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小虎们大家好！上周，黄金期货价格重返2000美元大关，受到巴以冲突的影响，这也是自从新冠疫情以来，黄金和期货价格第四次大幅度飙升！

然而，每次聊到黄金，我们都得看美元以及美联储最近的动作，谁叫他俩是死对头呢？今天我们来看看后市的黄金期货会怎么走呢？

非农数据爆冷！美联储休息观望！

上周五，美国公布了10月的非农数据。数据显示，美国10月季调后非农就业人口增加15万人，为6月以来最小增幅，不及市场预期的18万人。美国10月失业率录得3.9%，为2022年1月以来最高水平，市场预期为3.8%。

美国劳工统计局称，就业增长发生在医疗保健、政府和社会救助领域。由于罢工活动，制造业的就业人数下降。[Serious]

数据公布之后，现货黄金短线走高超过10美元，站上了2000美元的大关，而作为老对手的美元指数，则短线下跌近40点。大家此前关注的美国国债，在非农就业数据公布之后，也有一定程度的波动：10年期国债收益率降至4.578%。两年期国债收益率下降至4.914％！

现货黄金VS美元指数 图源：金十数据

不仅仅是非农数据，美联储上周结束为期两天的货币政策会议（FOMC），一如预期宣布维持当前5.25%-5.5%的联邦基金利率目标区间不变。这也是美联储从去年3月开启本轮加息周期以来，连续第二次暂停加息！[Observation]

根据联邦基金期货价格显示，到明年1月，美联储加息的可能性下降至不到20%。互换市场价格显示，美联储首次降息预期提前至明年6月，而此前的预测则是明年7月。这份爆冷的非农数据，不仅反映美国当前就业市场放缓，可能对于美联储来说，也要好好考虑一下后面是否加息还是降息的事情了。[Gosh]

实际上，这是自6月以来，非农就业人数增幅最小的一次，这仅仅是一次下滑，但是对于前面两个月的大幅下修表明，经济放缓的趋势更为一致。而且当前美国汽车行业也存在着罢工的影响，这也侧面反映出美国劳动力市场的疲软。

美联储休息观望——保持当前利率不变，对于黄金市场来说是比较积极的，因为美国国债和美元指数因此下跌，助力黄金现货和期货价格重新站上了2000美元的关口。美元走软往往会降低投资者选择以美元计价的黄金而不是其他避险资产的机会成本。不仅如此，较低的美国国债收益率也往往会提高黄金相对于政府债券的前景。[Cool]

全球央行购金需求不减！

自10月7日的巴以冲突爆发以来，黄金的价格大幅度上涨，因为恐慌情绪，投资者纷纷逃离风险资产，寻求进入避风港。在地缘政治不确定的时期，黄金自古以来都被视为保值、避险工具的不二选择。值得注意的是，黄金价格曾经在2020年8月的时候，达到了2072美元/盎司的名义历史高位，当时美国经济受到新冠疫情的沉重打击。而在今年上半年，由于美国地区性银行危机蔓延，黄金价格也差点打破了这一记录。[Duh]

我们总是说巴以冲突，实际上，市场和投资者担心的并不是冲突本身，而是担心冲突会愈演愈烈，甚至波及更广泛的阿拉伯世界。对此，世界上最大的黄金矿业公司纽蒙特矿业公司（Newmont）首席执行官Tom Palmer表示，“过去几周我们看到的事情是金价涨到目前水平的因素之一。”他认为，如果巴以冲突恶化，金价可能很快就会再创历史新高。[Miser]

除了美联储的相关决议以及巴以冲突的影响外，各国央行强劲的黄金需求也对市场产生了重大影响。根据世界黄金协会的数据显示，今年前9个月，全球央行的黄金购买量达到创纪录的800吨！2022年，央行购买黄金量创下历史新高，全年总量达到1136吨。

以我们国家为例，根据国家官方储备资产数据显示，10月末黄金储备报7120万盎司，9月末为7046万盎司，为连续第12个月增加。尽管全球利率大幅上升，债券的收益率对全球投资者的吸引力不言而喻，这也压低了黄金等避险资产的价格。但是央行对黄金的疯狂增持，以及亚洲强劲的实物黄金需求支撑了黄金价格。[Wow]

图源：央行官网

黄金期货价格能再创新高？

从目前的情况来看，有迹象表明，美国就业市场可能会在2024年失去动力。美国劳工部的数据显示，自去年年初以来，新雇佣的人数和自愿辞职的人数都呈下降趋势，而裁员人数则保持稳定。

如果美国经济进一步出现疲软迹象，美联储主席鲍威尔此前表示会谨慎行事，恐怕美联储的加息可能就要说再见了！美元下跌可能是投资者对于美国政府创纪录的债务水平和赤字支出做出严重负面反应，如果投资者对美元失去信心，他们就会寻找替代品，而黄金历来都是对冲美元的最佳工具。[Glance]

从黄金主连期货的价格来看，上周触碰了2000美元的关口，但价格迅速回落，因此，小虎们可以把2000美元的关口看作是黄金期货价格“重要的一个心理水平”。如果突破了2000美元的话，黄金期货价格将有很大的机会创下新高。但是茄哩虎认为，短期来看，黄金期货价格的首要目标是稳住在1950美元上方，如果下跌破了1950美元，恐怕黄金期货又要重新回到新的回调道路上了~~~[Blush]

黄金主连期货价格出现回调

小虎们，你们觉得黄金期货价格何时能再创新高呢？[Salute]