VXX历年涨跌幅统计表

波动拳
2021-01-01

「再見，2020。你好，2021。」

我們在「花錢消災，收錢擋煞」這篇文章中提過，只要是連結VIX期貨的標的，就無可避免的會受到期貨正價差收斂的影響。身為VIX系列的老大哥VXX當然也是如此，下圖即為2008-2020間VXX的各期間漲跌幅：

我將每日收盤價進行了日報酬率累積加總(accumulated daily return)的處理，可以想像成每日自動進行重置(Rebalance)，為的是忠實反應漲跌幅的程度，而非單純的【期末收盤價-期初收盤價 / 期初收盤價】的算法，所以表中出現累積跌幅「超過100%」是正常現象。

VXX各期間漲跌幅

從表中我們可以看到 2020年 是2008年以來第4個 VXX單年度上漲的年份，也是漲幅最大的年份(主要歸功於2020第1季刷下歷史最高的單季漲幅)，加上2018、2019、2020這三個年度裡就有兩個年度 VXX是大漲的，很容易讓初學者「誤以為」VIX商品可以買進後長期持有，等待暴漲的那天。

事實上，以過去13個年度的數據紀錄，VXX是「符合理論」的跌多漲少，每年平均下跌幅度為-36%，若期待2021的VXX還能再複製2020的走勢恐怕難度是比較高的。鑑古知今，新年的第一天提供歷年資料給大家參考參考，預祝大夥2021年都能延續2020年的好手氣，績效長紅，繼續賺個盆滿缽滿！ [梭哈] [梭哈] [梭哈] 

$短期VIX期货ETN(VXX)$ $1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ $标普500(.SPX)$ 

# 我的小调研

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评论（7）

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  • 上了飞机老师
    ·2021-01-03
    写得好，谢谢提示，这保险我准备拿到月中才撤。
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    • 波动拳: 
      好呀！才剛說完昨晚保險立刻出險理賠[得意]
      2021-01-05
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  • AAPL不是APPL
    ·2021-02-01
    学习学习
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  • CcFeng
    ·2021-01-02
    Thx~
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    • 波动拳: 
      多謝支持[强][强][强]
      2021-01-05
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  • 复兴计划
    ·2021-01-02
    好文
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    • 波动拳: 
      多謝[开心]
      2021-01-02
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