全球投资谈 5.21,市场走强,美市场ETF周流入157亿美元!全年净流入已超千亿美元!

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别拦我!流入美国市场ETF资金掀起小高潮,全年资金净流入破千亿美元;一图揭示中兴手机部件来源;中国中小盘医药股指数波动大,潜在收益更诱人。

 

在刚刚过去的一周,美国股市稍有下跌,道琼斯工业指数跌去0.5%,标普500指数同样跌去0.5%,纳斯达克指数跌幅相对更大到0.7%。不过,市场的些许震动与周末传来的大新闻相比,好像就算不得什么了,中美两国就双边贸易问题达成共识,发布了联合公告,贸易战的阴云也暂时消散。

消息一出,市场预期自然是提升的,当然,坊间自然也要猜测,这背后到底谈了啥啊,谁做出的“让步”多啊。在我看来,还是那句话,“小孩才分对错,大人只看利弊”,何况,这还是两个国家的谈判。在贸易战零星交火开始的时候,我曾经将中美贸易战比作两个恋人,开始关系很好,但是谈恋爱都知道,谈着谈着总会有段乏味期,这个时候如果是和和气气但是“冷战”,慢慢没啥谈的了,这段感情多半要吹。倒是两人吵吵闹闹,动不动就要叫嚷“分手”,可能还在这个过程中更清楚彼此在乎什么,终于如电影里一般在雨中紧紧相拥,日子继续过。贸易战也是这个道理,都知道这玩意儿是双输的事儿,但是先打一打,摸一摸双方底限,也知道下自己的痛点,对自己需要什么才可能更了解。所以,这方面的谈判,无非是以我失去后相对损失不大或者少痛的部分,换取对我至关重要或者如果失去可能惨痛的部分,能谈成当然是最好的,也希望中美双方后续在更多领域有进一步的拓展。

而在本次贸易争端中很受伤的中兴,在上周出现了一些官方口头上的转机后,似乎接下来也没见实质动作,倒是众议院把白宫对中兴给条生路的辩护给否了,维持当前禁令。毕竟,中兴这事儿不能说跟贸易战无关,但是直接关系是涉及伊朗,而美国跟伊朗干的正厉害,这个时候马上放松禁令好像会太打脸,或许中兴还需等待时机。

《华尔街日报》最近一篇文章,揭示了中兴对海外供货商,特别美国供货商的依赖程度

本文以中兴Axon M为例表明该手机电子部件中,以配件美元价格计算,60%依赖美国,25个关键部件中,8个需要高通提供。此外,Sandisk、Skyworks也是中兴的美国供货商,除了美国以外,日本AKM、德国的博世等也向高通供应重要部件,而来自国内的供货商只是歌尔股份、锐迪科,所以目前来看,美国禁令一下,中兴这手机确实玩不转啊。希望伴随中美贸易上的和解,围绕中兴,尽快有妥善的解决方案。

回到ETF资金分析,尽管上周股市走势稍弱,但是整体已经稳定,所以美国市场ETF的资金流入再度迎来高潮,共有157亿美元的资金汹涌而来,也让美国市场ETF今年的资金净流入突破了千亿美元大关!

而随着股市多重利好消息的到来,从上周开始,美国股票类ETF就再度成为资金热点,本周这个特征更为明显,美国股票类ETF竟然净流入123亿美元之多,远超国际股票类ETF的15.8亿美元和前期热点美国固收类ETF的17.5亿美元,难道美国股市的好光景要回来了?

从资金流入前十大ETF来看,SPY体现了带头大哥的成色,资金净流入近60亿美元。而另外两大基准指数的代表基金,纳斯达克100指数的QQQ净流入5亿美元,道琼斯工业指数的DIA流入3.6亿美元。

当然,最惹眼的情况来自小盘股ETF,这个版块是从美国税改到此前贸易战危机我都特别提及的品种,昨天也提了上周小盘股基金的表现。挂钩罗素2000指数的$(IWM)$净流入超8亿美元,而它“兄弟”罗素2000成长股指数$(IWO)$也有3.7亿美元流入。而另一只小盘股代表基金IJR,则有3.8亿美元流入。

从今年以来表现看,$(IJR)$依然保持对IWM的优势,所以建议有意投资美国小盘股的投资者,还是以IJR为首选。

那么再看看罗素2000成长股基金IWO的表现呢?我们可以看到今年以来,其表现确实超过了IJR和IWM,表现出了成长性中的成长性优势。

不过拉长时间来看,比如近三年,IWO和IWM表现相当,IJR表现还是更好的。

本周,去年表现生猛的明星基金,动量投资主题的$(MTUM)$也迎来大资金入驻,净流入5.85亿美元,资金规模一下子增长了7%。

可以看到,与$(SPY)$相比,今年MTUM的表现可好多了,而在更长时间,比如最近三五年的表现更是远超SPY,这只基金我过去也介绍过多次,从目前表现来看,很值得考虑作为大盘压仓类基金的选择。

再看看资金流出情况,其实流出金额大都不大,美国20年期以上国债基金TLT本周流出3.3亿美元居前。同时,前段时间伴随金价下跌,依然有资金涌入的黄金基金GLD似乎迎来一个资金走向的小拐点,资金净流出2.87亿美元,伴随贸易战等不确定性因素缓和,黄金价格确实压力很大,对投资者的吸引力也在减弱。

本周损失最大的是ITB,这一2017年涨幅巨大的房产建设方面的基金,主要由房产建筑、装修、材料以及相关零售公司组成,伴随美联储加息周期,进入2018年,其表现在1月份创出新高后就非常萎靡。本周净流出2.24亿美元,让其规模缩减高达15.61%,显然是有大户决定走人。

而三倍做多$(QQQ)$的杠杆基金$(TQQQ)$本周流出1.41亿美元,这只基金今年的走势可以拿来再说下杠杆基金的原理。

从今年以来表现看,累积收益上,TQQQ是QQQ的大约两倍,因为杠杆基金的杠杆作用是当天的变化,所以TQQQ每个交易日是QQQ当天走势的三倍左右变化,而当市场处于震荡状况,累积收益的倍数当然就没谱了。

接下来,继续介绍中国指数,昨天,我提到了两只中国医药方面的指数,一个是大盘股为主的沪深300医药,一个是中小盘股为主的医药100指数,对于前者昨天介绍了,今天说说后者。

与300医药一样,医药100指数以 2004 年 12 月 31 日为基日,以 1000 点为基点。如今,其点数高达15218,高于300医药的12323,我们以2005年开始,到2017年底的13573来算,年化收益率高达22.22%,牛不牛?你要是炒股能十几年保持年化收益率22.22%,那不是二,那是相当牛!

但是,与300医药相比,医药100指数属于中小盘股指数,所以其波动更大,其最高点位是2015年的21000点以上。所以显然,这是一只波动较大,但是在行情到来,特别大牛市到来时,可以给投资者带来巨大超额收益的中小盘股指数,非常适合定投,静待下次牛市或者中间行情的到来。

目前,挂钩该指数的基金主要来自天弘,即天弘中证100指数基金:

看看其近一年走势:

可以看到整体还是表现强劲的,在今年1月底的全球股市普跌中也跟随大盘下跌,但是此后反弹强劲,近三个月更是涨幅高达20.35%。对于投资者来说,可以根据自己的投资风格和预期,决定配置怎样的品种,对于医药100这样的指数,定投无疑是更好的策略。

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评论6

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  • 孙立冉
    ·2018-05-21
    $纳指3X做多-ProShares(TQQQ)$ 美东时间 2018-05-24 拆合股: 1拆3
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  • 九格
    ·2018-05-21
    至少在牛市被动投资比主动投资好,etf净流入也正常
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  • T20211222001
    ·2018-05-21
    IJR果然没有让我失望~
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  • 谢谢
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  • Shenpwe
    ·2018-05-21
    了解一下
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  • Te
    ·2018-05-21
    买买买
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