从贸易战看投资体系的重要性!

近期,关于中美贸易战如火如荼,已经进行了至少三个回合的较量,从这三个回合的较量来看,虽然有升级趋势,但当前还是互探底牌阶段。#贸易战是嘴炮大战吗#

有关这些贸易战的影响分析,我们不想多说,因为近期各大媒体以及经济学家的精彩观点,充斥着我们的眼球,就是不想看也难,打开手机或者电脑,就会被这些信息淹没。

我今天想说的是另外一个角度,作为一个投资者和二级市场的参与者,应该如何应对这种情况。

在谈应对之前,先想明白几个问题:

1)贸易战短期会结束吗?即便是结束了,类似于贸易战这种短期扰动就不会出现了吗?

2)贸易战的这种见招拆招,我们能预测到吗?

3)你自己是哪一类投资者?

 

第一个问题和第二个问题很显然,贸易战什么时候结束,每一步的走向,每一次出招以及何时出招,我们都是无法预测到的,有时候即便是你猜对了招数,猜不对时间,对我们市场的影响会谬之千里。

我们在贸易战中做了几个小调研,在这些调研中,最累的投资者是根据中美博弈的回合做操作的人,因为猜不对每一步怎么走,只能被动应对,这部分投资者在中美出招或者美股跌的时候选择规避风险,然后在局面缓和又赶紧买回。

这种看似灵活机动的操作,其实是近期最受伤的操作,总是“吃冷饭”,在屁股后面追,一不小心就成了追涨杀跌。但是这部分人又占市场的多数,多数人组成的乌合之众,引导了市场情绪,放大了市场的涨跌。

其实,贸易战只是一个有代表性的缩影。因为类似于贸易战这种短期对市场的扰动,我们可能每天都会面对,只不过有的级别大一些,有的级别小一些而已。

你在贸易战中的应对,其实又是你投资体系的缩影,或者是你没有投资体系凭感觉操作的缩影。上面我们讲到的你今天的追涨杀跌,可能是过去无数次追涨杀跌的重演而已,只不过这次贸易战恰到好处的充当了替罪羊。所以,贸易战只是表象,深层次的是应对这种短期扰动的投资体系建设。

 

因此,想明白我们上面提出的第三个问题,你自己是哪一类投资者,你的投资体系是怎么样的,至关重要。下面,我们简单分析下。

第一:

 

如果你一直做事件驱动或者趋势投资,这个时候选择规避风险无可厚非,因为这是你的投资体系,这种对短期扰动的应对,是你投资体系的一部分,即便是在其中不小心追涨杀跌,也是你投资体系的成本。

任何投资体系都有优势区间和劣势区间,这种中美见招拆招的情况,是你投资体系的劣势区间,做到知行合一坚持交易的一致性原则,未来到了你的优势区间,就会开始赚钱。

第二:

 

如果你是一个基本面投资者,如果在中美贸易战中无脑杀跌就有问题,因为贸易战并非是对所有板块和个股都是利空,你至少要做几个方面的分析:

1、贸易战直接影响的个股有哪些,比如在名单上的品种、对美出口额度大公司等等,这种分析下来,如果你持有这些品种,就是基本面的变化和逻辑的变化,那必须做出应对;

2、贸易战利好的个股有哪些,比如受益于进口替代概念的,国家这次出台减税鼓励的品种,这种个股并不是不受贸易战影响,因为贸易战带来的是乌合之众的情绪化,而这种短期扰动,恰恰给了低位介入的机会。当然,如果你已经身在其中,不动也无妨;

3、除了以上两端,剩下的都是中间层次,我们认为贸易战影响,可能都无法导致基本面根本变化,这类个股当然是大多数。其实贸易战对这些个股的影响,远不如自己业绩增长更加重要,这是主要逻辑和边缘影响的关系,要抓核心矛盾。

 

我们认为这是基本面投资者应该做的理性应对。当然,市场并非都是理性的,而正是这种不理性,才会给很多理性的人赚钱的机会。

其实,很多基本面投资者也会选择规避这种风险,那在我看来,其实不能算是真正的价值投资,那自然也会陷入这种短期在中美回合拉锯中的疲于应付。

当然,如果你的体系中有对这种短期扰动的应对,也没什么不对,关键是要将这种应对融入你的投资体系中,而不是情绪化无原则的凭感觉应对,只要自己能驾驭了,那就是好的投资体系。

一个长期能稳健赚钱的投资者,一定是有一套稳定成熟的投资体系,这个投资体系面对短期扰动,是程序化操作,而不是情绪化操作。这个投资体系能帮助你做80%的决策,排除大部分的情绪干扰。

然而,最近贸易战中,我们看到身边许多投资者对于这种扰动的反应,和以往没有什么区别,仍旧是像一个无头的苍蝇一样,无原则的情绪化杀跌,一部分先杀跌的带动着后杀跌的,看反弹后又无脑追入,乐此不疲。这都是没有体系没有原则的表现。

其实吧,投资体系本身没有优劣之分,每一种体系都有优势区间和劣势区间,没有一种方法能适应任何情况,能躲过贸易战的体系,我想一定也会躲过反弹,坚持长线不为所动的体系,就不会有这种追涨杀跌的困扰,但是就要忍受短期波动。

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评论6

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  • IcyIcy
    ·2018-04-09
    在中美经贸问题上,中方立场已经讲得很清楚。我们不想打,但不怕打贸易战。中方将继续扩大改革开放,维护多边贸易体制,推动全球贸易投资自由化和便利化。
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  • 哇靠牛
    ·2018-04-09
    好文,赞👍 没什么体系的小白一枚,卸了老虎装死不看~
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  • 黄毛
    ·2018-04-09
    事件驱动不应该成为投资目标更换的因素,要有自己的主见
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  • 二三四五
    ·2018-04-09
    没有一种投资体系方法能适应任何情况
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  • ALLinOne
    ·2018-04-09
    嗯 建议自己的投资体系!
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  • JONESTea
    ·2018-04-09
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