MCU，今年迎来第二轮涨价潮！_老虎社区_美港股上老虎

MCU，今年迎来第二轮涨价潮！

蓝鲸财经05-11

文｜半导体产业纵横2026年开年以来，国内MCU（微控制单元）市场掀起一轮席卷全产业链的涨价潮。从国产厂商率先打响调价第一枪，到上游晶圆代工、封测环节成本全线攀升，一场"从供给端到需求端"的价格重估正在全面上演。本轮涨价并非传统半导体周期中需求全面爆发带来的周期性波动，其核心是8英寸成熟制程产能战略性收缩带来的供给端坍塌，叠加AI数据中心、AI边缘计算、汽车电子、工业控制等场景新增需求的结构性共振...

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Flash产品全线涨价15%-50%，明确提及调价核心原因是\"代工交期加长、部分产品缺货严重\"，成为行业涨价的标志性事件，迎来了第一轮MCU涨价潮。国产MCU迎来第二轮涨价潮3月17日，峰岹科技发布涨价函。通知函显示，近期行业产能供应依旧紧张，原价格已无法支撑后续产能保障和产品交付，将从2026年4月1日起，在售产品进行价格调整。3月31日，普冉股份发布产品调价通知，决定从4月15日起，对通用MCU相关产品价格进行上调。国民技术股份有限公司也发布价格调整通知称，由于晶圆、封装材料等核心原材料成本连续大幅上涨，公司经审慎评估，决定自2026年4月7日起，对部分产品价格进行15%-20%的上调。其高端光模块与AI电源专用MCU同步进入提价周期。4月21日，力源信息旗下武汉芯源半导体发布调价通知函，自2026年5月6日起，武汉芯源半导体旗下全系列产品将实施新的价格体系，所有产品价格需重新协定。这标志着本轮MCU涨价从核心单品蔓延至全产品线，国产厂商的调价动作进入全面落地阶段。晶圆代工与封测成本上行，形成全链条涨价闭环MCU涨价的底层支撑来自上游半导体制造全产业链的成本攀升，晶圆代工与封测环节的价格上涨，形成了\"晶圆涨→封测涨→芯片涨\"的完整传导链条。晶圆代工环节，晶合集成宣布6月1日起对新产出的晶圆代工产品统一涨价10%；台积电、三星持续削减8英寸成熟制程产能，代工报价持续走高，直接推高了MCU芯片的制造成本。封测环节，引线框架、塑封料等核心封装材料价格持续上涨，铜、银等贵金属价格同步攀升，叠加人力、能源成本上行，封测厂商的报价持续上调，进一步放大了MCU芯片的成本压力。本轮MCU涨价，表层是全产业链成本上涨的倒逼，核心是8英寸成熟制程的结构性产能紧缺。之所以8英寸成熟制程迎来结构性产能短缺，背后是全球半导体产能向AI/HBM先进制程倾斜带来的供给端坍塌。AI/HBM的需求爆发，也导致原材料端的外延片、化学材料、塑封料等半导体核心原材料价格持续走高，铜、银等封装用贵金属价格震荡上行，直接推高了MCU芯片的BOM成本。三星将于2026年下半年关闭位于器兴工厂的8英寸晶圆厂S7，以便专注于利润更高的12英寸晶圆厂，后者用于生产先进芯片。器兴工厂目前运营三座8英寸晶圆厂，分别为S6、S7和S8。其中S6和S8将继续运营。S7晶圆厂的关闭意味着三星8英寸晶圆的月产能将从25万片降至20万片以下。台积电也在减少8英寸晶圆厂的数量，因此这被视为芯片行业的全球趋势。台积电自2025年起启动8英寸产能缩减计划,目标在2027年实现部分厂区全面停产,以将资源更多集中于高附加值的先进制程领域。而国内成熟制程龙头中芯国际2025年产能利用率分别达93.5%、106.1%，其中8英寸产其中8英寸产能超满载，国内MCU厂商的产能供给持续趋紧。更重要的是，AI服务器市场爆发带来的PMIC（电源管理芯片）投片量激增，直接挤压了MCU、模拟芯片的产能配额，进一步加剧了MCU的产能紧缺。02成本增长的业绩分化：高端化转型兑现红利，低端产品陷入成本传导困境上游成本飙升成为国产MCU行业业绩分化的\"放大镜\"，完成车规化、高端化、AI化转型的企业，业绩仍保持增长；而以消费类低毛利产品为主的企业，议价能力偏弱，成本传导后，陷入\"增收不增利\"甚至持续亏损的困境。 高端化与车规转型企业，业绩飙升兆易创新作为国产32位MCU绝对龙头，2025年实现营收92.03亿元，同比增长25.12%；归母净利润16.48亿元，同比增长49.47%，毛利率稳定在40.21%。2026年一季度业绩迎来爆发，实现营收41.88亿元，同比增长119.38%；归母净利润14.61亿元，同比增长522.79%。报告期内，公司MCU出货量创历史新高，车规级GD32A7系列成功打开工业与汽车市场大门，RISC-V+M7高性能型号同步受益于AI边缘推理需求的爆发。中微半导2025年实现营收11.22亿元，同比增长23.09%；归母净利润2.84亿元，同比增长107.55%，毛利率从30%回升至34.28%。收入增长主要受益于高端产品放量，车规级芯片和工业控制芯片出货量较上年同期实现快速增长，成功进入赛力斯、吉利等头部车企供应链，通过修复性调价有望实现盈利能力的持续改善。乐鑫科技是全球Wi-Fi MCU龙头，2025年实现营收25.65亿元，同比增长27.82%；归母净利润4.98亿元，同比增长46.72%；扣非归母净利润为4.55亿元，同比增长47.62%，毛利率高达46.63%。2026年一季度延续高增态势，实现营收6.48亿元，同比增长16.16%；归母净利润1.36亿元，同比增长44.76%，高附加值AIoT MCU产品持续放量，凭借高毛利率实现了成本的内部消化，盈利韧性凸显。国芯科技作为车规级MCU核心厂商，2025年公司营业收入约5.32亿元，同比减少7.37%；归属于上市公司股东的净利润亏损约2.54亿元，亏损扩大；扣非净利润亏损约2.94亿元，亏损扩大。2026年一季度营收1.57亿元，同比大增79.50%，其中汽车电子芯片业务收入同比增长94.75%，人工智能与先进计算业务收入同比增长105.38%，车规级MCU与AI边缘控制芯片成为核心增长引擎。但需注意的是，归母净利润仍亏损4867万元，亏损额同比扩大，主要受毛利率下降及股权激励费用影响。消费类低毛利产品企业，业绩承压中颖电子2025年实现营收12.84亿元，同比下滑4.41%；归母净利润6016万元，同比大幅下滑55.14%；扣非归母净利润为5142.59万元，同比下降60.84%，毛利率31.51%。公司消费类MCU占比过高，议价能力偏弱。其坦言，“公司之前一直在通过内部消化成本的高企来维持价格稳定。近期也在评估价格体系的合理性，以确保提供客户长期的服务质量和足够的研发投入。”国民技术2025年营业收入为13.60亿元，同比增长16.51%；归母净亏损1.15亿元，同比减亏50.96%；扣非归母净利润为-1.39亿元，同比增长29.23%，毛利率为20.00%。2026年一季度营收3.95亿元，同比增长29.86%，归母净亏损1574万元，同比实现减亏。尽管公司N32H系列高端MCU、800G以上高速光模块专用MCU已打入AI电源与高速光通信产业链，高端型号供需紧平衡、提价空间大，但整体产品结构仍未完成升级，盈利尚未转正，业绩改善仍待高端产品放量。芯海科技2025年实现营业收入8.49亿元，同比增长20.82%；归母净亏损1.05亿元，同比减亏6743万元；扣非归母净利润自去年同期亏损1.82亿元变为亏损1.15亿元，亏损额有所减少；综合毛利率为35.20%，较上年增长1.05个百分点。其应用于光模块的MCU产品处于推广阶段，目前该领域相关产品尚未形成规模化收入。03AI新变量：重构MCU需求逻辑，打开长期增长空间本轮MCU涨价潮中，AI成为超出市场预期的核心新增变量，彻底重构了MCU的需求逻辑。市场对AI芯片的叙事，已从GPU、存储等核心算力芯片，扩容至MCU等边缘端与数据中心配套控制芯片。AI产业的爆发，不仅带来了MCU的新增需求，更为国产MCU厂商打破国际巨头垄断提供了全新窗口。首先是AI数据中心，让MCU从\"边缘配角\"到\"关键增量\"。AI数据中心对MCU的核心应用场景集中在电源管理、光模块控制、散热系统等环节，且已经实实在在地拉动了MCU的涨价和订单。散热系统MCU：AI服务器的散热系统主控MCU需要同时管理CPU散热风扇、GPU散热风扇、机箱风扇阵列，并通过温度传感器实时调节转速，应对GPU负载骤变带来的动态热负荷。光模块MCU：每个光模块大约需要1~2颗MCU来控制激光器和收发信号。随着AI集群规模扩张，单颗GPU对应的光模块配比快速提升。800G光模块已成主流，1.6T光模块2026年出货量预计从百万只跃升至逾2000万支，直接带动配套MCU剧增。电源MCU：单机柜价值量可观。仅英伟达单品牌按10万个机柜量级估算，其电源MCU市场空间约4.5亿元人民币；叠加谷歌、亚马逊等客户，整体预期市场空间超过10亿元。国民技术在AI服务器电源MCU领域实现关键突破：今年已开始对全球顶级电源管理大厂实现批量供货，目前电源监控芯片已稳定量产，单价1.5—2美元。另一方面，AI叙事向边缘端延伸，MCU需求迎来全新增量。AI产业的发展不仅需要高端GPU、HBM存储等核心算力芯片，更需要海量的MCU芯片，支撑边缘端的AI推理、实时控制、电源管理、传感数据处理等核心功能。随着智能体、具身智能、工业AI的加速部署，MCU在AI边缘计算、智能传感、电机控制、电源管控等环节的需求迎来爆发式增长，成为本轮MCU供需失衡的重要需求侧支撑，也开启了MCU行业全新的增长周期。兆易创新的GD32全系列MCU，已全面覆盖工业AI控制、AIoT边缘计算场景，RISC-V+M7高性能型号持续受益于AI边缘推理需求的爆发，在新兴赛道实现快速突破。AI时代，国产MCU厂商有望在新兴赛道实现从\"跟跑\"到\"并跑\"的跨越，推动国产MCU行业进入全新的发展阶段。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}