美光财报和电话会议的一些要点

刚听完了美光 $美光科技(MU)$ 这季度的电话会议,稍微写点什么。很多都和5/22号的内容重复了。题目完全抄袭 @蓝天白云 ,谢谢。

老样子,没有具体的财务数据,有一点点的技术内容。


1. 增强公司的财务和业务竞争力

  • FQ3-18,创纪录的收益和盈利能力
  • 通过加速科技研发和产品部署来增强成本竞争力
  • 通过拓宽自己的高价值解决方案来实现盈利能力的增长
  • 宣布了股票回购计划,给长期股东带来更多回报

2. FQ3在各种终端市场创下收益新高

移动端:
  • 高价值移动端用NAND(eMMC/eMCP)收益几近翻倍Q/Q
  • 85%的Managed NAND出货是TLC NAND(说明成本优势非常大),而在FQ3-17的时候只占1%
数据中心:
  • DRAM,NAND都算一起收益同比去年增长87%
  • 增进了客户的关系(???)
嵌入式:
  • 验收了64层3D NAND监视器级别的 MicroSD卡
  • 在车用DRAM上有很多新设想和验证
SSDs:
  • 开始批量生产64层3D NAND企业级别 SATA SSD
  • 生产了世界第一个QLC NAND SSD

3. 很强的科研实力

NAND:

  • 64层 3D NAND FQ3已经批量出货
  • 96层 3D NAND在今年下半年开始出货
  • 下一代NAND:研发进展还不错
DRAM:
  • 1Xnm:下半年实现不同制程交叉
  • 1Ynm:下半年开始生产出货
  • 1Znm:进行中

4. 各生产线的表现:

DRAM:

  • 贡献了整个公司收益的71%
  • 比上一季度收益增长6%,比上一年度收益增长56%
  • 出货量较上季度相对平稳
NAND:

  • 贡献了整个公司收益的25%
  • 比上一季度收益增长8%,比上一年度收益增长14%
  • 出货量较上季度相对平稳

5. 实现了现金>负债


由上图可见,FQ3美光已有现金大于负债。美光计划下一季度继续减少负债20亿美金。19财年开始,美光将转而用现金回购股票回馈股东。

电话会议:

(例行恭喜发财,恭喜美光实现这么优秀的一个季度)

  • 分析师问了NAND到底还行不行?美光答:财报里已经说了,我们现在从最简单的NAND转到了High-value mobile managed NAND了,所以盈利能力更强了。看看中国手机厂商,他们都上了TB了,你说呢?
  • 分析师问了DRAM和NAND库存增高,你怎么看?美光答:确实略有增高,都是64层的3D NAND。马上96层的就出来了,到时候就会好点,当然我也说不准。
  • 分析师问中国的长江储存马上要开干了,美光你怎么看?美光答:(感觉这里没说啥有用的)64层的3D NAND都已经积货了,你长江储存拿这个出来卖,日子能好过吗哥?
  • 分析师问DRAM的制程良率行吗?答:应该没啥毛病

有些人的问题可能太无趣了,我写的时候就忘了。各位对不住啊。

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评论22

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  • 明亮蓝影
    ·2018-06-21
    感谢兄弟!是啊,蓝天大哥不发帖了就靠你啦,再次感谢!
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    • Vur7une
      共勉共勉 🤝
      2018-06-21
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  • Cleardark多多
    ·2018-06-21
    山东大哥,有没好的标的推荐个。MU-CY有了😂
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    • Vur7une
      cy今天期权猛涨 感觉真是可以
      2018-06-21
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    • Vur7une
      我没蓝大那么厉害啊 不敢随便推荐 😄
      2018-06-21
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  • 新手来玩美股
    ·2018-06-21
    楼主辛苦了
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    • Vur7une
      🙏
      2018-06-21
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  • T4856905
    ·2018-06-21
    感谢🙏,蓝大走了就靠你的帖子了。
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    • Vur7une回复T4856905
      看到了 没事我会继续 @ 他d
      2018-06-21
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    • Vur7une回复T4856905
      我去看看
      2018-06-21
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    • T4856905回复Vur7une
      蓝大觉得老虎论坛里面大多数帖子没有信息量,也没多少人发有意义的帖子,不会再发帖了。你可以去看他在最近一篇帖子下面的回复。
      2018-06-21
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    查看更多 1 条评论
  • 兄台关注的都是半导体芯片之内的标,你认为半导体的标比别的行业的标更有潜力还是?请指教
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  • 牛成
    ·2018-06-21
    以后就关注V大了
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  • 财报过后有回调吧,应该
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  • Cleardark多多
    ·2018-06-21
    我的CY买的时候1.01
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  • Cleardark多多
    ·2018-06-21
    感谢
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    • Vur7une
      🙏
      2018-06-21
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  • Bensen
    ·2018-06-21
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    • Vur7une
      谢谢🙏
      2018-06-21
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  • 攒钱娶媳妇
    ·2018-06-21
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    • Vur7une
      谢谢🙏媳妇娶到了跟大家说一声
      2018-06-21
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