定在新加坡设立全球双总部，更好的发展海外市场。

我现在想借此机会介绍其他四项关键业务计划的最新情况。

1、 国际化方向

今天老虎证券持有美国，澳大利亚，新加坡，新西兰，香港等国家和地区的经纪业务，投资银行，资产管理等牌照，在这些国家都设有办公室。得益于第三季度国际化的发展，当季度增量入金用户超过80%来自海外。 老虎的国际化只开展了一年多时间，我们证明了自己的国际化能力：可以在比较短的时间内获得大量海外用户。我们对国际化发展充满信心，今年已提前完成年初设定的35万入金目标，明年有信心总入金人数能突破100万。

在企业和机构服务方面，我们继续投资扩大我们的投资银行和 ESOP业务，这将扩大我们的经纪业务。

2.企业服务方向

今天老虎证券形成以经纪业务为核心，投行，ESOP和国际化齐头并进的增长策略。

ESOP（员工期权管理）业务发展迅猛，2021年第三季度老虎ESOP签单46家，其中A股5家，港美及未上市41家。实现同比翻倍，前三季度累计新增客户同比增长266.7%，共服务客户达262家。企业号方面，三季度新增53家公司开通老虎证券企业号。投行侧， 第三季度，我们参与了四家美股项目IPO，包括了三个SPAC IPO和一个美国本土IPO，香港这侧非常有幸参与到小鹏汽车香港承销当中。

3、自我清算方向

目前全球所有增量用户的美股都已经在用自我清算。截止到2021年第三季度，70%用户的美股正股在用TradeUp自我清算。

4、数字货币方向

如之前沟通，我们在美国和新加坡都在申请相应的牌照，以便为当地的投资者提供数字货币交易服务。我也很高兴的宣布，老虎美国刚拿到新泽西州的Money Transmitter License,可以为新泽西的居民提供数字货币交易服务。我们期待未来会有更多的数字货币牌照落地。

现在请CFO John跟各位汇报下财务细节。

John Zeng

大家好。谢谢天华和Clark。让我带您了解 Tiger在第三季度的财务业绩。所有数字均以美元为单位。第三季度的佣金为 3350万美元，同比增长 72%，与交易量的同比增长一致。我们看到第三季度的交易量比第二季度略低，但由于美国期权等衍生品交易增加，香港的交易量增加，我们的佣金仍较前一季度增长了8%。

利息相关收入也从第二季度的 3个基点上升到第三季度的 3.6个基点。利息相关收入，包括融资服务费和利息收入，为 2010万美元，同比增长 105%，季度环比增长 5%。

同比增长与保证金和担保贷款余额的增加一致。第三季度的保证金余额较第二季度有所下降，这主要是由于更有效的自清算操作。其他收入，主要是我们的承销收入，为 720万美元，同比下降 19%，季度环比下降 30%，原因是 IPO市场疲软，尤其是第三季度中国 ADR。

承销收入的下降部分抵消了佣金和利息相关收入的增长。因此，第三季度的总收入为 6080万美元，同比增长 60%，环比持平。

在成本上，利息支出同比增长 44%至 420万美元，这与用户增长和保证金余额的增加一致。本季度执行和清算费用为 950万美元，同比增长 145%，季度环比增长 45%。

增加的主要原因是新加坡的托管费增加。在 Tiger于 10月成为新交所交易和清算会员之前，我们使用外部托管人来托管客户资产，托管费用随着用户的增长而增长。我们预计此类托管费用将逐渐下降，因为我们将在新加坡自行托管更多资产。员工薪酬同比增长 71%至 2180万美元，因为我们不断增加自我清算的研发人员以支持我们的全球扩张。

随着员工人数的增加，本季度的入住费用同比增长 39%至 166万美元。G&A同比增长 30%至 500万美元。由于用户的快速增长，本季度通信和数据使用量也同比增长 116%，达到 530万美元。第三季度营销费用为 1120万美元，同比增长 200%，但环比下降 53%。

鉴于第三季度市场动荡，我们缩减了营销规模，以谨慎控制客户获取成本。话虽如此，当我们看到合适的时机，我们将增加营销支出。因此，第三季度的净收入为 2050万美元。对私人转债和其他非公认会计准则项目的公允市场价值变化进行调整后，我们本季度的非公认会计准则收入为530万美元。

现在，我已经结束了我们的陈述。接线员，请打开问答线。