号称小“宜人贷”的和信贷周五将登陆美股

继宜人贷、信而富、趣店等互联网金融平台IPO后,和信贷将在本周五登陆纳斯达克,相信大家在经历了趣店两周跌破发行价,对于消费贷公司都心存疑虑。

我想说的是这家公司跟趣店不一样哈,它更像是缩小版的“宜人贷”。为什么这么说呢?且听小耗子慢慢道来。

 

公司介绍--缩小版的“宜人贷”

“和信电子商务有限公司(下称“和信贷”),成立于2014年,是和信旗下互联网金融服务的子品牌。作为互联网P2P网络借贷信息中介机构,和信贷通过完善的风险控制体系,为用户提供安全透明的出借咨询服务,帮助用户更好地实现财富增长。”

上文引了一段官网的介绍,从这段介绍我们不难看和信贷背靠和信集团,和信贷母公司和信主要做线下借款开发和财富管理业务,与宜信类似。而和信贷是和信集团的在线业务平台,由和信集团提供线下资产支持,业务与宜人贷类似,。

 

客户构成--新兴中产阶级

在用户方面,和信贷的用户多为新兴中产阶级,这些人的可支配资产介于6-10万,年龄大部分在31-45岁,平均月收入介于3000-7000元,拥有本科学历及以上。关于他的用户画像可以在和信贷官网查到,平台每天都会更新信贷情况。

借款类型主要为公积金贷款(最高额度20万人民币)、房产抵押贷(最高额度15万人民币)、车抵贷(最高额度15万人民币)、保单贷(最高额度15万人民币)、精英人士贷款(最高额度20万人民币)等。

跟据内部的信用评估系统,和信贷为这部用户进行了评级,与宜人贷一样按照客户的信用水平将他们分为了5类,分别用ABCDE代表,如下图

信用评分低于97分将无法获批贷款,90%获批贷款成功的借款人评分在199-299这个区间。根据不同的评级给予不同的贷款利率

 

和信贷的借贷流程

第一步、咨询与填写申请表,借款人需要提供相关资料,并接受线下评估。

第二步、验证与核实,通过内部与外部数据库核实信息的真实与准确性

第三步、信用评估和决策,跟据内部的信用评估系统,为借款人评估类别。

第四步、借款人与和信集团签订咨询服务协议,与和信贷签订平台服务合同,

另外和信贷还会与资金存管行江西银行处理资金存管、月息收取等业务。

 

产品&服务盈利模式

招股书显示和信贷的收入来源主要在贷款撮合费(loan facilitation)、贷款管理费(loan management)、贷后服务费(post-origination)和其它服务费(other service)。

对于和信贷而言,向贷款人收取的服务费几乎为全部收入,在营收构成中,占比重最大的为贷款撮合费(loan facilitation)、其次是贷款撮合费(loan facilitation)。在这里需要讲一下,其中,贷款撮合费(loan facilitation)属于平台的服务费,在借贷时已确认,按照权责发生制,这部业务营收已提前计提,在之后的贷款若出现违约,不影响平台的服务费。

另外,通过观察上表,可以发现和信贷在2014年3月至2017年3月期间,和信贷运营收入出现结构变化。根据盈灿咨询的数据,和信贷针对个人小额信贷业务的贷款服务费收入占比逐年上升,而针对抵押贷款业务的贷中管理费用收入占比大幅下降,可以看出这三年里主要收入来源已从抵押贷款业务变为个人小额信贷业务。

与行业其他家的对比

基于不同的风险策略以及定价系统,互联网金融平台可化分为三类

趣店QD和即将上市的拍拍贷PPDF的模式是现金贷+消费分期,

信而富XRF的主要业务为超短期小额现金贷,

宜人贷YRD与这周五上市的和信贷$(HX)$为大额长期贷款。

 

财务状况—营收与净利润增速较快

上图为和信贷的营收与净利润对比图,在截至2017年3月31日的这一财年,与去年同期相比增长92.7%。2016年的信贷的营收为1190万美元,与2015年相比增长156%。

在营收增长的同时,和信贷在2016年首次实现盈利,净利润在2017年时达到857万,同比增长142%。

不过与宜人贷相比,无论是营收规模,还是净利润水平都有不小的差距。不过就营收增速方面二者差距较小,宜人贷2016年的营收增速在150%左右,与和信贷相差无几,因此大家更喜欢把和信贷称为缩小版的“宜人贷”。

 

股权结构

根据招股书显示,安晓博为和信贷第一大股东,通过Hexin Holding Limited(BVI)持有和信贷74.5%的股权,自然人安晓宁通过Anhe Holding Limited持有和信贷18.6%的股权,自然人翟晓彬通过Velencia Holding Limited持有和信贷4.9%的股份。

IPO概况

  • 和信贷股票代码为$(HX)$。
  • 和信贷计划发行2727273至8888888股
  • 此次IPO发行价10美元
  • 拟融资8000万美元
  • 上市日期:11月3日

对于和信贷这次IPO,你怎么看?#中概股赴美上市潮#

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评论10

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  • 25d459fd
    ·2017-11-02
    宜信和和信贷的客户群如果是新兴中产阶级的话,他们应该会有多张信用卡而且额度并不会太低,可支配收入也会在6万以上,这样的人群去接“高利贷”说明他们的信用卡已经透支了,从家人那里也已经借不来钱了,宜信和和信贷是他们最后的融资渠道了,这些钱应该不会是用来消费,因为利益太高,所以是用来投资,如果投资出现亏损,坏账率会大幅提升
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  • 开心趋势
    ·2017-11-27
    研究了一下,给出借人的利息高过其它上市平台,而公司出借总金额截止到昨天136亿,借款102077笔,平均每笔借款13.3万,也就是说为了扩张没有注意风控,收取的平均利息36%以上,这波监管这公司很危险
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  • PeterFung
    ·2017-11-10
    1)期限错配,永远是和信贷最大的痛点。无论是资金链还是监管问题。
    2)公司战略问题,天天送羊毛,能吸引的只是羊毛党。大家不妨看下新增客户数。
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  • galaxy
    ·2017-11-01
    和信的风投看起来像是自己设立的风投投自己,很假。当然,有知情者请普及一下这两家风投公司的概况以及案例。
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  • 无极傻
    ·2017-11-02
    这股还没上市,就到处放消息,生怕人不知道,估计上市就是为套现的
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  • 灵修
    ·2017-11-01
    一个天天放羊毛的,没前途的
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  • 4817c501
    ·2017-11-04
    认为没前途就不要看,
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  • fy123
    ·2017-11-01
    这个大额的贷款我只能说风控难做。
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  • Angus
    ·2017-11-09
    看空。
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  • 看好
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