社区

疫情后的留学与国际教育链条，可说进行了一次结构重估。需求端确实回来了，但不同目的地的政策闸门、学生家庭的支付能力、获客渠道成本，以及AI语言学习工具的替代效应，正在把行业从过去的「流量生意」推向「转化率与交付能力生意」。对留学服务与语培机构而言，签证可见度、客单价分层、退款延期率，以及从搜索、短视频到院校合作的获客效率成为业务考验的重要指标。

从总量看，中国学生出国留学意愿仍有韧性。中国教育部留学服务中心相关数据显示，2025年中国出国留学人数约57.06万人，完成学业回国人数约53.56万人；1978年至2024年累计出国留学人员达888万人，完成学业者743万人，其中644万人选择回国。这说明留学并未退潮。

目的地分化：英国需求趋稳

留学服务景气度首先取决于目的地。英国是较典型的「政策收紧后企稳」市场。英国内政部数据显示，截至2025年12月止年度，英国发出42.65万个受资助学习签证，按年增加3%；其中主申请人约40.68万，按年升4%，但仍较2023年6月止年度高峰低35%。同期学生家属签证只剩约1.96万个，较政策变动前高峰低87%。换言之，英国留学主需求未消失，但「带家属、低年龄化、低门槛课程」的扩张逻辑被压缩，服务机构的产品也需由「签证包办」转向「名校申请、专业选择、就业路径」等高价值服务。

美国市场增长则有所停滞。IIE《Open Doors 2025》显示，2024/25学年美国高校国际学生达117.78万人，按年增长5%，并占美国高等教育总人数约6%；国际学生对美国经济贡献接近550亿美元。不过，2025年秋季新入学国际学生 reportedly 下跌17%，多数院校把原因指向签证延误、审查趋严与旅行限制。对留学中介而言，美国仍是高客单价市场，但退款、延期和转国申请的管理成本会上升。

加拿大与澳洲的问题则在于政策配额改变供给。加拿大政府把2025年学习许可目标定为43.7万个，较2024年48.5万个上限再减10%；ICEF亦引述ApplyBoard分析指，2024年获批学习许可较2023年大减约45%。澳洲方面，2024年国际学生总数仍达82.16万，按年增9%，但2024/25年度申请量降至42.7万，低于上一年度约60万，反映签证费用、拒签率及政策限制已影响前端报名。

总括而言，英国稳中偏结构化，美国高端仍强但政策波动大，加澳受配额与签证审核牵制。换言之，欧洲、新加坡、香港、日本等「替代目的地」有机会承接分流。服务机构应发展多目的地服务才能应付全球市场变化。

语培人数回升 生态改变

语培是留学链条最前端，通常最早感受到复苏。新东方2026财年第一季披露，海外考试准备及留学咨询收入分别按年增长约1.0%及2.0%；到2026财年第二季，海外考试准备收入增幅扩大至约4.1%；第三季进一步升至约7.4%。这不是爆发式反弹，而是温和修复，反映家庭仍愿意为托福、雅思、GRE、GMAT等结果型产品付款，但不再盲目报读长周期大班课。

语培的客单价正在分层。低端市场被免费内容、AI口语陪练和题库App侵蚀；中端市场以短期冲分班、线上小班、模考批改为主；高端市场则转向「语培+申请+背景提升+面试辅导」打包。Duolingo是一个值得对标的全球样本。公司2025年一季度披露，日活用户创历史新高，付费订阅用户突破1,000万，收入按年增38%；全年业绩公告则指2025年日活超过5,000万，bookings首次超过10亿美元。这反映语言学习已由传统课堂走向订阅化、产品化与AI化。

此外，语言考试本身也在变。Duolingo English Test称，2025年已有超过6,000个项目接受其成绩，并称2025年每五名申请美国大学的国际申请者中约一人使用DET成绩。TOEFL官方则表示，其考试获全球160多个国家逾13,000所院校及机构认可。传统雅思、托福仍具权威，但线上化、快速出分、低价格考试会降低部分学生对重度语培课程的依赖。

因此，语培机构的景气度不能只看报名人数，还要看ARPU与续班率。低价引流课有助于获客，但若无法转化为高毛利冲分班或申请服务，收入增长会很快被投放成本吃掉。真正有价值的语培公司，应具备三项能力：稳定的教研内容、可量化的提分结果，以及把语培流量导入申请服务的交叉销售能力。

申请与配套服务

留学申请服务过去很大程度依靠资讯差：院校名单、文书模板、签证流程、时间表管理。但现在资讯愈来愈透明，AI工具也能生成初稿，单纯文书服务的议价能力下降。行业真正的利润池，正转向三类更难被标准化的服务：第一是高端申请策略，包括选校定位、科研背景、推荐信安排及面试训练；第二是配套服务，包括住宿、接机、保险、银行账户、监护人、签证延期；第三是留学后服务，例如实习、就业、转学、升学及回国认证。

这也是为何退款与延期率会成为新周期的重要指标。当美国签证出现延误、加拿大与澳洲受配额限制、英国部分院校CAS管理趋严，学生付款后能否如期入学，直接影响机构收入确认。服务商若大量承诺「保录取」「保签证」，在政策波动期会积累或有负债；相反，若合同设计清楚，把语培、申请、签证、住宿分阶段收费，收入质量会更高。

获客渠道也在改变。搜索广告仍承接强意向流量，但成本高、竞争激烈；短视频与直播适合做案例种草，能降低初次触达成本，但成交仍需顾问跟进；合作院校、国际高中、语言考试机构、海外住宿平台则更接近精准转化。未来行业的分化，未必在于谁投放更多，而在于谁能把「内容流量」转化成「可履约订单」。

对标上市或可观察公司，留学服务与语培机构可看新东方、好未来等中国教育公司中的海外考试与成人业务；海外平台则可看Duolingo这类语言学习公司，以及以申请、测评、招生SaaS、学生住宿和国际教育支付为核心的服务商。它们共同的投资逻辑，是把一次性申请交易延伸为多年期学生生命周期收入。

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