威瑞森跌成这样了，可以抄底吗？
我的 $威瑞森(VZ)$ 持仓快要跌破10%了，是割肉离场，还是趁机加仓，做决定之前，还是好好的看看各路大神们对这个公司的分析，如果大多数的人是觉得这个公司表现不好，那我还是趁早脱手比较好。
不看好威瑞森的大神们，从很多方面分析了他们为什么不看好。大概总结一下，主要有下面这些：
- 威瑞森的近期财报显示他们的营收增长有些乏力，2024年第三季度无线服务收入虽有2.7%的增长，但总收入仍下降0.1%至333亿美元，低于分析师预期1.2亿美元。从长期看，2013-2021年CAGR仅为1.3%，营收增长、停滞、下滑的轮回不断上演。
- 威瑞森的盈利指标也在下滑，2024年第三季度每股收益为1.19美元，低于去年的1.22美元。
- 威瑞森的现金流也有点不尽人意，年初至今仅产生146亿美元自由现金流，却支付了82亿美元股息，还要支付200亿美元收购Frontier Communications，且公司债务余额已高达1260亿美元，收购完成后债务水平预计超1450亿美元。
- 美国电信市场竞争白热化，T-Mobile发展迅猛，2021年末无线连接用户数量达1.09亿户，与威瑞森的差距不断缩小。AT&T也是强有力的竞争对手，各运营商在5G、用户市场等方面竞争激烈。
- 还有来自技术竞争的压力：在5G时代，通讯技术的引领者是华为、诺基亚、爱立信等，威瑞森在技术创新方面不占优势。从设备供应商Casa Systems破产可看出，5G基础设施建设和技术研发面临严峻挑战，跟不上技术创新节奏就会面临压力。
- 传统业务增长瓶颈也是存在的，威瑞森的消费者业务是主要营收来源，但增长缓慢，订阅服务自2016年以来几乎停滞。商业业务也停滞不前，收入一直维持在305-315亿美元之间。
- 固定无线业务前景不明：固定无线业务虽有前景，威瑞森拥有400多万固定无线用户，目标是到2028年达到800万-900万，覆盖9000万家庭，但普及率只有10%。且投资者不应指望2025年175亿-185亿美元的资本支出能改变现状。
- 宽带费率监管风险：最高法院拒绝受理上诉，使纽约州为低收入家庭设置宽带费率上限的法律得以维持，这对电信行业是挫折。其他州可能效仿纽约实施类似价格监管，加利福尼亚州是潜在州之一，若如此，将进一步压缩威瑞森的利润空间。
- 收购监管障碍：威瑞森花费200亿美元收购Frontier Communications可能面临监管障碍，管理层可能与司法部对抗，影响公司正常运营和业务发展。
- 股息与投资者情绪方面：公司在业绩疲软、巨额收购支出情况下，仍提高季度股息，股息收益率达6.55%。但公司在股息支付上花费过多，影响业务投资，潜在收购还可能进一步施压股息。
- 投资者情绪悲观：股东对公司管理层业绩声明不满，对公司表现沮丧，投资者情绪悲观，不利于股价稳定和上涨。
如果想要趁机抄底，那么可行性有多大呢，看好威瑞森的朋友们，也有他们的观点，我大概总结一下，主要有下面这些：
- 威瑞森的高股息收益率对追求稳定收益的投资者有吸引力，目前股息收益率为6.55%。他们公司有强大的基础设施和广泛的网络覆盖，在美国拥有庞大的用户基础，其无线网络覆盖了美国近90%的人口，这为其业务发展提供了一定的基础。
- 5G网络发展是好机遇：威瑞森是美国率先推出5G网络的公司之一，目前已在多个城市提供5G服务。未来几年，随着5G技术的不断成熟和普及，威瑞森有望凭借其前期的投入和建设，在5G市场中占据重要地位，为用户提供更快的网络速度和更低的延迟，满足用户对于高清视频、虚拟现实、物联网等对网络要求较高的应用需求，进而吸引更多用户，提升业务收入。
- 固定无线业务增长：威瑞森拥有400多万固定无线用户，目标是到2028年达到800万至900万，覆盖9000万家庭。随着固定无线市场的不断发展，威瑞森在该领域的市场份额有望进一步扩大，为公司带来新的收入增长点。
- 人工智能与物联网需求增长：随着人工智能和物联网技术的发展，市场对于高速、稳定网络的需求将持续增加。威瑞森可以利用其网络优势，与人工智能和物联网企业合作，为其提供网络支持，在智能家居、智能交通、工业互联网等领域拓展业务，开拓新的市场空间。
- 频谱资源优势：威瑞森在频谱资源方面拥有一定的优势，能够为其网络建设和业务发展提供有力支持。通过合理利用频谱资源，威瑞森可以提升网络覆盖和容量，提高服务质量，增强市场竞争力。
看我这进场时机选的，从几个月前的40块开始进场，上个月44块多的时候，还在加仓，前几天看到跌很多，忍不住又加仓了一些。目前37块多，没有加仓的打算，但是这一路读下来，也没有马上割肉的打算。如果跌破32，我就马上止损！
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