携程2023年Q3财报简评

11月21日在线旅游平台携程集团 $携程网(TCOM)$ 披露截至2023年9月30日的第三季度未经审计的财务业绩。营收方面,2023年Q3携程集团净营业收入约137.51亿元;归母净利润约46.15亿元;经调整EBITDA(息税折旧及摊销前利润)约46.22亿元,这样的成绩看了很喜人。

单从Q3业绩的各项财务指标看,营收、尤其是净利润实现了大幅增长,因为Q3是暑期旅游旺季,携程各业务板块的增长,也在预期之中。需要提醒的是,相比前两个季度的增速,Q3总营收和各项业务板块的增速明显要低于前两个季度。

2023年Q3,携程营收同比增长99.4%,低于Q2的180.4%和Q1的124.1%的同比增速。

从收入构成来看,报告期内,携程集团的住宿预订收入约55.89亿元,同比增长92.5%,低于Q2的215.8%和Q1的140%的同比增速;交通票务收入约53.67亿元,同比增长104.6%,低于Q2的173.1%和Q1149.9%的同比增速;旅游度假业务收入约13.28亿元,同比增长243.2%,低于Q2的491.8%和Q1的211.3%的同比增速;商旅管理收入约5.91亿元,同比增长59.7%,低于Q2的178.1%和Q1的100.5%。

由此不难看出,大流行期间被挤压的旅行需求已经逐渐被释放,未来的旅行需求可能逐步恢复平稳,四季度有国庆假期的旅游高峰,有可能推动Q4业绩的持续增长。经历过长达三年的公共卫生事件后,当被挤压的需求释放完毕之后,旅游市场发生了很多的变化,对携程、同程、途牛等在线旅游平台的考验或许是一个全新的开始。

过去三年,短途、周边游、自驾游可以说是成为主流的出游方式,利好美团酒旅,可以说并不利于携程的发展,同时让携程的全球化战略受阻,过去的三年对于携程而言更多是“修炼内功”,为了适应市场不得不做出战略调整。

全球旅游市场方面,目前尚未完全恢复至大流行前的盛况,出境游的需求尚未完全释放,但呈现了显著的复苏,第三季度携程出境酒店和机票预订量已恢复到2019年同期水平的80%左右,这样看,携程的国际业务还有一定的上升空间,当然,携程国际业务也面临 $阿里巴巴(BABA)$ 飞猪、爱彼迎 $爱彼迎(ABNB)$ 等不同平台的竞争压力。

携程作为OTA的超强头部,能否在适应旅游市场变化时做出正确的战略决策和调整,根据人们旅游需求变化做出快速反应,也是对携程的一大挑战。 @爱发红包的虎妞

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