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美国8月CPI意外超预期，在数据公布后，美元、美债收益率直线拉升，美股期货跳水，市场对鹰派美联储预期加强。

这份报告也关键，因为预计它将影响美联储下周加息幅度的决定。在数据公布前，市场预计8月份 CPI比上月下降了0.1%，按年率计算，整体CPI预计从7月份的8.5%降至8%。

但是实际数据显示，美国8月未季调CPI同比升8.3%。对于美联储而言，市场普遍预期该报告将证实其需要继续对抗通胀，下周将加息0.75个百分点，为连续第三次加息。如果通胀数据低于预期，一些经济学家表示，美联储加息0.5%的可能性微乎其微。

火热的美国通胀报告出炉后，美股期货跌幅仍在扩大，目前纳指期货跌超3%，标普500指数期货跌2.3%，道指期货跌1.8%。

根据美国汽车协会的数据，自6月中旬达到5.01美元的峰值以来，全美无铅汽油的平均价格整个夏天都在下降，周一降至每加仑3.71美元。但是CPI数据显示，美国通胀增速远比市场之前想象要快。

T. Rowe Price首席美国分析师Blerina Uruci写道:"由于基数效应，未来两份报告中，年度核心通胀可能会加速，这将令美联储不安。"她表示，这对央行官员来说应该无关紧要，因为他们将更关注增长势头，并将关注三个月和六个月的年率化增速，因此美联储有理由保持鹰派立场。”

策略师们说，美联储9月21日的利率决定可能会受到8月CPI报告的影响，但就他们对长期前景的看法而言，该报告中的细节可能更为重要。这可能有助于塑造人们对美联储停止加息时的最终利率的预期。

之前市场对美联储最终利率的预期一直在小幅走高，在数据公布前，市场认为到明年年初，美联储最终利率将达到4%。

毕马威(KPMG)首席经济学家黛安•斯旺克(Diane Swonk)表示:“这是我们开始寻找核心模式是否会发生转变的地方，美联储是否会放慢脚步。”她预计决策者下周将把联邦基金目标区间上调75个基点。这将使联邦基金的目标区间升至3%至3.25%，接下来的问题就是美联储想要走多远。”

这对市场来说是一个关键问题，因为一些专业人士预计美联储将在年底前暂停加息。其他人预计明年初会暂停，一些投资者认为央行将在2023年下半年开始降息。

以美联储主席杰罗姆•鲍威尔(Jerome Powell)为首的美联储官员强调，他们将加息并保持利率不变。然而，市场仍认为政策制定者不会像他们所说的那样强硬。

但也有一些分析师不认为这份报告对美联储有太大影响。我认为美联储面临的问题是，尽管通胀正在放缓，但经济成长动能却在升温，部分原因是能源价格走低，这提高了购买力。

在这样的情况下，消费者似乎正在把原本用于给汽车加油的钱转移到其他商品和服务上。这可能会让经济保持比美联储希望的更热，一些经济学家目前预计第三季度的经济增长率为3%或更高。