荷花BIM
荷花BIMLV3 书生虎
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点赞狂魔
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2021-12-16
华尔街投行:美股恐迎百年来第三大泡沫
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2021-12-16
2 Cheap Stocks With 10X Potential to Buy in 2022
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2021-12-16
开盘:Adobe跌超8%,开心汽车大涨23%
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2021-12-16
【异动】热门中概股普遍上涨,百济神州涨超11%
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2021-12-16
Kaixin Auto rose 25% in morning trading as it won an order agreement for 10,000 new energy trucks
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2021-12-10
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@期权小班长:暴利!段永平薅苹果羊毛,白赚20万!
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2021-12-10
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本周北向资金累计净买入达488亿,创陆股通开通以来新高
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2021-12-08
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@谋定后动:【月入一万美元的期权实战策略】论期权卖家的修养(11月篇)
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2021-12-07
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@美股发掘:中国造车新势力“火力全开”,“蔚小理”汽车交付量再创新高
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2021-12-07
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@老虎ESOP:腾讯奏响“年终奖”前奏,豪掷400万份股权激励,人均8万港元
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2021-12-07
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股价打“骨折”的阿里巴巴,可以抄底了吗?
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2021-12-06
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@期权小班长:震惊!段永平打算用期权从拼多多白嫖300万,你也可以!
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2021-12-04
左侧交易
@股市咖啡屋:美股分析 道琼斯有率先企稳迹象 左侧交易也要进出有据 【视频第301期】12/03/2021
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2021-11-27
$老虎证券(TIGR)$  啥时候才能回本呢[捂脸] 
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2021-11-20
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2021-11-14
顶级机构Q3持仓报告出炉!哪些板块值得关注?
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2021-11-08
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@koolgal:Why I Invest In Index ETFs
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2021-11-07
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@OptionPlus:如何用期权玩转财报季(4)遇到这种时候不适合赌财报!
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2021-11-06
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@美港股观察社:今天回到期权系列视频,上期视频最后的部分,我们说在股价已经开始下跌时,如果希望买入put做保护,应该避免选择平价期权,因为这时候期权的Gamma最大。 这是为什么呢?如果不选择平价期权,应该选择哪种期权呢? 我建议你集中精神,接下来的内容会有一点点烧脑。 首先要知道,期权的行权价和正股价格之间,有三种关系,分别是价外(out of the money)、平价(at the money)和价内(in the money)。例如,一张put的行权价为10块,正股价格低于10块叫价内,大于10块叫价外,刚好10块叫平价。 期权Gamma在价外、价内、平价会有不同的状态,在讲Gamma之前,先简单回想一下以前讲过的Delta,如果忘记了的小伙伴,可以复习一下这一集。 Delta衡量的是正股价格变动一单位,期权价格变动多少。Gamma则是衡量,正股价格变动一单位,Delta变化多少。 这显然是个套娃呀! 那么,为什么需要用Gamma来衡量Delta的变化呢?这还得从Delta的图形说起。 Call的Delta介于0到1之间,put的Delta则介于-1到0之间。假设100是行权价,正股价格100时,call的delta为0.5,put则为-0.5。细心观察的小伙伴可以发现,正股价格在100附近时,例如在80到120之间,无论是call还是put,delta都变化很快。而在更远的价外或价内时,例如大于160或者小于60,delta几乎不变。 可以把Delta比喻成一个赌徒,当赌徒看到正股价格远远不及行权价,他觉得行权机会渺茫,但又不想割肉离场,就躺平了。 当正股越接近行权价时,赌徒觉得行权机会似乎变大了,开始紧张起来,蹦蹦跳跳,等着价格冲破行权价。 当价格冲破行权价,赌徒开始欢呼起来。价格继续上涨,已经远远高于行权价,这时候赌徒觉得稳赢了,安心的躺平,等待躺赢。 此时,我们需要一个指标来衡量赌徒的兴奋程度,Gamma就是这个作用。 那么,为什么要衡量这个赌徒的兴奋程度呢? 回到开头做对冲的情景,在给下跌的股价做保护时,我们当然希望对冲工具能够完全覆盖正股的亏损。例如正股下跌1块钱,对冲工具能上涨1块。假如一张put的delta是0.5,正股下跌1块,put就上涨0.5块,这时候只要买2张put就可以完全对冲掉正股下跌的亏损。 但是delta是像赌徒那样的,会动来动去,尤其在行权价附近时。因此,如果想用put完全对冲,就要找delta变化没那么快,也就是Gamma比较低的期权。Gamma的图是这样的,深度价外和深度价内时都比较平缓,在行权价时最高。 因为call和put的delta都有同样的现象,所以它们的Gamma是一样的。 知道原理后,怎么实践呢? 举个栗子,股价快速下跌至10块,这时候有AB两张put,A行权价是15块,B行权价是5块。应该买入哪张期权进行对冲呢?我们应该选择A期权。因为如果选择B期权,随着股价继续下跌,正股价格会接近5块,也就是接近B期权的行权价,这时候B期权的Gamma就会变大,delta快速变化,也就不能达到完全对冲的效果。只有A期权才能在正股继续下跌的同时,继续较低的Gamma,持续保持完全对冲的状态。 最后回顾一下,虽然解释理论有点复杂,不过应用起来还是非常简单的,也就是在股价下跌时,买入put进行对冲,应该选择深度价内的put,也就是行权价已经高于正股价格的put。 好了,这就是本期内容,关注美港股观察社,带你拨开期权的迷雾。 $AMD(AMD)$ $英伟达(NVDA)$ $标普500ETF(SPY)$
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2021-11-04
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@OptionPlus:11月港股王的机会在哪里?如何通过期权布局腾讯美团快手小米?

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