笔叔谈财

在挣钱的道路上,和大家一起越走越远!

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    • 笔叔谈财笔叔谈财
      ·2018-08-29

      老和尚炒股,故事发人深省!

      1 在进入今天的文章之前,我们先来看一个小故事,挺有意思的,笔叔分享给你们: 故事讲的是从前有一座庙,庙里有一个老和尚,这个老和尚是个佛法高深的主持。 庙在山上,山下不远有一家证券公司。 有一天庙里来了很多香客,他们在菩萨面前烧了许多香,苦苦哀求,要菩萨保佑他们脱离苦海。 老和尚心善,问是怎么回事。 香客们说,股票大跌,我们深度套牢,无人接盘,赔进了许多钱。 老和尚心想我佛慈悲,以救人为怀,想把那些人救出来。 于是他就把庙中所有的香火钱,抱着我不入地狱谁入地狱的心态,出来解救众生,慷慨地买入股票。 此后老和尚回到庙中,念经修行,全然忘记了股票的事情。 过了不久,上山来的香客们陆续告诉老和尚,说他所买的股票已经不再下跌了; 后来消息又变成股票慢慢上涨,股票开始赚钱了。 再后来,香客告诉老和尚,许多股票都涨停了,市场火热,不少人买不到股票,担心错过发财的好机会,急得如热锅上的蚂蚁一般。 听到这些,老和尚又动了恻隐之心,让他的徒弟下山将其持有的股票尽数卖出给盼望买入股票的人们。 卖出后不久,股市大跌。 2 和尚炒股的故事,虽然篇幅不长,然而其中的道理发人深省! 老和尚在熊市买入股票,此后一直修身养性,不看股票,最后在牛市卖出,这样一买一卖,老和尚实实在在地大赚了一笔。 当然,老和尚买卖股票不是为了赚钱,而是为了帮助股民,在做善事。 结果无心插柳柳成荫,可谓是善有善报。 这个故事除了启发我们在做人上面要多帮助他人,多做善事外,也蕴含了深刻的投资哲理。 与巴菲特的一句至理名言:“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪”高度契合。 也蕴含着深邃的价值投资,长期投资等投资理念。 老和尚之所以股票大赚,原因一是因为把握好了时机,在熊市买,牛市卖。 二是因为他的心态好,可谓是“佛系”投资。 其实在决定你投资收益的因素中,心态、时机要排在前面,尤其是投资股票等波动大的产品。 3 在股票、基金投资中
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    • 笔叔谈财笔叔谈财
      ·2018-08-24

      加强版的投资利器!

      1 先来回顾下前天文章里的一段话: 在大部分时间里,85%的主动型基金经理人难以击败标准普尔500指数。 对于个人投资者 ,很多人他们 每天殚精竭虑琢磨市场 , 甚至还用上高深的数学模型 ,结果却大多不理想, 不是指数的对手 。 与其这样,不如通过定期投资于指数基金,门外汉那样的投资者都可以获得超过多数专业投资大师的业绩。 或者是你对自己的投资很失望,无法战胜市场,克服不了人性的贪婪与恐惧,也可以考虑购买指数基金。 有位细心的读者,看了之后,他这样问笔叔: 叔,巴菲特他说适合普通人的最佳投资是投资指数基金,指数基金可以打败市场上大多数主动型的基金经理。 然而指数基金可以分为纯指数基金和指数增强基金,那么它们两者哪个更好呢? 在回答问题之前,笔叔先要表扬这位读者,他看文章十分认真细心,而且能够举一反三,发现一些新的问题,是带着疑问在思考,想必他的学习能力不会弱。 在现代经济中,没有什么技能比学习能力更为重要。 2 继续回到正题上,笔叔我来谈谈指数增强基金的有关知识,让你们对它多些了解,以后在投资基金方面少些迷茫。 指数基金完全被动复制它追踪的指数,而指数增强基金大部分仓位也拿去复制指数,可是会留下小部分仓位去追求主动投资。 它们并不完全以复制标的指数的走势为目的,而是在有效跟踪标的指数的基础上,力争实现超越指数的投资收益。 假设沪深300指数上涨了1%,那么: 在国内市场上,指数增强基金整体上表现不错,大多取得了超额收益,业绩超过了纯指数基金。 再加上我国A股市场散户居多,情绪化严重,所以更加适合这类基金去发挥作用。 从2009年底,第一只沪深300增强基金——富国沪深300指数增强成立以来,指数增强基金逐渐步入了我国基金业的历史舞台,并且战绩喜人。 下图为这只“老大哥”和沪深300指数的累计收益率走势对比图: 可以发现它们两个整体走势基本上同步,但是前者一直都在后者上面
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    • 笔叔谈财笔叔谈财
      ·2018-08-23

      跑赢M2,赚到第一桶金的四种方法!

      1 闲来无事,笔叔在网上做了个小调查,发现在理财方面,那些不愿意理财的人,有这几个主要理由: 1、没钱可理财; 2、没有理财的专业知识; 3、没时间,要忙着谈恋爱、工作、家庭等; 4、理财的都是骗子,只有把钱放在银行才安全; 5、上班工作才能赚钱。 如果你也有这些想法,说明你没有正确的认识到理财的重要性,在这个方面的知识水平是不及格的,亟待改变。 就拿第2点:没有理财的专业知识来说。 如果不懂理财,没有了解相关的知识。有时候就容易受到高收益的诱惑而受骗亏钱,此后就更加不敢理财,又会陷入不懂理财的恶性循环。 这样一来,后果自然可想而知,你和有钱人的差距正是从不会投资理财开始的。 2 不知道你们有没有感受到,这么多年钱虽然变多了,却越来越不经花。 原因是货币的数量增加,货币单位的购买力下降,每个货币单位能够买到的商品数量就下降,就是所谓的通货膨胀。 这里普及一个小的知识点:广义货币M2,又叫“广义货币供应量”,通俗说就是“央行印钞数”。 这些年放水,导致M2不断增加。 1996年,M2为7.5万亿元,2016年,M2值是155万亿元,增长了逾20倍。 就是说,96年的一块钱,相当于现在的20块钱,货币的购买力下降了20倍。 看起来就有点可怕,笔叔感觉瑟瑟发抖。 并且M2还在继续涨,不会停。 2017年末,M2总量是168万亿元,超过了我们大多数人的工资增速。 当然并不是所有的资产都跑输了M2,就比如一线城市的房价,优质白马股的股价。 如果你有理财意识,把你的资产配置了这些房产和股票,手里的资金还是能够保值和增值的。 3 千万不要小瞧了理财的作用,它的秘诀在于复利效应。 复利是世界上第八大奇迹,这一点笔叔强调了很多次,要重视复利,利用复利,让它成为我们手中的“核武器”。 那么复利到底有多厉害? 笔叔我举个小栗子: 现在开始每年存1.4万,保持每年20%增长,40年后将拥有上亿
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    • 笔叔谈财笔叔谈财
      ·2018-08-20

      47年财富增值1.8万倍,你也可以有

      01 一些初入理财投资领域的小白们,常常会遇到一个难题,就是对各种专业的名词很不理解,很头疼。 这个问题确实比较普遍,很有普及的必要。 今天不说基金了,说说股票,股票市场的各种专业名词比较多,其中有一些具有重大的价值,如果能够理解掌握它的精髓,就能够从中受益匪浅。 当然也能提高自己的投资水平,从而带来金钱上面的收获。 就比如——戴维斯双击。 这个理论的创始人就靠它实现了47年财富增值1.8万倍的投资传奇。 1947年,38岁的纽约州财政部保险司公务员—斯尔必·戴维斯辞掉了安稳的工作,用5万美元开始经营自己的投资公司,到1994年去世时,戴维斯的身家已经超过9亿美元。 47年财富增值1.8万倍,平均年化收益23%,这样的骄人业绩使得他跻身世界级投资大师的行列,和股神巴菲特有的一比。 由于长期投资业绩优秀,戴维斯家族的投资哲学被人们总结为“戴维斯双击”理论,名留青史。 如果你能够学会、充分掌握并且实际运用这个理论,相信你在股票投资上面会很顺利。 02 什么是“戴维斯双击”? “戴维斯双击”是指在低市盈率时买入股票,待成长潜力显现后,以高市盈率卖出,这样可以获取每股收益和市盈率同时增长的倍乘效益。 实际上就是格雷厄姆的安全边际理论、费雪的成长股理论、芒格的绩优股理论三者的综合。 简单概括就是在“好的时机”以“好的价格”买入“好的股票”,实现完美的一击,然后耐心持有,坐收上市公司和“市场先生”的双重馈赠。 03 市盈率和每股收益是实现戴维斯双击的关键和决定性因素。 比如,A公司2017年的股价是30元,每股收益2元,市盈率是15,假设该公司每年净利润增长10%,那么3年后每股收益=2*(1+0.1)3=2.66元,在市盈率不变的情况下,合理股价应该=2.66*15=39.9元(这只是单击)。 如果该公司业绩能够持续增长,使人们对公司的未来产生更乐观的预期,于是会给它更高的估值,比如
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    • 笔叔谈财笔叔谈财
      ·2018-08-10

      新出的这种产品,值得投资吗?

      01 教育、医疗、养老,这三件事可以算是成人世界里的三座大山,很多人都在为此负重前行。 特别是在人口老龄化加剧的时代,养老压力越来越大。 完全靠国家或子女赡养不太保险,储蓄养老收益也太低,自己投资水平又有限。 如果想要高质量的老年生活,就需要我们及早的做好养老配置。 在养老配置上面,现在又多了一个选择——养老目标基金。  8月6日晚间,证监会最新公布的消息显示,首批14只养老目标基金已经获批。 它们所属的基金公司包括华夏、南方、嘉实、广发、中银、博时、富国、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信和泰达宏利。 这几家基金公司算是行业里面实力靠前的公募基金,有很专业的管理团队。 养老目标基金算是一类创新的基金业务,填补了国内公募基金市场的空白,具有里程碑的意义,值得我们关注。 02 什么是养老目标基金? 养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。 这个是官方的解释,可能有点长了,笔叔简单通俗的给大家解释下。 养老目标基金实际上就是专门针对养老而设立的基金,追求养老资产的长期稳健增值,鼓励投资人长期持有。 在公布的首批14只养老目标基金中,4只基金的封闭期为1年,9只基金的封闭期为3年,1只基金封闭期为5年。 在封闭运作期内不接受申购与赎回。 这就要求我们投资这类基金要做好长期投资的准备,不可以随时实现资金的变现,要做好几年内资金不能动用的思想准备。 所以我们需要用闲钱去投资,这一点必须要记住。 根据《指引》,养老目标基金将采用公募FOF(基金中的基金)的形式,也就是买一篮子的基金,而不是直接买股票,债券,这样风险相对要更低,更符合稳健投资的要求。 毕竟这是投资者用来养老的钱,不能冒着风险去追求高收益。 03 在策略上,养老目标基金主要分为目标风险策略和目标日期策略。 目标风
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    • 笔叔谈财笔叔谈财
      ·2018-08-06

      上半年全球表现最佳的资产

      01 八月的市场又遭遇到了开门黑,多数投资者心情沉重,很是受伤。 其实今年上半年几乎所有的资产都不大好,但是有一类表现却非常好,那就是债市,尤其是国债。 笔叔听到一位国内知名券商相关负责人这样说: “中国利率债整体表现不错,特别是今年上半年10年期国开债折合美元计价收益率超过10%,不仅领先全球债券,还领先很多其他资产。” 国债算得上是上半年全球表现最佳的资产! 如果你今年年初买入了国债,现在收益算很不错了。 为何国债表现的这么好? 一个资产收益率走高的背后,肯定是有资金流入,推高了价格。 上半年国债市场就是大资金不断的流入,特别是境外资金。 笔叔网上查了下相关信息,发现自去年以来,外资就持续增配中国债市资产,特别是国债等利率债资产。 数据显示,截至6月底,境外机构持有中国国债9152亿元,同比翻了一倍。 在这里笔叔不得不对这些聪明的境外投资者感到十分佩服,去年完美的抄底,赚了一大把。 反观我们国内的机构,多数和普通散户的行为没啥区别,水平也就那样。 所以我们买基金,特别是那些主动管理的基金,要特别留意,最好是选择对指数型的被动基金。 这里在此提提就算了,还是继续来看国债。 从收益率来看,十年期国债收益率年初一度触及4%的高点,近期下行至3.51%左右。 这个收益率虽然不算高,但是也还是有吸引力的,毕竟是无风险资产。 02 今年股票市场不断下行,风险偏好大幅受挫,不确定性加大,导致资金开始退出股市转战债市去避险。 国内实体经济数据弱于预期,经济下行压力增加,基本面对国债期货价格形成支撑。 所以如果想要避免不确定性风险,对市场比较悲观的朋友,笔叔认为可以去适当配置些国债,赚点安稳的收益。 那么我们投资者怎么购买国债呢? 这部分的内容,笔叔以前有详细的介绍,这次就简单的提下吧。 目前国债可以分为三种:凭证式国债,储蓄式国债和记账式国债。 笔叔建议年轻投资者可以关注、选择记账式国
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    • 笔叔谈财笔叔谈财
      ·2018-07-31

      买房的成本又要提高了!

      01 在前面文章中,笔叔就提醒过大家今年房贷利率还会继续上涨。 果不其然,查了下最近的数据,被笔叔说中了。 就拿深圳来看: 据21世纪经济报道,建设银行深圳分行住房贷款首套房利率由基准利率上浮10%调至上浮15%,二套房上浮至20%。 此外,对于近两年贷款(包括信用卡)逾期两期五次以内的,上浮25%。 这里我们留意下第二点:对于近两年贷款(包括信用卡)逾期两期五次以内的,上浮25%。 这种情况大家要重视下,如果近两年内有购房需求的朋友,要特别谨慎,使用信用卡要记得及时还款,不要出现逾期。 在征信日益发达的今天,如果信用出现了污点,影响会比较大,比如房贷被拒。 不仅建设银行上浮了利率,四大国有银行、招行、中信等银行在深圳房贷市场的首套房利率也已全部上浮15%,二套房上浮20%。 再来看北京,近期房贷利率也在上浮,个别银行甚至上浮高达40%! 北京、深圳这些一线城市,算是调控比较严的。 但是全国的其他城市,房贷利率其实也在上浮。 平均的房贷利率已经连续连涨了18个月,首套房贷款利率平均上浮20%。 具体到各城市,有数据统计显示,35个监测城市目前平均房贷利率为5.64%,首套房利率最低的城市是上海(5.16%),而最高的是东莞(6.13%)。 02 为了让大家更加直观的看到房贷利率上调的影响,笔叔以贷款金额100万,首套房,贷款期限30年为例。 首套房贷基准利率上浮5%,每月月供增加153元; 如果房贷基准利率上浮15%,每月月供增加302元; 如果房贷基准利率上浮20%,每月月供增加611元; 如果房贷基准利率上浮30%,每月月供增加828元。 如果是贷款200万,300万,相应的月供又得增加几倍。 利率上浮,直接导致购买成本增加,对所有贷款买房的人来说,都不是一个好消息。 03 这些年房价一路高涨,居民杠杆率(居民部门债务余额/GDP)也随之一路上扬: 统计显示,居民杠杆
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    • 笔叔谈财笔叔谈财
      ·2018-07-26

      恐慌之时,也有大机会

      01 A股市场经常会出现一些“黑天鹅”,让投资者猝不及防,损失惨重。 与单独的个股黑天鹅相比,整个行业的黑天鹅更具有破坏性,而且宽度和广度更大。 什么是黑天鹅事件?这一点我们得了解清楚。 黑天鹅事件指非常难以预测,且不寻常的事件,通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。 从次贷危机到东南亚海啸,从9.11事件到"泰坦尼克号"的沉没。 黑天鹅存在于各个领域,无论金融市场、商业、经济还是个人生活,都逃不过它的控制。 今天讲的是股票市场上的黑天鹅事件,它和投资者关系密切。 02 当某个行业出现群体性的利空事件或受到突然性的重大政策打压时,我们就说该行业遇到了“黑天鹅”。 一般情况下,短期内行业内几乎所有公司都会受到影响,上市公司的股价会出现持续下跌,甚至暴跌。 比如08年的乳制品行业的“三聚氰胺”事件,11年肉制品行业“瘦肉精”事件,12年白酒行业“塑化剂”事件。 一、“三聚氰胺”事件 2008年9月 , 三鹿 、 伊利 、 蒙牛 、 雅士利等22家奶粉中检出了三聚氰胺 , 其中三鹿奶粉含量最高。 随后事态迅速发酵,一夕之间,三鹿刻间倒塌。 在投资者恐慌心理的影响下,一个月内,行业板块跌幅近40%。 龙头伊利股份的跌幅最高,从14元/股 , 仅用一个月时间就跌到6元左右,超过50%,而其余多数个股的跌幅也在20%至30%之间。 二、“瘦肉精”事件 2011年3月15日央视爆出双汇集团瘦肉精事件,双汇的股票首次跌停,随后的6个月里整体下跌30%左右,市值蒸发百多亿。 事实上这次事件短期内不仅给双汇造成了巨大影响,整个肉制品行业也受到牵连,很多公司股价大跌,市值蒸发很多。 肉制品销售也遇冷,销量下滑,对公司业绩带来了不利影响。 三、“塑化剂”事件 2012年11月19日,酒鬼酒被爆出塑化剂超标2.6倍。 随后11月23日,酒鬼酒连续4个跌停,短短7个交易日,从48跌到27,跌幅44%。
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    • 笔叔谈财笔叔谈财
      ·2018-07-25

      抄底黄金的时机到了?

      01 最近人民币一路贬值,美元比较强势,黄金“歇菜”。 一般来说,美元和黄金是负相关:美元走强,黄金承压;美元走弱,黄金走强。 通过上图可以发现,近期受到强势美元打压,金价持续下滑,接连失守1240、1230美元两大关口,创去年7月中旬以来新低。 而且眼下许多市场专业人士也对于黄金后市前景大多持悲观态度。 彭博上周三撰文称,黄金投资者正在看到一些不太妙的信号。在金价重挫至一年新低之际,黄金期货的未平仓合约攀升至4月以来最高水平。 加拿大皇家银行财富管理(RBC Wealth Management)董事总经理George Gero表示,不断上升的未平仓合约和不断下跌的价格表明空头头寸增加。 02 具体来看,黄金价格受到很多因素的影响,比如国际政治局势,全球经济增长,通胀率,美元走势等。 但是最主要的是美元因素。 美元走势仍是目前影响金价的最重要因素。 这次黄金的走低的最直接的原因就是美元的强势行情,美元指数从今年四月中旬开始出现了新一轮上涨,而金价已经重挫逾10%,两者的走势明显的负相关。 03 关心黄金价格走势的朋友,现在想要知道接下来黄金会如何走? 短期内主要也还是得看美元,而美元是强是弱,取决与美联储的加息政策。 总所周知,美国经济复苏已经让它的货币政策收紧,走上了加息的通道,今年以来美联储就已经加息了两次,并且还暗示今年年底前将再加息两次。 美联储主席鲍威尔表示,他认为美国经济足够强劲,美联储可以继续走正常化的道路。 市场普遍预期到2020年还会有75个基点的加息,货币政策进一步收紧。 笔叔认为短期内美元还会继续强势,黄金走势面临压力,有进一步下探到1200美元的可能。 总之,黄金的走势不容乐观,投资黄金需要谨慎。 但是如果你风险承受能力强,实在想买,可以控制仓位,先建个底仓。 如果你是保守的投资者,现在就继续观望吧,耐心等待合适的时机再去入手。 本文仅供参考,不
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    • 笔叔谈财笔叔谈财
      ·2018-07-23

      突然暴涨,这是为何?

      01 今年以来,货币基金的收益率的大趋势是不断下行。 比如余额宝,七日年化收益率从年初的4%以上,到现在约为3.5%。 但是也有部分货币基金的收益走势十分特殊,出现突然暴涨的情况,比如单日七日年化收益率超过10%。 货币基金的正常收益率大概是3%—5%之间,超过10%比较少见。 以中海货币A为例。(仅举例,不构成任何投资意见) 5月28日-5月31日期间,连续4天七日年化收益率都在10%以上。 万份收益最高曾达到7.5829,是其它货币基金的近7倍。 但是这样的暴涨并没有一直持续下去,而是“昙花一现”,现在中海货币A的七日年化收益率跌到了2.89%。 这就纳闷了,为什么会突然出现“暴涨”的情况? 02 一般来说,货币基金大涨的原因有以下几个: 一、大规模兑现债券浮盈 货币基金是按照摊余成本法计算收益,所以无法将债券价格变动反映到货基收益中来。 只有当债券出售后才会将价差计入收益,兑现的浮盈也就直接反映到货基收益中。 此外当持有的债券分红的时候,也会有大笔的收益进账,会导致货币基金的收益突然大涨。 二、基金份额大额赎回 货币基金申购赎回中有一条规定:如果单次申请赎回基金份额超过基金总份额 1%以上,将触发征收1%的强制赎回费用。 而这些赎回费用计入基金财产后,也就被动地会有一个大的涨幅。 三、市场流动性收紧 在市场流动性紧张的时候,比如季末、年末、节假日前这些时间节点,市场流动性收紧,资金成本飙升,货币市场利率就会跟着水涨船高,容易出现收益率上涨的情况。 不过大幅上涨的情况不多,多是整体温和上涨,普遍飙到10%以上的情况基本不会出现。 03 在当前的雷潮期,应该降低收益预期,不要再想暴富,要多想如何不赔钱、如何让你活得更安全。 所以货币基金值得我们重点配置,让我们在取得收益的同时,又能获得较高的流动性。算是目前比较安全灵活的理财方式了。 虽然近期货币基金的收益率不很理
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