圣诞老人今年来不来?科技股是否已经走出泥潭?

12月, 不但天气越来越冷,股市仿佛也进入了寒冬,美股从12月以来经历了连续性下跌,一直深受投资者喜爱的科技股也持续不断令投资者们大失所望。

Facebook$(FB)$6天跌幅达到8.26%,Apple$(AAPL)$从175狂跌到166,Advanced Micro Devices $(AMD)$更是数天跌幅共达约17.58%。

那么,美股之后到底会怎么走?今天为大家带来了众所期待的分析。

标普指数分析

以$(SPY)$为例, 11月底开始SPY的超买超卖指标RSI进入了超买区域,在接下来的12月1日,SPY带量下跌,并一度下跌1.5%,可以说是3个月以来最大的跌幅了。

直到12月6日的下午,SPY才开始略微上涨。为了测试大盘未来几天的走向,我们利用5年的数据对大盘进行了量化回测。

 

上图中,我们将五年来S&P 500股价(黑线)和S&P 500连续上涨/下跌的天数(绿线)进行关联对比,用来观察股价在连续下跌4天之后,未来5天里的盈利能力。

到12月6日为止,S&P 500已经连续下跌4天。在长达五年的数据中,4天已经大大超过平均连续下跌天数0.32天。

经过统计,S&P 500连续下跌4天的次数共有18次,我们假设在连续下跌4天后买入股票并持有五天,并把五天中盈利最少的一天全部相加,得到最低的盈利率 -18.38%, 除以天数后,我们得到平均每天最大的亏损为 -1.02%; 反之,平均每天最大的盈利为 1.37%。

若在S&P 500连续下跌4天后买进股票并持有5天,5天下来平均能够盈利0.88%。这说明在股票牛市中,若大盘连续下跌4天后买进股票,在未来5天内将得到不错的回报。

由于12月6日SPY的最低点刚好跌穿了8天的EMA均线(指数移动平均线),所以我们决定用美股实战的量化交易软件对这项指标进行长达10年的回测。

10年中,SPY共跌穿8天EMA均线273次,若在SPY跌穿8天EMA均线时买入,在重回8天EMA时卖出,有212次能够盈利,也就是高达77.6%的可能性能够盈利,且每股平均每次盈利$1.46,这个先下穿后上升的过程每次平均持续2.3天。

相反,若在我们回测阶段中按照这个策略操作,只有61次是失利的,每股平均每次亏损$2.62, 平均每次亏损持续8天。

此次10年回测中,若当SPY的股价跌破8天EMA均线时买入,在SPY重回8天EMA均线时卖出,每股共能盈利$149.79,可以说是非常不错的回报了。

因此,按照我们的回测数据来看,当SPY的股价跌破8天EMA均线时买入能有77.6%的机会取得盈利。

道琼斯指数分析

通过观察道琼斯指数ETF$(DIA)$可以看到,12月初以来的RSI指标位于很明显的超买位置。

那么,我们就来看看道琼斯指数和RSI的量化关系。

首先,我们关联了道琼斯指数5年的股价走势和它5天的平均RSI, 从图中可以看到当前5天平均RSI指标数值为55.48,而5年来,这个指标的平均值为55.67。

我们现在的RSI指标并不处于历史极端的位置,所以投资者们没有必要恐慌。

为了进一步探究根据RSI来进行道琼斯指数买卖的盈利情况,我们继续做了回测,我们将道琼斯指数买入点设为当5天的平均RSI下降到56以下,并在买入后持续持有股票5天。

5年**有90次出现这种买入点的机会,并且在持有股票的这5天中,表现最差的一天平均亏损为0.70%,表现最好的一天平均能够盈利0.95%,若采取这种策略来判断买点,5天后平均每股能赚取0.19%。

因此从五年的RSI和道琼斯指数回测来看,如果我们这个时候买入道琼斯指数,未来五天的收益率平均为0.19%。这个数字并不亮眼,但也侧面说明了此时并不应轻易做空。

纳斯达克

先看$(QQQ)$周线

1).资金流进出(CMF)。

CMF是判断股价趋势的重要指标,在QQQ的周线图中,我们可以清楚得看到近期QQQ周线图股价一路飙升,然而CMF却开始停滞,形成了股价的背离。所以,现在QQQ价格的修正属于正常现象。

2). ADX(平均趋向指标)。

从图中QQQ的周线图中我们可以看到ADX指标已经上升到了近一两年来的相对高位,达到35.94。所以我们将从ADX切入对QQQ的周线进行量化回测。

下图为QQQ的十年周线图,在这10年回测中,ADX值共超过34五次,当每次ADX上涨到34以上时买入QQQ,回测结果表示共会有1次盈利,4次亏损,且平均每股每次亏损$2.29,平均每次亏损时间长达2.8周。

因此根据历史回测显示,若此时买入QQQ,在接下来的2到3周里,会有较大概率发生亏损。

再看QQQ日线:

1). 20天和50天平均移动均线(MA20,MA50)

目前QQQ的股价位于MA20(红色)之下、MA50(蓝色)之上。这三天股价有两天向上尝试突破MA20,但结果都不尽如人意。

所以我们将10年QQQ股价和MA20、MA50关联利用美股实战的量化交易工具进行回测。

如下图回测结果显示,10年中QQQ共有134次股价在MA20之下和MA50之上,若在股价跌破MA20后买入,在股价突破MA20时卖出,134次中,共会有81次是盈利的,平均每股每次盈利$1.02,持续时间平均每次2.4天,但按照这个策略买卖股票,有53次将会亏钱,且每股每次平均亏钱达到$1.36。

虽然总的来说如果此时买入股票,并持有2-3天,虽然还是盈利机会比较大,但盈利数额不会太大。

2)RealTrade Cycle策略

RealTrade Cycle类似于Heikin Ashi图,能够更直观得显示股价趋势。

如下图所示,我们对QQQ的日线图进行了长达十年的量化回测。

根据回测提示,QQQ在12月6日时正位于RealTrade Cycle策略中的买入点,且每次买入后平均每次盈利能持续7.7天。

那么我们来看看这个策略的成功率,10年中QQQ共有330次产生买入提示,其中盈利的正确率为41.21%,每股每次平均盈利$1.61, 平均每次盈利能够持续7.7天;相反,在失败的情况下,每股每次平均失利$0.87,且每次平均持续2.2天。

要进一步说明的是,这个结果的盈利率有很大一部分被QQQ在2008年金融危机的表现所拖累,58%的失败率中几乎很大一部分发生在2008年。

所以如果现在买入QQQ,在未来的5,6天中,能够有比较大的盈利概率。

总结

从S&P 500股价和它连跌天数的关联回测以及SPY和8天的EMA均线量化回测来看,若此时做多标普500会有很大的机率能够取得盈利。

但是从道琼斯指数和它5天的平均RSI值回测来看,此时做多盈利道琼斯并不丰厚,只有平均约为0.19%的回报,但是能够明确的是,这个时候并不宜做空。

通过CMF和ADX的表现来看,在接下来的2到3周里科技股们有可能会继续出现回调;但从MA20,MA50和RealTrade Cycle策略的量化表现来看,在未来5到6天科技股有可能会出现反弹,即下跌趋势中的反弹。

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评论2

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  • 花_木兰
    ·2017-12-12
    这个分析帅~
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  • 明亮蓝影
    ·2017-12-11
    很好,数据分析非常详实。感谢。
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