社区

——手游行业的预警灯，苹果你小心 #网易PK腾讯#

腾讯$(00700)$的业绩摆在眼前的时候，其实并没有太震惊，互联网在2000年的时候就玩过一波大起大落，之前的增长有多块，市场的回调就有多残忍，正可谓——水能载舟，亦能覆舟。

成就腾讯翻倍的市值，实际上就一款游戏。王者荣耀的成功，既是运气，又是强大的运营能力的体现。将MOBA从电脑端（DOTA/LOL）硬生生做到手机端，虽然降低了竞技性，但完美地衔接了流量，使得变现格外容易。

所以，王者荣耀作为第一款火爆全民的MOBA游戏，愣生生地把不是MOBA玩家也拉了进来，那么玩家流失就是迟早的事。

再加上用户对游戏的要求远远高于开发者的更新节奏，娱乐本身就应该是轻松的，周而复始产生的厌倦感不可避免，也使得这个行业更新换代速度特别快。

So，即使“全面反思腾讯战略”，至少在当下，也无法破解游戏行业这一瓶颈。说白了，2017年，尤其是2018年第一个月，的确是市场“太过乐观”了。

手游行业有没有到周期的顶部？

其实早就到了。

有几个征兆。

首先是手游行业的长尾效应，非常明显。几乎所有的小游戏开发商，都有一颗卖给腾讯的心。游戏想要变现，流量是唯一途径，而这里的流量，连阿里都不可企及，要知道阿里游戏折腾了这么几年，唯一一款拿得出手的可以称得上游戏的产品，是已经日文版被玩腻了的中国版旅行青蛙。这说明在这个行业，只要不是头部的企业，都完全没有持续的能力竞争。

然后是头部大厂家的衰落，畅游什么的就先不提了，最明显的其实是网易。网易的衰落，一方面是流量大战中的失利，另一方面是运营事故的频发。大公司在执行力上的欠缺，说明大家对这样的模式产生了极大的“厌倦”。不管是开发者还是玩家，都已经没有“新鲜感”来抵消这种负面的情绪。而网易的另一个动作就更证明了手游行业的顶端——魔兽世界“怀旧服”。魔兽世界$(ATVI)$毋庸置疑是MMORPG的巅峰，没有之一（有不服的底下留言）。网易在2018年下半年没有主打游戏已经人尽皆知，所以靠重新将手游玩家导流到端游，就必然是手游行业的周期性顶端。

最后，就是顶部腾讯的停滞。是的，大公司也不行了。从业人员绞尽脑汁去想各种创新的、用户有需求的产品，比如腾讯买下了依靠魔兽世界IP制作的是《我叫MT4》，试图将魔兽世界的情怀带到手游上来。但归根结底，没有软件和硬件上更新，已经想不出更多的办法了。

下一个触顶的是谁？

苹果$(AAPL)$

当然，苹果并不是没有增长动力。从财务角度上看，苹果是一家硬件公司，与腾讯差别极大，投资者考虑的是它的货卖不卖得好。除此之外，苹果也可以在服务收入上发力，硬件软件通吃。

手游行业的触顶，让腾讯这种游戏厂家在现有模式上不断轮回打转。同样模式的游戏翻来覆去，接下来是不是要靠卖情怀很难说。

而硬件上，摩尔定律的失效已经让半导体行业开始担心，而本身不生产芯片的苹果，也在硬件产品上放慢了脚步。iPhone的更新，已经更多的是在外表与系统上：留一年刘海，下一年剪了；留一年TouchID，下一年删了……循环往复。好是好在，硬件是软件的基础，只要软件（包括游戏）不断更新，对硬件的需求就是刚需，这也就是苹果为何现在还能好于腾讯。

可是然后呢？

手机游戏是对硬件性能最大的需求。如果手机游戏需求没有提升，那对硬件的刚需就必然减弱。我们不可能指望人人都成为3D大片导演在手机上制作繁琐的剧情。

此外，全球智能手机设备的出货量已经在开始减速。

所以，腾讯倒了，苹果你小心。#腾讯发财报看多or看空#