目前看来是最最最简单的短线操作策略——港股打新

小虎消息

2018-05-21 21:25:15

香港市场从2016年进入明显的牛市周期以来,越来越多的人关注到了打新这个机会。#打新看这里#

虽然一提打新,小散们往往想到的是A股的变态连续一字板,这样趟赚的机会在港股可不一定会出现。因为,

1. 香港市场实行注册制。符合规则的就能上,没有先来后到的排队一说,也并非证监会来决定是否可以上市,因此IPO不是奢侈品;

2. 在港IPO的公司没有最高23倍PE的限制,全由市场来定价。再高估的股票,只要卖得出去没人拦着你;

3. 企业募集资金是否成功完全看市场认可程度,上市后也没有涨跌幅限制,大小投资者随时可以买入卖出。

所以,之前,IPO并不是港股市场的一块香饽饽。

进入2018年,港股中虽然波浪大了一点,但投资情绪依然乐观,加之“同股不同权”等利好,国内科技独角兽的扎堆,港股打新就完完全全成为了一道亮丽的风景线。

我们简单地做了一个统计:

在2017年总共发行的155只新股中,除去11只仅以配售或者优先股方式进行的,总共有144只。开盘首日盈利的总共有102只,亏损的有42只,盈亏比2.4:1。最高盈利为173.9%,最大亏损为28%。所有的新股当天收益率平均值为76.2%。

同样的,2018年截至到5月20日,共有81只新股上市,其中首日盈利的有61只,亏损的有20只。盈亏比3:1。最高盈利为431.67%,最大亏损为23.85%。所有新股当天收益平均值为23.09%。

看上去是不是非常靓丽?当然,有很多首日就暴涨暴跌的新股是属于流动性较差的创业板,抑或是公司踩着及格线上市,市场对其不太感冒的。

还有一个问题就是中签率。物以稀为贵,追求者多的热门股必然认购的人多,这就有一定的失败概率。2017年的新股中,中签率低的,像阅文集团$(00772)$只有7%,更有甚者只有5%。当然,平均中签率也有50%以上,这相对于A股的十万分之一已经是天上人间了。

算上中签率以后的2018年截至5月20日的新股平均收益期望就只剩4.54%了,与今年以来恒指4.3%的收益所差无几。

但是吧,这个中签率的事情,真的只是看天吃饭了。假设那些中签率不足100%的全部没有中签,其余的全部中签,今年以来新股的平均收益率为1.73%,没有大盘好,但至少不会亏损。

所以,只要不是“人品太差”,跑赢大盘还是没问题的。不过,对于打新这种短线操作,还需要考虑一个重要因素——流动性。

创业板的一些个股中签率实在不友好,这也有一部分原因是它们发行的份额就不多。因为盘子小就容易造成暴涨暴跌,对厌恶风险的投资者来说必然不是一件好事。

而筹资规模巨大(比如超过10亿)的个股,往往更多吸引的是基石投资者或者长期看好公司的小股东,所以会倾向于稳定,这样就会一定程度影响收益率。

所以,选择一些认筹比较火爆的,或者大盘股,反而能显著提高整体的平均收益,这也成为了目前港股打新的策略之一。

收益率和胜率,取哪个?

其实开盘当天的股价波动也是相当剧烈的。消息君上述的统计都是以首日收盘价卖出来进行计算的,这样做的回报率是最好的。当然,如果选择“以开盘价基础止盈,如果开盘低于招股价则回本止盈,若一直不回本再按收盘价止损”的方式,收益率会下降一些,但是盈利概率会提高。

各有各的利弊。

另外,一些打新制度上的问题也需要注意。

1. 港股打新需要预先缴款。这和A股的摇号中签后再缴款不同,需要预先缴纳资金。而美股则是会考察你申购时账户里剩余保证金的额度,待确认申购时再冻结缴款。都有一定区别。

2. 打新时间周期。A股一般只有一天,而港股和美股类似,都留有几天的申购期,但最好选择越早申购越好,因为当券商收到足额的申购之后可能会关闭通道。

3. 交易和交割方式不同。港股实行T+0交易,T+2交割。

4. 港股打新支持暗盘交易。暗盘,顾名思义也不是完完全全公开的交易,算是在正常交易时间外,由买卖双方在特定的券商下进行交易,上市前一天股票流通前,投资者可以交易。

最后,今年上市的港股新股,供大家参考。

不忘唠叨一句,即便不是为了打新策略收益,也可以选择自己喜欢的票,在老虎参与打新哦!

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