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美股期权交易核心:时间和空间的预判

前段时间收到很朋友的问题,大多数是来咨询期权策略的,可能是受到我之前内容的影响,很多朋友都在研究期权策略怎么做,而忽略了期权的基本要素:【时间】、【空间】、还有【波动率】在这里我可以负责任的告诉大家,如果这三个基础你搞不明白,任何期权策略都是等于零的,也就是说当你看到市场涨了或者跌了再去考虑期权策略的时候,最好的交易机会基本都已经错过了。所以大家也不用问我如何搭建出一个完美的期权策略,如果你有了时间、空间至少两项的预判数据,期权的策略自然而然就出来了,我这样讲大家都能理解吧,理解的话可以评论区扣个1,因为我始终相信,能把我内容看完的投资者,在交易逻辑上都是优于其他人的如果说你还是不能理解的话我给你一个例子,这个是我之前在会员群给大家分析的我这样把空间标注出来,我问一下各位,还有谁不会做期权的?行权价和到期日怎么选都知道吧,如果你还是不会做,就把我之前内容都看一下好吧当你把预期的空间和时间推演出来后,再去制定期权的行权价和到期日,这是最简单的单腿期权策略,也就是说,如果你没有做出预期推演,而是直接去蒙一个期权,这很显然是不符合逻辑的,因为你不知道什么位置止盈,什么位置止损,涨了还想涨更多,跌了就慌里慌张的止损,整个交易节奏都是混乱的但话又说回来了,你从图表上看到的,仅仅是这样一个简单的推演结果,但这个过程是如何分析的,很多人都浑然不知,然而这个才是交易的核心,同样,这也是交易期权的底层基础。所以之前有很多人咨询我,让我帮忙给他看下,期权搭建的策略对不对,合理不合理,我通常给出的回复就是,在你交易之前,你对【时间】和【空间】的预判是如何的?通常我反问这句话的时候,大部分人是不知道如何回答的,有些交易经验比较久的,会讲出开仓前的交易计划,以及进退规则等等但大部分人是没有计划的,其实期权交易很简单,大部分是在交易【时间】和【空间】,就比如你预期XXX股票XXX时间下跌或者上涨XXX点位,你把这个预期做出来后,期权策略不就自然而然出来了吗?然后你再根据个股的波动率情况,去判断是使用卖方还是买方就可以了还有一种是交易波动率例如spx标普指数从5月31横盘7个交易日,第八个交易日开始选择方向,出现了较大波动,如果这次交易你错过了不要紧在8月1日的时候又开始横盘,也是横盘了7个交易日,第8个交易日的时候正赶上cpi数据的发布,大盘在次日必然将会面临较大的波动,这时候你如果不知道是涨是跌,可以直接买个跨式组合,就是买一个call的同时再买一个put,只要波动足够大,其中一边的盈利会弥补掉另一边的亏损,那你整个期权组合就是赚钱的。当然,跨式期权如果遇到横盘或者小幅涨跌,损失的将会两条边,也就是call和put都会损失,与单边赌方向相比较而言,它将会是双倍的损失,而且适用于跨式期权交易的机会也并不多你可以从spx中发现,平均30天左右可能出现这么一次机会,而且大幅波动三五天基本就会结束所以我建议大家,这个策略没事的时候不要自己意淫瞎使用,在你对大盘波动数据没有足够了解的情况下,能不用就不用,本质上该策略的胜率并不高还有一个数据是ATR值,也需要关注,如果波动幅度无超出均值,该策略也是很难盈利的细心的朋友应该会发现,刚才讲的核心点说白了还是对【时间】和【空间】的预判,那么在老鲁的社群我也给大家讲过,如何通过江恩的9方图对时间和空间进行判断,从而对自己的交易提供一些可以参考的数据通常我们做交易是自上而下来做比对的,首先我们要知道在大周期里我们是处于上涨还是下跌周期,然后在去判断中周期,最后是小周期,当然如果你是做日内分钟级别交易的,可以忽略这点,就我个人而言,目前偏向的交易周期在中长线和7-30天的小波段我们先看一下大周期,从大周期来看,1884年道琼斯指数成立以来,2022年正好垂直对应了1929年大萧条,从经济周期上来看是衰退年,所以2022年交易的主题是逢高做空,不宜长线投资,可以短线投机。同样,2000年互联网泡沫和08年金融危机,都与1929年几乎都在同一条水平线上,华尔街有句老话叫做:历史不会重演,但会惊人的相似大周期看完了之后再看月周期,这里的月周期我是从2000年1月开始计算的,这是一个新千年的起点时间,图中红色地方都是重要的高点,蓝色地方是重要的低点,紫色地方是未来发生转折的重要时间,细心的朋友不难发现,其中重要高低点的分布都是极其规律的。我们可以看到09年3月为历史重要的起点,这也是美股10年长牛的起点,同样,与09年3月发生重叠关系的时间是2020年1月,这也是2020年疫情爆发美股暴跌的高点月份,同样的时间还对应2022年9月份,目前我制作这期视频的时间为2022年8月11日,所以在9月份,美股将会迎来较大波动再看22年的1月份正好与2000年1月处于水平位置,也是暴跌开始的起点,22年3月与09年3月是重叠关系,应该关注美股的朋友都知道,3月份标普指数在下跌2个月后也迎来反弹,22年7月与2020年3月暴跌后的大底是重叠关系,我们也看到了7月后的大盘指数也迎来不小的转折,这个转折会持续到8月底,进入9月市场可能会继续下跌,一直到底部出现我们再来对照大盘的走势看下时间节点,是不是多数都是比较符合的如果你想学习更多的美股交易知识,可以关注下老鲁的微信公众号【老鲁随笔】,懂交易的人都在看,不讲废话全程干货满满可能讲到这里有朋友会问,具体的日期可以推算吗?答案是可以的这个日期推算图我就不细讲了,没有系统性学习的朋友肯定看的也是一脸懵逼,在老鲁会员群的朋友可以直接到群文件下载学习课程和软件包,不懂的直接社群提问就可以了刚才讲了时间上的预判,对于空间上预判的方式有很多,一些有一定交易经验的人都有自己的交易指标,例如Macd,RSI、支撑阻力线等等,当然,这仅仅是技术上的分析,实际交易的时候需要配合一定的消息面,消息与指标达成共振的时候才会产生较高胜率的交易信号。老鲁的会员都知道,在我绘制的这张大盘时空波动图,很多时间交易准确度是比较高的,这个图是我自己绘制的,绘制方法在社群内也有讲过,基本你在绘制完成后,可以发现大盘平均60天为一个波动周期,平均每30天会出现超过400点的运动,每次小波段波动的时间为7天、11天,而且波动规律极其明显,这些时间是非常重要的,可以说对你的交易帮助是很大的这个是在2022年6月9日的时候,通过数据分析精准做空的交易,其实在你对比数据后发现,真正的交易机会并不多,大部分时间都是在等待交易机会,所以在这里还是劝诫一下准备想进我社群的朋友,我们这边不做高频交易,如果你想每天都赚钱,可能不太适合你有朋友也会问,老鲁你刚才讲的江恩工具预测准吗?我很诚实的告诉你,也会有出错的时候,因为这世界上根本就不可能存在一种,一直让你稳定赚钱的交易模式,大家都是在市场发生变化后,调整交易模式来适应市场的变化,就比如你之前用均线系统来判定交易信号,市场发生变化后你就需要配合kdj指标来进行验证了,但我认为在所有指标中,只有江恩的理论是具备时间观点的,而在你的交易系统中,预测,是可以作为辅助条件添加进去的。这就像是一个武林高手,只会一招,但遇到了能化解的人,便什么都不会了,还需要把自己的招数进行升级才能打败更多人。交易也是一样的,你掌握的技能越多,才能筛选出对自己有效的,当市场出现变化的时候,你能招招应对,这才是一个交易者该有的素养。而且我认识身边交易做的好朋友,大多数性格上有一个共同特点,就是不爱抬杠,你说什么就是什么,心平气和的起讨论问题,你有你的观点,我有我的观点,我可以跟你一起去探讨,你的逻辑或者我的逻辑,我们俩的观点可能完全相反,但是我不会试图去说服你,我可能也很难被你说服,但是一但我认为你说的有道理,那我可能马上就相信了,就是这样一种性格,可能这种性格在生活中也不会显得那么大起大落,遇到事也不会大喜大悲就像我每次发布的内容,总会遇到一些喜欢抬杠的,说老鲁你这里讲的不对,那里讲的不对,你这样讲是在坑人,我就在想,你做交易赚了钱又不给我,我讲我的,你听不听那是你的事儿,而且在交易市场中,最大的确定性就是不确定,很多你认为1+1=2的事情往往都是不对的,所以咱们讨论问题直接拿出你的观点和证据就可以了,没必要夹枪带棒攻击人的,好吧我估计今天所讲的江恩9方图,又不少人来抨击我了,认为这是玄学,毫无基本面的支撑依据,这里我就不过多解释了,总之,在我眼里适合自己,而且能赚钱的系统就是好的交易系统,无论你是用macd指标、均线系统、RSI背离、九转指标等等,它能让你稳定盈利,这就是好的交易系统,大家注意哈,我这里是说的稳定盈利,注意“稳定”这个词可以给大家看一下,如果你每天盈利2%,本金1万,一年后你将会拥有一千两百多万,当然这个数据看似简单,但是是基本不可能完成的,即使顶级的日内交易者,也很难有人做到一年中,每天都能稳定盈利2%的,即使有,可能十万个人中也出不来一个,所以我经常劝解一些想天天赚钱的新人,放弃做日内交易的想法,因为这跟你考国内的清华北大概率一样,有些事情是你不仅需要付出,超于常人的努力,还需要你具备天生的特质,才能完成的。所以有时候,我们需要学会避开自己不擅长的事情我们再看一下月收益率,如果你每月稳定10%的收益率,并且保持连续5年,那么你一万的本金将会达到300多万,如果你身边有做交易10几年的朋友,这个数据通常会发生在他们身上,但多数人可能持续个一两年,能够达到持续5年的也是少之又少,而且这类人的交易系统已经非常的完善今天之所以给大家讲这些,是希望大家能够树立一下正确的交易观点,不要被金融市场的暴富给冲昏头脑,从事金融交易并不是一件很轻松的事情,也不是大家想象中,动动手指戳几下屏幕就能轻松赚钱的好吧,背后所付出的努力和辛苦,只有过来人才知道还有我再讲一下关于抄作业的问题,如果你有看过我之前的内容,应该是了解我们社群对于单纯抄作业的朋友是不收的,因为只要是有点经验的交易者都知道市场里面最容易亏钱的两类人:一类呢是自认为啥也不懂,他非常谦虚,所以他就一门心思的抄作业。另外一类人呢,他们自己有一些想法,但是不确定,不自信,然后需要到处去找认同感,这两类人最容易亏钱我自己的经验是一定要有自己的逻辑和自己的看法,刚开始可能不那么成熟,不要紧,重要的是每一次的决策都是自己的逻辑和想法的一个结果,长此以往,每一次的成功和失败其实都是在完善你的逻辑,这些无形的积累,积累到一定程度将来一定会在某一天爆发的,会给你带来丰厚的回报,抄别人的作业对了,不知道为什么,错了,也不知道为什么,你的所有成功和失败都没有办法去积累。最要命的就是那些找认同感的,如果作对了,赚到钱了,那是自己很厉害,没赚到钱,亏了,那就是别人的错,我不知道在座的各位有没有这种人好了,今天的内容就到这里,交易不可怕,没知识才可怕,如果你想学习更多的美股期权知识,可以关注下我的公众号【老鲁随笔】,也欢迎加入老鲁的社群来一起学习讨论
美股期权交易核心:时间和空间的预判

如何判断见顶或见底?美股技术分析基础教学

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如何判断见顶或见底?美股技术分析基础教学

如何判断见顶或见底,技术分析是什么?

技术分析到底有用吗?为什么我改变了观点?这就是今天的话题,今天这个话题呢,非常有争议性。其实关于技术分析到底有没有用,这个话题已经争论了100年。有一些人非常偏爱技术分析,整天钻研各种技术图形,还有一些人完全不理会技术,完全抛弃了技术分析,而且这两类人还有充分的证据证明对方是错的。刚开始接触市场的时候我也不太相信技术分析,著名的投机家也是大家耳熟能详的交易大师杰夫,利弗莫尔,他也是《股票大作手回忆录》中的原型人物,就连他一生的命运也是起起伏伏,最终还是以悲剧结束了人生。所以在接下来的很长一段时间内,我完全不考虑技术而专注地进行基本面分析,但是随着时间的推移,尤其是在一次次的复盘中,我发现技术分析的某些指标确实有它的规律,可以在你分析和判断中给你提供额外的帮助,不过这里要强调的是它额外的帮助,而不是你的决策依据,这个强调在我看来十分重要讲到这里我就会问下大家了,你做一笔交易买入卖出的理由是什么?高大上一点来讲就是以价值投资还是以技术分析为主?如果这两者你都没有沾边,就需要考虑下你亏了这么多,到底适不适合做股票了。价值投资与技术分析的交易方式争论了近百年的历史,谁好用谁不好用至今也没争出高低,在调查过程中,我发现一个非常有意思的事情,越是科班出身,学过金融的人,越倾向于基本面分析。越是野路子,自学成材的股民,越是倾向于技术分析。我有一个朋友也是正八景的科班出身,说是基本面分析天下无敌,拉起一支队伍做基金,真是兢兢业业按基本面选股,买入,搞了2年。你猜怎么着?每份额市值搞到了不到5毛钱,过了一段时间价格也没上去,按着合同,清盘了。后来我就问他:那你们对技术分析怎么看?他们基本都表示,从理论上讲,不相信。在实际工作中,还是得用。但凡是做股票交易的,被套是经常的事情,我相信在很多市场环境下普通交易者都有被套的经历,我也见过不少人刚接触股票没多久,本来打算用长期价值思维来做交易,结果下跌5个点就受不了了,要么就是抄底抄在半山腰,还不忍心割肉,从市场中不断的给自己找上涨的理由,相信有一天价格肯定会回来。这种心理形态在交易中90%以上的人估计都会经历过的,而这仅仅是交易股票中连基础都算不上的课程。技术形态说白了实际上是【价格心理学】的一种分析,我举个例子,一个封闭的会议室有很多人在开会,这个会议室只有一个出口,突然会议室里面的地震警报响了,这时候里面的人第一反应就是往外跑,这是求生的本能,无论这里面的人学历有多高,素质有多好,奔向出口逃命的时候基本都不会排队。这种心理影响放到股票市场也是一样的,市场的价格用k线来表达,多个k线组合成形态,那么不同的形态会反映出市场多空力量是如何变化的,因为人的行为是有一致性的,而且也是有规律性的,放在股票市场也是一样的,这就是为什么很多分析师经常拿出历史的k线来复盘当下的行情。华尔街老一辈的交易者已经总结出了很多大概率的形态,这些形态也是在价格走势中不断的体现和重复,如果你股票经验在3年以下,我建议还是把形态交易这个基础知识做的扎实一点,这时候再去做交易会让你事半功倍关于交易形态我之前的内容也有讲过,比较经典的双底形态,有读者跟我反馈看了我的内容之后只交易双底形态,如果股票不出现该形态就空仓观望,几个月就获得了接近翻倍的收益,这位朋友虽然没有在老鲁的会员群,但对我也是非常的感谢。聪明的投资者会汲取别人有用的知识,来结合自己的实际情况再去交易,但有些交易者明明自己白天工作很忙,还想着天天在这个市场中赚钱,我觉得这事是挺矛盾的,不知道大家怎么看?所以说在这个市场,不要患有暴富心里,通过学习找到适合自己的交易方式是最行得通的方法,这里面没有捷径,你走的所有捷径最终都会交给市场当学费。说起学费这个问题我个人的想法是,如果你的交易经验不足或者你认为需要汲取别人的知识,最好的办法是付费找人领路,免费的就不要碰了,免费的背后一定比付费代价更大,没人有义务浪费自己的时间带你玩。我相信刚接触美股市场的朋友在里面亏个一两千美元都是很正常的,聪明的投资者会认识到自己的不足,明知道是亏损,还不如提前把亏损的钱拿出来找老师学习,增加知识储备后再交易,因为他知道,没有正确的知识储备去做交易,无疑跟一个士兵上战场没带枪一样,你想想,上战场不带枪,能活下来的概率有多大?有兴趣的朋友可以关注下老鲁的公众号【老鲁随笔】,先把自己武装好,上战场的存活率才能更高。好了我们回归正题,我们先看下这两个形态本质上这两种形态在价格走势中是基本相同的,都是属于上涨中继形态,价格在不断上行过程中有一部分人获利卖出,股价会出现略微下跌的一种表现,可能有人会问,如果这个形态不看后面走势,是不是也可以理解为见顶信号呢?如果单纯给你一张这样的k线图,来预期未来涨跌的概率其实就是50%,这与抛一枚硬币猜正反面一样,我相信在实际交易过程中很多朋友也会纠结,看了各种市场消息后得出的涨跌概率依然是50%,要么涨要么就是跌其实有点经验的交易者都知道,所有买卖交易和市场消息都会体现在价格上面,通过k线的形态和走势可以分析出市场当前的多空力量是如何变化的,例如最后一根锤子线,通常在下跌途中出现这种k线代表空方力量有衰竭趋势,多方已经开始尝试发起反攻,但这并不是确认进场的信号,一个稳健的交易者是没必要做这种抄底动作的,那什么时候应该进场呢?那就要看后面行情中多头能否实现逆转了,举个例子例如22年2月24的oxy股票,之前的股价走势一直是盘整上升趋势,大趋势确认好了我们要想明白一个问题,上升趋势不做空,只做多,这句话我再重复一下哈,上升趋势只做多,不做空;下跌趋势只做空不做多,这个希望大家牢记,我见过不少人就喜欢逆势操作,结果亏得稀里糊涂。可能有人说老鲁我之前这样操作过,但是赚钱了,我只能说你赚的是运气的钱,在一段下跌趋势中做多,概率和盈亏比都不会偏向你的,你说你赚的不是运气钱又是什么。趋势很重要,如果你不会看趋势,可以找个五六年级的小朋友,拿出行情给他看,往往他们比成年人看的要准确很多,这不是跟大家开玩笑的哈,这个案例是曾经华尔街做过调研的,小朋友对于趋势的判断基本都秒杀老股民,至于原因,估计我们成年人想的太复杂了吧我们对照形态图再看下oxy的走势,基本上是比较相符合的,其实大家不用拘泥于形态的名称,稍微有点差别的形态其实是在价格分歧上不一样而已,本质上区别还是不大的。这个形态重点是要有一根k线形成通道间的突破,当价格突破后意味着多头力量会继续上行,这也就是进场上车信号就比如oxy在第二天之后爆出了一根大阳线,而且收盘价超过前高,这意味着多头力量非常强势,这个进场信号非常明确,但我们进场前依然要准备好止损的点位交易期权与交易股票止损方式是不一样的,如果你交易股票的话这种形态你可以把止损位设置在形态的底部,即使第二天股价不涨,你依然有回旋的余地。但是期权就不一样了,如果你的到期日在15天以内,股价稍微一跌,你就可能损失50%以上,这时候你止损也不是,不止损也不是,因为你不确定后期股价会不会反弹,已经亏了这么多,好多人大部分的心态是留着死马当活马医其实对于中短期期权交易起来也很简单,到期日越短,越接近于赌博的概率,你只需要每次下注小一点就可以了,比如你有1w美元的资金,每次只交易100块,这时候你交易个三五十次就需要考虑一个问题了,胜率和盈亏比,假如你的胜率高,那盈亏比肯定是低的,这时候你就需要做出平衡了,给自己找一个舒服的交易方式,还有的人胜率低,但是盈亏比很高,平均每10笔交易只有1笔是对的,但这种人止损做的很好,每次止损只有总资金的0.1%,但是1笔做对的交易往往会覆盖掉之前所有的亏损我们再看oxy,如果你是长期交易思维,你直接做个一年以上的leap call,你可以设置一个止损,比如股价跌破前高位置;如果你是短期交易思维,仅仅是博弈短期它会暴涨,这种情况就没必要设置止损了,你只需要拿出你亏光不心疼的仓位来做就可以了,你在开仓之前就已经预期到这笔交易可能会亏到零,我相信你也不会在盘中瞎操作了,我就见过股价下跌了才想起买个put对冲,结果刚对冲上股价又开始反弹,然后又后悔自己交易错了把对冲止损掉,止损完了股价又开始跌,来回折腾一圈反而亏得更多了...这类交易者大多数是不做交易计划的,开仓也是凭着感觉和心情来,结果我不说大家应该也清楚在oxy拉涨后的次日开盘,我直接买入比当前股价稍高一点行权价的call option,到期日是17天5涨option的成本大概不到800刀,有些资金量不大的朋友可能认为这笔交易超出预算,减少资金交易完全可以使用buy call spread来解决,而且这个策略还能平衡掉一部分过高的隐含波动率,如果您对这个策略不了解可以回看一下我之前的内容开仓后当行情来到第三天的时候连续打出两颗十字星,一般经验不多的可能认为这是要下跌了,但是你稍微了解一点形态的话就会知道,这个形态叫做上涨两颗星,是一个中继形态,如果真是要下跌,会直接出大阴线了,所以这时候期权继续保留开仓后的第7天收盘出现了一根较长下影线的阴线,这说明空头在发力,价格上行是出现阻力的,在加上期权距离到期日已经接近一半的时间,如果继续持有,时间损耗将会加剧,所以在第8天盘中直接将期权close掉最终这张期权盈利大概是380%左右,根据形态来做交易你需要做的是不断的通过收盘价来判断当前市场的多空力量,当然,前提是你得对多种形态牢记于心,并且经过多次实战交易验证,如果没有这个基础,大概率交易起来还是没有底气的我见过很多人都只会做多,但是做空就不会了,很多形态反过来也是一样的,在下跌过程中同样也是多空双方力量的争夺,这时候所体现交易者的行为性规律都是相同的,就像我前面所讲的故事一样,在一个封闭的会议室,当地震警报想起来的时候,所有人的第一反应是逃向出口,这种行为跟在股市里面交易是一样的,能站在上帝视角去看整个市场的情绪,我相信赚钱就不是很难了,当然,这个过程是比较漫长的,需要你有足够的知识储备和交易经验好了,今天的内容就到这里,交易不可怕,没知识才可怕,如果你想学习更多的美股期权知识,可以关注下我的公众号【老鲁随笔】
如何判断见顶或见底,技术分析是什么?

期货是什么?如何对冲股票下跌,期货的套利与对冲

市场大跌如何用期货进行对冲来减少资金的损失 $1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ $纳指ETF(QQQ)$ $标普500ETF(SPY)$ 
期货是什么?如何对冲股票下跌,期货的套利与对冲

期货是什么?如何对冲股票下跌,期货的套利与对冲

做空上期的内容老鲁讲了股票做空、期权做空、和反向ETF的利弊,以及我们投资过程中需要注意的问题,没看的朋友可以再回看下。上期内容我们遗留下的一个问题,本期内容,就好好给大家讲述一下当交易环境不适合期权,但是买卖股票波动太小,而且占用资金也大,有些投资者风险承受能力高,觉得不够过瘾。这时候我一般选择期货来进行做空交易,可能讲到期货,不少朋友瞬间就想到某某新闻报道炒期货亏掉一套房,甚至倾家荡产等等。其实这些都是对期货的片面理解,而亏掉身家的也是赌徒居多,错把投资变成了投机期货理解起来不难,首先你要有货,比如老鲁我开了一个食品加工厂,需要储存大量的玉米作为生产原材料,例如我以2600/吨价格购买了100吨,总货值26万,因为玉米价格是随着市场不断波动的,我存了这么多货,万一遇到市场价格大跌,我岂不是亏惨了?各个国家为了让企业能够在市场波动较大情况下减少损失,就推出了玉米期货,我持有100吨玉米现货的同时,可以在期货市场做空,一但市场价格下跌,期货市场的盈利可以弥补我现货的亏损。可能这样讲不太形象,我举个例子:我以2600元/吨价格购买了100吨玉米,同时在期货市场以2600元价格做空100吨玉米,假如几天后玉米价格下跌到2500元。我的现货损失为(2600-2500)*100=10000元,但是期货市场因为是做空的,所以盈利就为10000元,这样一来不亏不赚,我储存的玉米就不受市场价格波动影响,对我的企业来说也减少了一笔不少的损失。这个行为在期货市场叫做【套期保值】为了方便理解,我的举例也比较简单,方便小白能够更好的看懂。专业人士也不要太过于较真,实际在商品期货交易中,还需要关注【升水】、【贴水】、【基差】、【期限结构】等问题,讲了这么多,可能就有朋友会问了,这跟我的股票交易有什么关系?别着急,听我慢慢给你讲在美股市场中,除了商品期货以外,还有股指期货,也就是美股的三大指数,股指期货与商品期货不同的是,你不需要有现货,最终交割都是以现金方式,所以通过股指期货来进行套利的交易者也不在少数,当然,也有不少人通过期货实现财务自由,但这类人毕竟是少数,我也不建议新手抱着发财梦来交易期货,没几年功夫你是很难玩得转的我们来看下标普的两个期货,代码分别是Es和Mes,两者最大的区别是在于资金上的区别,例如标普Es 合约价值为:指数点*50美元,而Mes合约价值就为:指数点*5美元,您可以根据自己的资金量来选择不同的合约进行套利或者对冲,交易时间也是很长的,一天24小时,只有1小时不交易,其他时间都可以交易,周六周天除外。我这里根据富途牛牛的期货订单页面可以看到,标普ES期货合约初始保证金为16279美元,当前最新价4211*50/16279=12.93 ,大概是13倍的杠杆如果说这时候我手里持有20万美元左右的spy股票,而且我预期市场可能下跌,这时候我就可以通过在期货市场上做空来达到对冲的目的可能有朋友会问,我没有这么多资金来对冲怎么办?没关系,可以用微型标普期货Mes,一手合约1600美元左右,大概可以对冲2万美元左右的持仓,与期权对冲不同的是,期货是没有时间损耗的,你不需要判断行权价、到期日,很多朋友在对冲的时候对这两个问题应该都比较头疼,用期货对冲,完全不需要考虑这些!关于用期货对冲有很多需要注意的事项,由于时间关系,这里就不细讲了,对这方面感兴趣的可以关注下我的公众号:【老鲁随笔】,或者来我社群聊聊,但如果你是为了跟单而来,不好意,咱们可能就无缘了,至于原因,我之前的内容都讲过,可以再回看下下面我再讲一下如何使用期货进行套利,所谓期货套利是你在没有任何持仓的情况下,直接买卖合约进行方向的预测,对于一些新手而言,个股都做不好,股指期货做起来是比较难的,交易期货需要极高的自律和素养,止损线就生命线,如果交易期货不带止损,遇到极端行情亏光身家的人也不在少数我在社群内也经常对指数期货进行分析,为何要经常分析指数的走势可能有些新人不太了解,我这里简单讲一下,大盘的走势代表宏观市场预期,在宏观市场预期不好的情况下,你认为个股上涨的概率大吗?所以对大盘指数的分析,应该是每个投资者必修的课程期货交易起来相比期权要简单的多,期货的收益曲线与买股票一致,你也可以理解为是加了杠杆的股票,有学习过技术面的朋友应该都知道,股价不可能涨上天,也很少跌到零,特别是对于美股的股指而言,大部分时间是在某个空间内运行,通过对其分析确定好止盈止损点位,就可以进行套利操作了。举个简单的例子:例如当前标普指数点位为4201,我打算以4200点买入,并且预判后市看涨到4500,但是为了避免这笔交易做错,我把止损位设置在4100我们在做出交易计划后就可以算出假设我用标普ES期货进行交易我将会面临的亏损是(4200-4100)*50=5000美元预期盈利可能是 (4500-4200)*50=15000美元有朋友会问50是哪里来的,为什么要乘以50,这个问题刚才已经讲过了嘛,标普ES期货的合约价值是 点位数*50基于这个推断那么迷你标普期货Mes就很容易算出来了预期可能亏损为:(4200-4100)*5=500美元预期可能盈利为:(4500-4200)*5=1500美元至于你想交易哪个合约,这就取决于你的资金水平了看完后感觉交易期货是不是很简单?只要设置好止损,账户内的资金始终保持大于止损资金,那么你就几乎不会出现爆仓的可能。所以我们经常听到新闻上说谁谁谁的期货账户爆仓了,一夜亏空,这些人大部分是没有设置止损线的,在期货交易里面,止损线等同于生命线一点也不夸张通常我对期货的分析都是这样的,在交易之前确定好止损和止盈位置,交易的时候直接设置好就可以了,不用开仓后眼睛都不眨的盯着大盘,厕所都不敢上,我相信很多人刚开始接触交易的时候都有过这样的经历,之所以会紧张和恐慌,是对自己的交易不自信,说白了其实是认知不足,即使我给了你图中这样的结果,你照着抄作业,都有可能被途中的某个小波动给吓出场,但当你自己能够独立学会并分析出止盈止损点后,我相信,这种方式会让你的交易之路走得更远。在老鲁社群的朋友应该对这种分析并不陌生,长期学习下来应该都会逐渐建立好自己的分析系统和交易系统。好了今天就先讲这么多,想学习更多知识的朋友可以关注下我的公众号:【老鲁随笔】,或者来我社群聊聊,但如果你仅仅是为了抄个作业,跟单做个交易,不好意思,社群不太适合您,还请您另谋高就。如果您是想长期学习并建立自己的交易逻辑,欢迎加入
期货是什么?如何对冲股票下跌,期货的套利与对冲

做空是什么?如何做空美股怎么赚钱,做空ETF和期权如何买

在某些市场环境下,我相信很多人是有做空的想法的,众所周知,在美股市场里面做多与做空一样,只要你能够对未来走势做出预判,做空也一样会让你大赚特赚也有不少人对于做空是心生恐惧的,很多新闻的报道都是做空风险巨大,但这个风险是如何产生的,以及如何去规避却没有告诉我们,因为对未知的东西看不懂,大部分人就会产生恐惧心理,这是一个普遍现象今天老鲁就给大家讲一下做空的原理、以及做空的工具有哪些,还有我们普通投资者需要注意什么问题,我相信您在了解这些后,对于做空这个操作一定就不会陌生了,今天的内容有点多,但我相信能够认真看完的投资者,这对您以后的投资生涯是一笔宝贵的财富正常来讲,我们认为一家公司的股票会下跌的时候,我们可以通过【高卖低买】的方式进行操作,也就是说我们先卖出股票,等股价下跌后我们再把它买回来,这样就可以利用差价赚钱,这个大家都知道。讲到这里可能有朋友就会问,我们本身没有股票,是谁借给你股票去做空呢?答案就是券商为什么券商愿意借这个股票?因为券商不关心股票的涨跌的,只要交易量大,经他手来操作买或卖,都要交手续费,他看重的是这个,所以券商借股票出去,能赚做空机构的利息,能赚所有股民的手续费,何乐而不为呢。那么券商不担心借出去的股票收不回来吗?它根本不会担心,因为它有保证金制度,做空按100-300%来收,你不还股票,可以,先直接强制平仓卖掉你的股票,再没收保证金,然后起诉你去坐牢,完全是一本万利的生意既然都是高低差价赚钱,那为啥做多看涨的投资人更多,而做空看跌的投资人更少呢?有以下几个原因:1、 首先,股价下跌的这个事情,比判断股价上涨还难,因为有些时候股价下跌是完全不可预测的。不然,也不会大多数人都在高位被套牢(高位买进,低价不敢卖或者卖了割肉)。2、 要做空,这个下跌幅度要做得足够大,才能有做空价值,普通的涨跌根本不够利润的。因为借股票来卖,是要给借你股票的机构或者券商利息的,大概3-10%是正常水平,而像之前Gme游戏驿站这类的大幅度做空,利息高达30%,而且借给你股票的券商,可能因股票流动性问题,随时跟你要回股票,这时候你只能强制仓平,虽然这种事情发生的概率不是很高,但是一旦出现,你的处境也挺尴尬的。3、 做空的利润上限是比较低的, 但是风险却非常大。例如,做空机构判定某支股票目前20美元一股,价格虚高了,合理的价格是3美元,那如果它成功做空了这只股票,他的获利就是20-3=17美元一股,利润率85%,就算做到0的股价, 一股也就获利20美元,超不过这个100%利润率,这个20美元就是每一股获利的天花板了。而做多看涨的利润可能是百分之几百,就所谓的股价翻了几倍。相反,风险很大是因为如果做空失败,这只股票不断上涨,例如涨到了40美元,做空的机构或者个人没有及时在微涨的时候,就买回股票来还给借你股票的人,那你后面买回来的成本可就是40美元一股,你每一股亏了40-20=20美元,这就是-100%的利润率。如果涨到60美元,那每股亏60-20=40美元,就是-200%的利润率。4、 做空比做多要更专业、更难。我之所以谈以上这点,是想让大家清楚,做空比做多在可操纵性的难度更大,你多头,一个题材就可以炒作起来,让股价飞天,但空头却没那么容易,你需要让大部分人因为恐慌每天陆续去卖出,能做到这点,已经是非常不容易的事情了你像《大空头》里的迈克尔·贝瑞,为了使用CDS这个工具做空美国房地产。看了上千页的巨复杂和专业的产品说明书,试问普通投资者有几个能做到呢?做空机构本身也非常专业。一般三步走:搜集证据、做空并发布做空报告、发起集体诉讼。比如收集证据,当年浑水在做某公司的时候,派人到某公司的工厂门口蹲点,去数进出工厂的货车数量。最终预计某公司虚增了27倍的收入。在做空另一家公司的时候,为了调查经营情况。动用了无人机和卫星的拍摄数据。除了实地调研,浑水还需要查阅大量公开资料和数据,如政府报告、关联公司情况,花钱寻访各种专家,聘请第三方尽调机构做尽职调查,可谓事无巨细。同时还要在公司的财务报告和各种经营活动中找出漏洞。即便如此,依然有很大的错误率,而小散什么都没有,仅凭一个怀疑就去做空,不是武断又是什么呢?讲了这么多做空的风险和难度,那么我们普通散户真就没法玩了吗?答案是否定的,美股是世界上做空工具最丰富的市场,这些工具所提供的便捷性是其他市场所不能比拟的,作为我们普通散户需要做的是,了解这些工具的使用方法,掌握并为自己所用才是最宝贵的财富提到做空大部分人比较了解的是反向ETF指数,例如纳指QQQ的反向做空指数是PSQ,还有三倍做空指数SQQQ,在美股市场里面这种反向做空ETF指数多达上百种,你随时可以根据自己的观点做空任何行业,例如你认为科技巨头在未来的加息环境下会下跌,可以购买3倍做空ETF【FNGD】,如果你对半导体行业未来不看好,也可以购买SOXS,这类反向指数有很多,老鲁把一些可能会用到的做空指数也做了一下整理,大家可以关注我的公众号【老鲁随笔】回复:【做空】,即可获得当然,反向ETF也不是随便做的,这里面可是有讲究的,在你不确定为单边市场行情的时候,横盘损耗也是一笔不小的损失,关于这方面内容我会在后面讲到,这里就先不展开了。前段时间在老鲁的会员社群内也分析过一个案例,通过对Yang指数的【时间】和【空间】分析,也实现了将近270%的回报,其实对于这个单子,盈利不应该是我们所关注的重点,而是这笔交易是如何分析的,以及风险应该如何控制,能把过程学会还能举一反三这才是我们需要关注的事情,而且这种方法用在其他股票上都一样,学会分析后自己是终身受用的。授人鱼不如授人以渔,这也是我做这个社群的目的,但如果您仅仅是以跟单的需求来我们社群,不好意思我不会收您,这违背了社群的初衷。而且我也相信,稍有点经验的投资者也不会选择跟单群,一是学不到东西,二是暴雷坑钱的比比皆是,如果您还不信,可以去尝试一下刚才我们讲了利用反向ETF在加上期权,可以在短期内获得较高的收益,但有些场景下,期权时间损耗的特性并不适用,尤其是iv还特别不利于买方的情况下,关注老鲁的铁粉应该都知道,iv的高低,对买方期权来讲影响是比较大的,我在之前的内容也有详细讲过这个问题,还不知道的可以回看下我之前的内容。高iv做空的时候使用期权卖方最为合适,也就是我之前讲过的sell call spread ,卖一个低行权价的call同时再买一个高行权价的call,这个策略在做空vix指数时最好用,vix指数的隐含波动率较高,买方做对了也是大概率亏损,之前就有朋友问我感觉vix指数太高了,想买put做空一下,还好被我及时给纠正了,不然下单后肯定又是亏到姥姥家!vix指数做空的时候就用sell call spreadvix指数做多的时候就用sell put spread我相信老鲁社群内的朋友对vix指数这个操作并不陌生,而且多数人已经学会自己进行分析买卖,行权价和到期日判断逻辑也具备了自己的思考方式,所以在老鲁的社群你可能更多受益的是建立了自己的交易思维,当你建立好自己的交易模式后,即使期权跌个30%-50%你也不会恐慌,因为你在开仓前就知道如何做后续处理,但如果你没有自己观点仅仅是跟单,别说是百分之三五十了,跌个20%你就可能吓跑了....讲到这里,可能有很多朋友不擅长期权交易,做空的时候直接交易反向ETF的正股,这里需要给大家提示一下,ETF本身是具有损耗性的,例如qqq与psq这两个ETF,都是涨跌同比例,但长期持有psq就会产生损耗了,也有不少激进的朋友会购买三倍做空ETF sqqq,这样产生的损耗可能会更多一些,那么损耗是如何产生的以及我们在购买时需要怎样规避呢?敲一下重点:反向ETF对标的是当日回报率,并不代表QQQ一年下跌10%,PSQ就上涨10%,这是一个非常聪明的设计,它是以百分比作为回报率来进行计算的,而不是具体的钱数,这样可以有效的避免反向ETF归零的可能性。我这样讲可能不少人有点懵举个简单的例子:比如现在QQQ价格是100美元,我购买反向ETF PSQ做空第一天QQQ下跌10美元,也就是跌了10%,跌到90美元,我买的PSQ就涨了10%,110美元,赚了10美元第二天QQQ上涨10美元,从90又涨回到100美元,那么上涨幅度为(100-90)/90=11%,这里需要注意,刚才我已经讲过,反向ETF对标的是当日回报率,所以这时候,我购买的PSQ会下跌11%,从110美元下跌11%就是97.9美元这时候我们综合来看一下,QQQ在第一天下跌10美元后第二天又上涨10美元,最终我们是不亏不赚,但是PSQ综合下来却损失了2.1美元,如果你购买的是三倍杠杆SQQQ,损耗可能就会是三倍了...通过反向ETF的属性我们基本可以看出:如果对标物(例如QQQ)走势是震荡趋势,持有反向ETF时间越久损耗就越高而且反向ETF对标的是当日回报率,在你不确定为单边行情的时候,尽量持有不要过夜关于反向ETF就先讲这么多,如果你想系统性的学习一下,也可以关注我的微信公众号【老鲁随笔】当然,还有一些市场环境下是不太适合使用期权来做空的,这时候就可以选择期货来解决,可能提到期货,好多人就莫名的惧怕,其实期货交易远比期权要简单的多,时间原因,这个问题留到下回再讲。查看本文视频版
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期权价格怎么算?是什么导致你越亏越多?

本文来源公众号【老鲁随笔】,学习更多期权知识欢迎关注今天的内容咱讲点基础东西,期权价格的构成。期权的定价和价格的构成,可以说是整个期权学习中的必经之路,与股票的价格不同,期权的定价和价格的构成要复杂得多期权价格主要由内在价值和时间价值两部分组成。为了解释这两个概念,我们还是先用一个买房子的例子来举例。假如你看上了老王手里的一套房子,现在的房价是120万元,如果你跟老王说,兄弟我给你5万块钱预定一年后,用100万从你手里买这套房子,你觉得他能同意吗?他肯定不同意,因为他现在卖就能够卖120万,跟你谈个合作,一年后反倒只能卖100万了,多收了你5万块钱也弥补不了损失。那么如果你想要一年后用100万来买这套房子,你该怎么跟老王谈判呢?首先你肯定得把现价120万和你未来买入价100万的差价补给人家,也就是20万,不然人家凭什么愿意平白无故的贱买房子给你,另外人家老王还要等你一年的时间,这个时间成本也要算钱,比如说5万块钱,这时你跟他说,你现在给他25万,来买一个一年后从他手里以100万的价格买入房子的权利,他可能就会心动了。在这个例子中你找老王签订的合约实际上就是一个call option,而25万就是该call option价格,这个价格又可以拆分为两部分,一部分是你为了弥补差价而付出的20万,这就是这张期权的内在价值。另一部分是,你为了让老王等你一年所付的时间成本5万块钱,这就是这张期权的时间价值。通过上述案例我们可以简单的理解什么是内在价值和时间价值,如果您想学习更多的期权知识,可以关注我的公众号【老鲁随笔】下面我们就详细的解释下内在价值和时间价值在股票中的意义内在价值英文名字是(Intrinsic Value)内在价值是指买方立即行权时可获取的总利润。根据期权执行价格与其标的物实时价格的关系,可把期权分为实值期权、虚值期权和平值期权我们这里以特斯拉为例,来解释下这三个不同执行价格的期权。当前特斯拉股价为1026.1美元执行价格为1025美元的是平值期权(at the money ATM)小于1025美元的行使价我们被称之为实值期权(in the money ITM)大于1025美元的行使价我们称之为虚值期权(out of the money OTM)理解了这个期权链后我们基本就可以整理出下面的表格(1) 实值期权ITM当看涨期权的执行价格低于股票当前的价格时,或者当看跌期权的执行价,格高于股票当前的价格时,该期权为实值期权。当期权为实值期权时,内在价值为正。例如特斯拉当前股价为1026.1,行使价为1000的call option买方期权价格为38.3,其中这里面就包含了内在价值和时间价值,那么内在价值怎么算出来呢?很简单,当前股价1026.1减去1000行使价就是26.1,意思是如果你之前有买过这张期权的话,现在股价涨了,您可以有权行使权力以1000美元/股价格买入股票,当前股价是1026.1,中间26.1的差价就是其中的内在价值了,这个理解起来不难有了内在价值,时间价值算出来也就不难了,期权总价38.3-26.1内在价值=12.2下面我们再看一下(2) 虚值期权OTM当看涨期权的执行价格高于股票当前的价格时,或者当看跌期权的执行价格低 于股票当前的价格时,该期权为虚值期权。当期权为虚值期权时,内在价值为零。例如特斯拉1050行使价的call option ,此时它的内在价值就为零,这个理解起来并不难,当前股价1026.1是小于行使价1050的,所以当前18.45的价格全部是时间价值接下来是最后一个(3) 平值期权ATM当看涨期权的执行价格等于股票当前的价格时,或者当看跌期权的执行价格等于股票当前的价格时,该期权为平值期权。当期权为平值期权时,内在价值为零。例如特斯拉行使价1025与当前股价最为接近,可以认作为平值期权ATM,同样,平值期权的内在价值也是为零的,这个理解起来应该就很简单了下面我们再来对比下实值期权、虚值期权和平值期权的价格差别我们理解了基本原理后在实际操作中应该注意什么呢?我相信很多朋友在去买call或者put的时候很少有关注这个问题,在去选择实值期权和虚值期权的时候也比较盲目,行权价和到期日那么多,看着头就大了,很多人都是随性蒙一个,总之方向对了就能赚钱,也就不考虑那么多了接下来的内容就给大家演示下不同行权价的期权,在看涨和看跌的环境下是如何表现的,以及它能够为我们以后的投资能够带来什么样的思考,我相信学会这些,它将会给你的投资生涯带来一笔宝贵的财富!例如spy在2021年12月20日的时候价格跌到455附近,那这时候我们假设后市看多,实值期权和虚值期权分别有什么样的不同表现呢?我们这里先不讨论到期日的选择问题,时间上的选择逻辑我会在后期的视频讲到,这里我们统一以30天到期日期权为例,分别做三个不同行权价的期权行权价455的为平值期权ATM,一手期权费10.49行权价440的为实值期权ITM,一手期权费21.25行权价465的为虚值期权OTM,一手期权费5.05这三笔交易总计成本不到三万七千美元,接下来我们就看下随着股价的波动,这三张期权的表现是什么样的截止到2021年12月17日,spy从455价格快速反弹至477,上涨了22个点位,我们再来看下这三张期权的收益情况行权价455的平值期权ATM,成本价10.51,目前中间价为18.93,收益率80%行权价440的实值期权ITM,成本价21.04,目前中间价为32.45,收益率为54%行权价465的虚值期权OTM,成本价5.06,目前中间价为10.8,收益率为113%我们期权在方向上做对的时候,很明显,虚值期权资金占有量小,收益率高,那么问题来了,假设这笔交易做错了呢?这三张期权的亏损又是什么样的表现呢?这里我就先卖个关子,也欢迎有期权交易经验的朋友在评论区留下您的答案,因为我始终相信,能够给你带来思考的交易才是好的交易,而这些思考也会影响到你一生的投资生涯,这笔财富才是值得你去拥有的好了,今天的内容就先讲到这里,都是很基础的期权知识,理解起来也很简单。如果您想学习更多的期权知识,可以关注我的公众号【老鲁随笔】
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期权价格怎么算?期权基础知识时间价值和内在价值

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美股期權交易:新手怎么玩美股期权,纯小白如何入门?

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美股期權交易:新手怎么玩美股期权,纯小白如何入门?

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我相信大家经常会看到有人晒期权收益,动辄就百分之三五百,甚至有百分之上千收益率的,看了让人难免心生冲动,以小博大,一夜暴富这些词我相信会不停的冲击你内心的深处,在这里老鲁以一个过来人身份告诉你,没有必要羡慕,期权有它暴力赚钱的一面,但是亏起来也绝对不含糊,我们作为投资者,更需要的是了解它的脾气和秉性,学会驾驭它并且成为我们所用才是更重要的 早期的时候我就做过一个比喻,股票好比走路,一个人生下来大概一岁左右就可以走路了,因为它很好学。但即使你走的再快,世界级的竞走冠军也就是十公里每小时,不可能走的再快了。股票也一样,很好上手,任何一个投资者只要会用手机,基本上就可以进行操作。 期货呢好比骑自行车,我们一般在七八岁的时候学会骑自行车,它的速度比走路快很多,但自行车骑不好会就摔倒,甚至骑到沟里,会受伤。期货也是这样,它给我们更大的交易自由度以及更高的杠杆,而且期货不止可以做投机,甚至还可以做套利、套保等等,它的玩法有很多,就像骑自行车一样,虽然学习过程要复杂一些,但速度快,不过也伴随着一定危险性。 我们把股票比作是走路,期货是骑自行车,那么期权是什么呢? 期权就好比开汽车,开车比走路和骑自行车都要麻烦的多,我们一般人要18岁成年以后才能有资格去学习驾驶,而且要去驾校里学习一段时间通过考试才能拿到驾照。所以你不学习开车技术的话,很大概率是会把车开到沟里的。 如果你考了驾照但是不练,是不行的;如果你是老司机,但你要是超速、酒驾,还得出事儿对不对?但现在即使每天都有地方在发生交通事故,我们大多数人还是在开车,为什么呢?因为我们已经离不开汽车带给我们的方便和快捷。期权也是一样,它交易起来要比股票、期货复杂的多,但它可以给我们带来更大的交易自由度。就像汽车一样,车轮子就是我们两腿的延伸,期权可以带给我们更快的盈利能力和更好、更低的风险,所以我们今天要去研究它。 有的朋友可能会说,“哎呀,期权太复杂了,期权还有这么多行权价,那么多到期日和方向。期权交易界面一打开,几百个数字一直在跳,眼睛都花了。 ”期权确实不好学,但我认为不能把一个东西好不好学,就作为我们是否学习的根据,而应该去考虑它值不值得学。我可以肯定一点,就是不管你学不学,每天都有很多投资者在学习这些专业的、先进的工具。那么,他们就能在这个残酷的金融市场里,获得更大的自由度和更强的能力,这对你来说就意味着落后了,落后可能就要挨打了 如果你对期权的了解还停留在新闻媒体那些一夜暴富或一夜亏空,那就是真的太小看这工具了,我这里列举它的几个魔幻神奇之处,来告诉你为什么必须要学习期权! 1. 不上不下时能赚钱,还能对冲,而且还能赚取额外收益 很多人买股票都喜欢追涨,看着一天涨十几个点眼红的不行,迫不及待的开仓买入,但当你买下来了却涨不动了,连续停留在一个区间内,不上不落,可能旁边其他股票又开始猛涨了,这时候忐忑的心情应该很多人都经历过!但如若利用期权工具,在这种不上不下的股价区间,你是可以额外获得现金流的,概念差不多是把股票租出去给别人了,你还能拿些租金!这么爽的事单单持有股票能给你吗?不可能的。这个策略我之前的内容也有讲过,就是covered call策略 2. 不够钱买股票能给你折价买 看中了一支大牛股,但手里钱不够,想借钱买股又怕等下回调,期权可以让你打折股价来买!什么意思呢?打个比方,如若一个大牛股股价是100块,你可以用30块的价格获得同等的升幅利润,即如若股价升到130了,你就等于翻倍了,即使股价回调到只有50块,你最大的损失都只有30块!等于给你风险设限了,但是有著三倍的杆杠!这个就是简单的call option,我相信这个策略大家比我都熟悉,这里就不多讲了 3. 怕买贵了可以便宜买,而且还补贴你费用 有一支大牛股最近涨得很猛,你明显感觉要回调了,但是又不太确定,没关系,用期权吧,买打折股价还能补贴你费用!比如同样例子,有一支大牛股股价100块,你觉得在一星期后合理能买进的价格是90块,假设一星期后股价到了90块或以下,你就能以90块买进,而且你还获得额外的补贴,例如2块,如果股价没回调到90块,没关系,你还是获得2块的补贴,来补偿你这个等待的一星期!你普通买股票挂单一星期没成交的话,券商会补贴你吗?不会的,但期权可以! 讲到这里,让我想起了sell put的经典案例,曾经与巴菲特老爷子的吃过饭的段永平,这个策略交易的可谓是师承一脉,玩的炉火纯青,他是在2021年12月3日下单卖出于2021年1月21日到期的、行权价50美元的拼多多看跌期权,段永平一共卖了7000张,按每张100股计算,一张可以收获权利金4.9美元×100=490美元,7000张就是343万美元(约合2179万元人民币)。如果届时需要行权的话,则段永平需要支付3500万美元(约合2.22亿元人民币)买入70万股拼多多的股票。 这个策略我之前的内容也有详细的讲过,以及巴菲特老爷子是如何操作可口可乐的,相信看过我之前内容的投资者对这个策略也并不陌生,当然,在我们社群内也有会员利用这个策略做到稳定的收益,还不耽误工作时间,何乐而不为呢? 4. 只要懂控制,每月都能实现现金流,玩起富爸爸的游戏 富爸爸穷爸爸的故事应该略有所闻吧?富爸爸就是利用雪球效益,用钱去赚钱,被动收入,而穷爸爸因为不懂资本市场工具,只能靠劳力去赚取生活费;前者能享受人生,去做自已喜欢的事,而且还能每天健康生活,而后者平稳但受不起冲击。你对期权如果很了解的话,无疑等于当起了富爸爸,可以透过资本市场给生活带来补贴,实实在在的被动收入。 例如vix指数这种结构形态,我之前在会员群就给出了一个不等边距的卖方铁鹰组合,股价在19美元以下不亏损,在19-25之间是盈利的,只有价格在25以上才是亏损的,其实从vix指数近期历史来看这种概率是比较高的,用卖方收租金的方式我认为是相对可行的。与其你在市场中天天猜涨跌,还真不如掌握几个比较可行的期权策略,增加一下你对市场的认知,这笔财富我认为才是可以跟随你一辈子的 我接触的很多粉丝中有不少对于期权基础理论都搞不懂,而每天花在盯盘上的时间却是不少的,情绪也是随着价格的涨跌变得喜怒无常,活脱脱的像个赌徒一样。我相信这种状态不少新人都会有,而且不在少数,可以很直白的告诉大家,从这样的阶段过渡过来你需要一定的知识储备,要不然,你一直会在这种状态下反反复复,拉长周期来看,是很难达到盈利的 之前我出了十几期的内容,其中不乏一些高阶期权应用,但对于有些新手来讲,理解起来晦涩难懂,老鲁希望能够在接下来的一段时间内,尽我所能将期权一些基础理论讲透,让大家在开车的过程中避免最基本的误区,同时期权应用好了也会反过来促进你股票投资,这两者都是相辅相成的,如果您想学习更多的期权知识,可以关注我的公众号【老鲁随笔】。
美股期權交易:新手怎么玩美股期权,纯小白如何入门?
avatar老鲁随笔
2021-12-21

美股期權交易:经典双底形态,如何用期权放大

哈喽大家好,我是老鲁,好久不见,社群那边太忙,距离上一次更新时间有点长,好多老粉已经等的急不可耐了。相信市场中很多美股博主大家也经常看,但很多是绕了一大圈也没讲明白核心点是什么,净耽误功夫不说,对交易有时候还起相反的作用。熟悉我的朋友都知道,老鲁更看重的是交易思维方式,而不是无脑式的跟随别人观点,交易思维你学会了可以跟你一辈子,终身受益。也有朋友跟我反馈,跟着我的视频几乎做了一整本的笔记,生怕知识储备不够,盲目的去市场交易,毕竟每个人的钱都不是大风刮来的,其实对于新手来讲,我是非常赞同这样做的,基本理论都没搞明白你就去市场交易,无疑是进去给别人送钱差不多。当然还有一部分人,跟着别人的观点进行买卖,看评论,看小道消息,这样做可能会有短暂的快乐,但持续性应该都不是很好,如果您有参与过跟单群的经历,我相信体会更深刻一些,去年红极一时的ark基金木头姐因为每天都公开持仓,受到散户的极力追捧,但是今年呢?妥妥的跑输纳指QQQ将近40%!即使明牌让你抄,估计你也会搞的一脸懵逼。当然也有不少人对老鲁的内容持有质疑和反对意见,这里我想说的是,这个市场从不缺乏对立面,就像有人对特斯拉股票涨跌意见产生分歧一样,一群人挣的脸红脖子粗,公说公有理,婆说婆有理,但你换个角度来想一下,如果一只股票没有分歧,谈何流动性?你买的call会有人接手吗?所以说任何事物都有利弊,懂得如何平衡才是一个成人年该有的心态,就像股市会导致你亏损,但这个市场从不缺因为亏损而停止交易的人。对于我的内容也是一样,也从不会因为某一个人的质疑而影响了更多人的认可。在这里同时也感谢下世界各地华人朋友对我的支持和鼓励,我也将继续提供更优质的内容呈现给大家。如果您想学习更多的期权知识,可以关注我的公众号【老鲁随笔】,不讲废话,全程干货,懂交易的人都在看。好了,开始今天的内容,我相信看我内容的大部分人,多数在这个市场是做中短线交易的,很少有超过5年以上投资周期的,从我栏目开始到现在,也就那么一两个人是10年左右的投资周期,而且找我学习的目的也很简单,希望通过期权在某些场景下来对冲股票的下跌,从而达到减少损失的目的。当然更多人做期权的目的是放大股票的收益,而做期权的基础是离不开股票交易基本逻辑的,很多人把这个问题本末倒置,把期权在短期内巨大的爆发力当成赌博工具,其中也不缺乏一些人来这个市场是纯粹追求刺激的,不是为了赚钱,只是找一下心跳的感觉。说出来很多人都不信,但是这种人是真实存在的。那问题又回来了,市场中真的存在一直可以赚钱的方法吗?我相信对于这个问题每个人的观点可能都不相同,华尔街诞生了上百年历史,其中也出了很多做投机的大师,这里的投机与我们经常所了解的巴菲特价值投资需要区别对待。两者最大的不同之处一个是在时间周期上,另一个是公司内在价值的挖掘。投资你需要做到比CEO都了解你所关注的公司,以及它在该行业所处的状态,并且需要给足5-10年的时间让公司发展,来验证你当初的投资决策。所以对于有些人,如果没有经过系统性的商业学习,或者经历过创业,自己标榜的投资往往会转变为投机!讲到这里我相信聪明的朋友应该给自己找到定位了吧既然讲到投机,就离不开技术分析,技术分析=人性分析,短期交易人性 ,人性不过时,技术也就不过时。了解过技术分析的投资者应该都知道,在实际交易过程中,仅仅靠技术指标去交易出来的结果往往是不如人意的,包括老鲁我也是,交易这些年,技术指标的书籍看了至少50本,但实际在交易中中能用到的就那么几个其中最常见的是双底结构,也被成为W底,是指股价在建立第一次低点之后,再于第一次低点附近建立第二个低点,中间则有一个反弹的高点,这样就形成了W字的形状。另外,反弹回来的高点所构成的水平线,我们称之为该W底的颈线。双底的结构形态在华尔街众多投机大师的书籍中也是经常提到的,就是这样一个简单的形态,被讨论了一百多年的历史,可见其重要性有多高,根据这个形态又可以衍生出更多的结果标准的底部形态①点和②点基本一致,③点是股价突破颈线后的回踩动作。众所周知,市场是随机和无序运行的,不可能都会按照标准结构来运行,如果都按照标准结构走,还有人会在市场里亏钱吗?所以基于市场运行规律投资大佬们又总结出了后面的这些形态,【前高后低的W底形态】、【前低后高W底形态】、【前窄后宽W底形态】、【前宽后窄W底形态】,往后延伸一下的话还会有更多形态。关于更深入的研究我打算后期出一节专门的课程,在会员群以视频的方式呈现给大家。公开的免费视频因为时间有限,很多东西只能讲个基础,但熟悉老鲁的朋友都知道,即使是免费的内容,老鲁讲的东西都是值得拿笔去做笔记的。其实老鲁我在初期做交易的时候,对于认可的内容,第一时间考虑的就是如何付费,因为你在市场交易中的学习成本和试错成本是非常高的,而且别人也没有义务一直给你持续提供免费的午餐,为何不向与你能产生共鸣的人学习呢?这里我仅仅表达一下我自己的观点,不求被多数人认可,20%刚刚好,因为这个市场只有不到20%的人在赚钱好了,回到我们刚才讲的双底结构,可能讲到这里有朋友会问,形态那么多,在实际交易中应该怎么做?老规矩,我直接上一个近期会员群的案例,通过判断双底结构如何用期权进行交易的在2021年11月18日盘中的时候,我对特斯拉小时级别k线形态进行了分析,之前受到马斯克出售股票消息的影响,股价迅速下跌,截止到11月18日,股价走势基本成为双底形态,那么形态出来了,应该如何交易呢?这里我用一句非常简单的话来表述一下:通过分析支撑和阻力区域快速找到止损和止盈点位,来决定这笔交易是不是值得做我这里暂停一下,大家结合k线图和我刚才这句话思考一下,换做是你,这笔交易该如何去做?好了,不卖关子了,我们在形态确认后还需要对当前行情做出推演,什么是推演?简单来讲就是你需要对未来股价走势做出分析,讲到这里有朋友就会疑惑了,不就是涨和跌吗?蒙对了就赚钱,错了就亏钱,多简单的事儿!可能对于初级投资者来讲大部分人理解是这样的,但是有点经验的人并不会这样认为,在概率一样的情况下,高盈亏比的交易会让你减少亏损,甚至不亏损我们再看下这张图,对于后市的推演无非是两种可能,一是看涨,二是看跌,我们挨个分析下:假设这笔交易我们看涨的话,很明显,止损位在1072附近,这个点位在之前获得过支撑,上方止盈点位短期可以看到1195附近,这里是一个很明显的缺口,通常股价遇到缺口会受到阻力,这样我们就可以简单的计算出这笔交易的盈亏比是 (1195-1104 ):(1104-1072)大概是3:1我们再来假设这笔交易是看跌的话,止损位就要打到1195附近了,那什么位置止盈呢,通过双底的结构很明显的看出,即使股价下跌,但是遇到前两次的底部依然会形成较强的支撑,短期跌破的可能性不大,所以止盈位置可以设置在1000价格附近,这样我们在计算下盈亏比:(1104-1000):(1195-1104) 大概是1:1所以通过上述的交易基本就得出这样的结论:看多盈亏比3:1看空盈亏比1:1这个结论有什么用呢?通常我们在市场中交易中无非就是看多或者看空,我们假设你每次交易看对的命中率为50%,你再思考一下,长期交易,哪种盈亏比更为合适?况且我们普通投资者,长期在这个市场中交易的胜率根本就达不到50%,可能讲到这里有朋友就抬杠说了,我上月交易了20笔,做对了15笔,我认为胜率已经很高了。我想这类朋友应该忽略了“周期”这个词,在牛市行情下你怎么做胜率都很高,但是在横盘震荡和下跌市场中呢?所以我认为你至少要拉出1000笔以上的交易记录,再去衡量胜率问题是比较可行的。之前就有人咨询过我关于胜率的问题,其实对于咨询这种问题的我是比较排斥进我社群的,一是交易经验不足,二是只会无脑跟单,完全不知道适不适合自己,后来我直接对纯粹抄作业的直接禁止入群,要知道,跟不同频的人交流,时间成本是非常高的,有这时间,我还不如在社群多分析几个有用的单子呢!不好意思,又讲远了,我们继续刚才的分析,从简单的盈亏比基本可以看出这笔交易应该怎么做了,也就是说在高盈亏比的情况下,即使我的胜率只有25%,我长期交易,输得可能性依然是较低的。盈亏比交易对于点位的判断是非常重要,大家也不要认为今天从老鲁这里学了这点三脚猫功夫,就可以到市场上叱咤风云了,我建议您先去试错,当你认为试错成本足够高的时候可以再来找我聊聊。下面我们再来分析下如何用期权来做这笔交易:首先我们要搞明白一件事情,这笔交易是短期交易,短期交易需要关注市场情绪和技术指标,在基本面上可以适当放低一点,之前我也遇到过不少人,基本面上分析了一大堆利好,做了一张短期call,结果亏得死死的,刚开始做期权,这类朋友应该不在少数。短期交易的话到期日我在这里就选择weekly 周期权,当然你选30-60天的期权也可以,但爆发性相对弱一些,看自己投资风险偏好了接下来我们就要设置下行权价当初我们在看涨推演过程中止损位是:1072附近止盈位是:1196附近那基于这样的判断我们可以把行权价定在1190,这样相对保守一些,也不至于到时候股价难以达到行权价对手盘没人接手我们当初制定的止损位是1072,所以我在挂call单的时候直接带上了一笔止损卖单,假设这笔交易做错,止损离场就可以了,就没必要在情绪上与市场对抗一下,严格按照自己的交易计划进行买卖,这是一个交易者最起码要遵守的纪律随后几天的市场股价也很顺利的达到之前缺口的止盈点当初我们这张期权此时盈利接近50%,这时候可以获利了结了,但这笔交易就结束了吗?再回看下我当时的观点当市场看涨情绪极度过高的时候,看跌期权是非常便宜的,同时股价在遇到缺口的时候压力位比较明显,上涨动力明显不足,此时就可以立马反手做空我们从期权链中可以很清晰的看出,目前相同行权价的call和put卖方价格相差是巨大的!我这里直接以缺口作为止损空间,1217价格附近止损,1072附近止盈,到期日还是周期权同样的操作,带上止损,直接挂单买入当时市场也挺赏脸,碰到压力位后直接立马掉头向下,迅速的触碰到1072附近点位,然后进行了反弹,我也是在24号开盘的时候直接卖出获利,大概是200%多的收益这笔交易到这里基本算是已经完成了,你要是问我后续股价会怎么走?我也不知道!我做交易至少要看到我熟悉的交易信号,如果没有,宁可空仓不做也不想往市场里面送钱!当市场形成交易信号的时候再考虑是否交易,我相信比道听途说更管用一些。当然,这仅仅是用于短线操作的一些方法,长期投资就另当别论了。很多人只是看到了别人的盈利,但看不到背后的分析,也不知道这背后需要经历多少亏损才能总结出这样的方法,还是那句话,内行看门道,外行看热闹,懂得人无需多言,不懂的人讲再多也是白费劲,就像我当初做社群的目的也是一样的,您能看懂我在讲什么东西,我的交易思维,您认可就来找我聊,我是非常欢迎抱着学习态度加入我们社群的。相信看过我之前内容的朋友,对于这种单腿call,应该知道怎么用buy call spread的方式放大收益了吧,基本的逻辑已经告诉你了,怎么玩以及如何演变,我相信有思考能力的投资者一般不会做的太差。包括一些我之前的老粉,在学习了各种期权策略后也会出现一种盲目心态,在实际交易中不去分析股价未来的走势,而是直接把学会的策略硬往上套用!其实真正的交易是应该忘记策略的,很多情况下明明可以用最简单的策略,而你想的太多,反而把简单的事情复杂化了细心的朋友应该会发现,我在本次交易中逻辑上存在一定的缺陷,就像是没有完美的交易一样,这里我先不讲,发现的朋友可以找我私聊好了,今天的内容先讲这么多,后期的更新我尽可能在频率上加快一些,因为社群那边事情比较多,很多时候忙不开,所以还请各位没在社群内的朋友包涵一下,同样,如果您想学习更多的期权知识,可以关注我的公众号【老鲁随笔】,也欢迎加入我们的社群,不过我还是建议想来社群的朋友把我之前的内容都完整的看一遍,至少了解一下社群能给您提供什么样的价值,与您目前的需求是否匹配,如果不匹配,我相信我即使讲再多,基本也是无用之功。
美股期權交易:经典双底形态,如何用期权放大
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2021-12-13

美股期权交易策略:一个华尔街百年经典形态,如何用期权放大

本视频来源公众号:老鲁随笔
美股期权交易策略:一个华尔街百年经典形态,如何用期权放大
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2021-10-11

美股期权攻略:盈亏比交易,实战7倍收益!

大家好,我是老鲁,好久不见,今天的内容咱讲点实实在在的干货,可能不太适合新手,但对两年以上的投资者我相信是会有所帮助的首先给大家提出一个问题来思考,我们做股票或者期权的交易,交易的是什么?可能大部分人会想,买卖股票和期权不就是交易涨和跌吗?涨了就赚钱,跌了就亏钱,多么简单的道理那么问题又来了,如何判断股票涨跌?如果你是交易期权的话可能还需要加上一点,如何判断股票什么时间涨还是跌?这个问题的答案可能就不尽相同了,每个人都会各持自己的交易观点,先不论对错,但可以肯定的是,没有人可以做到100%预测涨跌吧,如果这点大家都能打成共识,那么接来下的问题,如何尽可能的提高预测的准确率,这应该是所有人都在探索的一个问题吧同时也欢迎想学习股票和期权交易的朋友来我社群学习和交流,我的公众号是【老鲁随笔】,有干货有交流,期待大家光临众所周知,在市场中周期越短的交易所面临的风险敞口也会变大,所以有人更愿意选择做3-5年的长线机会,那么对于中短期的交易者,交易更多的是盈亏比。什么是盈亏比呢?举一个简单的例子时间是2021年的2月27,当时因为一条利空消息,PBR股价出现急剧下跌,为此我做出了基本面的分析观点,各位可以大概看下,当然我当时的观点也不一定对,大家也不要认为股价符合你预期的走势,就能够印证你的观点是正确的,经常做交易的人都知道,很多时候你是因为A观点认为行情会上涨,结果股价上涨是因为B观点,聪明的交易者应该会立刻意识到,即使这笔交易是盈利的,但自己的观点是错误的,应该立马修正自己的交易逻辑,而不是沉浸在盈利的喜悦之中。也希望这些经验能够给新人带来一些启发从基本面上确认预期方向后,我们就需要从技术面上找买点了,可以看到,之前股价的形态可以画出一个趋势线,那么当前股价的下跌也刚好落在这条趋势线附近,同时前段时间底部是放量下跌,基于这样的技术形态大概可以判断,下跌不可持续。下跌我们判断完了,那么上涨空间能有多少呢,最简单的技术面是通过前高来判断,当然我们不可能去很准确的预测最高点,我相信也没人每次都能很准确的抄底抄在最低,卖在最高吧,与其有时间纠结这一星半点的薄利,真不如拉长周期看准大方向。那这笔交易应该怎么去做呢,当时三月初股价为7.5美元左右浮动,假设股价上涨,可以看到第一个前高位置,价格大概是11.5美元,我们在想到盈利的同时也要考虑到亏损,也就是说,这笔交易,准备拿出多少的亏损来博取这些盈利呢?通过图表可以看出,上次低点价格在6美元左右,如果股价跌破这个价格,那当前的趋势线就会转为空头趋势,那这个价格同时也可以作为止损点经过这样分析,我们大概可以推算出预期盈利价格为11美元,止损价格为6美元,假设我们以7美元价格买入,那么预期盈利为11-7=4美元/股,预期亏损为:7-6=1美元/股,那这笔交易的盈亏比为4:1,大概是4倍左右从另一个角度理解也就是,这种交易你大概可以做4次,只要其中一次做对就可以保住本金,其他三次错了也没关系,只要再作对一次就可以盈利,毕竟我们在这个市场要讲究的是怎么活得长久,而不是短期蝇头小利。这种交易方式也被称作为盈亏比交易,据我所知,有不少投资者把盈亏比的交易方式作为波段交易的主流方式,当然,这个也因人而异,任何交易方式都是有缺陷的,在长期交易经验中,找到适合自己的才是最重要的刚才所讲的是股票的交易思路,那么期权应该如何交易呢?这里首先跟大家声明一点,我认为所有的期权交易都是建立在股票形态判断基础之上的,只有你对股价预期做出判断后,才能决定期权使用什么样的策略获取一个最大回报值。既然做期权,那就少不了两项最关键的数据,一是股价,二是时间,通俗点讲就是,什么时间股价能达到什么位置!我再重复一遍这句话,做期权,一定要牢记:什么时间股价能达到什么位置!我希望这句话能够牢记在心里,每次做出期权决策的时候就默念一次其实大部分人做期权是亏损在时间上,假设你有一张120天后到期的buy call option,你下单那一刻就认为股价会在一两天内上涨,结果股价横盘90天,最后几天才开始上涨,但这时候期权的时间价值已经损耗的差不多了,也就是说你方向是对的,时间是错的,最终还是亏损的!从时间上判断股价什么时候能涨,对于我们普通散户难度是挺大的,除非你提前拿到内部消息什么的,这里的内幕消息并非指市场上所有人都能看得到的消息,所有人都知道的消息已经体现在股价上了,参考意义不大。大部分人还是通过历史股价趋势来进行分析的,不能说这种分析方式存在错误,但它会给你一定的参考意义,至少不会让你无脑的瞎猜。从之前PBR股价趋势来看,第一次的上涨大概经历了三个月,第二次上涨经历了两个月,也就是说从股价跌到低谷到高位,每次大概周期为3个月左右,剩下的我们就需要考虑期权策略了。从买方角度考虑期权策略的话最大问题在于时间损耗和行权价,首先我们要想明白的一个问题是,买期权不是为了最终到期行权买股票,这种操作其实跟脱了裤子放屁没什么区别,本身就失去了做期权的意义。所以我们需要把时间损耗给加上,我们推算的周期为3个月,保险起见,可以拉长到4个月,这时候我们就要思考下了,到期日多久的期权在经历4个月的时间后,损耗相对比较少?从这张期权时间曲线可以看出,120天到期的期权,时间在30天之后衰减速度开始加速,那这样我们可以得出的结论是30:120 也就是1:4的比例,根据这个比例我们在推算一下之前计算的4个月周期,乘以4倍也就是16个月,大概是480天的期权从期权链可以看到,只有23年1月20的期权是比较符合要求的,有朋友可能会问,为何不选择22年1月21日的,这里需要说明一点的是,作为买方,选择到期日较长的期权是偏于保守类型的投资选手,周期短,意味着你会承担多一些的风险,盈亏同源,这就取决于自己的投资风格了。做期权的两个必备要素:日期定好了,还有一个是股价,前高位置价格是在11.5美元,保险起见,我们定在11美元很明显,期权链中没有11美元这个价格,我们尽量选择低一点,比较容易实现的10美元。好了这样两个条件都有了,就可以买入了周期差不多间隔了3个月,在6月2号股价开始拉涨,突破当时设定的期权行权价10美元,一路冲高到11美元,再看下期权和股票的收益情况期权当时的成本价为1.25,目前中间价格为2.52,收益率为:100%;股票成本价7.37,目前中间价格为10.9,收益率为:32%当股价到达这个位置后基本就可以获利止盈了,在市场做交易要牢记一点,超出计划和认知的钱不要贪,不然你会亏到姥姥家。可能讲到这里,有朋友会问,你这点收益率也好意思拿出来讲?我最成功的的交易可以做到1000%收益率!关于有这类想法的朋友我也不想过多解释,所谓内行看门道,外行看热闹,能从别人的交易经验中取其所用,这很重要。我相信在这个市场中能够做到摒弃情绪,冷静思考的交易者是为数不多的。同时也欢迎想学习股票和期权交易的朋友来我社群学习和交流,我的公众号是【老鲁随笔】,有干货有交流,期待大家光临可能还有朋友会问,这种交易有没有期权策略还能把收益率做的再高一点?答案肯定是有的,不过我们应该想明白一个问题,收益率过高的同时,风险敞口也在放大,说白了就是你想赚多少钱就得承担多大的风险,天上掉馅饼的事儿几率还是比较低的....我们把时间再倒回到3月份,首先我们要确认几个观点:1、上涨周期为3个月左右(这决定了到期日的选择)2、预计股价会到达11美元左右(这决定了行权价的选择)3、止损位置在6美元左右基于这样的观点,我们可以用buy call spread来构建一个较高盈亏比的期权策略我们选择7月16日到期,行权价为10和11美元的spread,买一个10美元的call同时卖出11美元的call,这个策略我做100手交易的费用大概是1000美元,如果到期之前股价维持在10美元以上,大概可以受益9000美元,9倍的回报率。如此高的回报率,它的风险在哪里呢?与buy call相比,buy spread对时间判断要求更高一些,你需要在指定的时间内股价达到指定的位置,这两个条件缺一不可,否则基本还是亏损居多!所以不要对过高的回报率干扰你的心智,你应该静下心来想想,你对这笔交易的预期,时间上能否判断精准,这对一般人来讲是比较难的....最终这笔交易在到7月16期日当天收盘的时候,股价刚刚超过盈亏平衡点10.1美元多一点这笔交易在收盘之前收益率大概为770%,从风险偏好角度来看的话这种交易是不适合重仓位去搞的,在大方向和时间明确的前提下可以适当配合小仓位来做,这是比较明智的选择这里还需要在提醒大家一下,内容所讲的股票不代表投资建议,仅作为学习参考就可以了,这个我几乎每次的内容里面都有提示,希望大家能够正确理解整理下近期私信我比较多的几个问题:一个是covered call做错了怎么办?还有一个是sell put做错了如何不被行权?以及如何对冲等问题...先说第一个,covered call策略相信是好多投资者比较青睐的一个期权策略,但是再好的策略也会有其弊端,经常做这个策略的朋友都知道,sell 端的call一但判断错误券商会call走股票,虽说利润是不会受到太大损失,但如果你并没有卖出股票的打算,这种情况心理上也不是很舒服其实这个问题很好解决,你只需要在执行价格下面再买一张call就可以了,这样就组合成一个buy call spread ,这样就可以解决两个问题,一是股价如果继续上涨,spread到期可以盈利,二是到期后,券商会平仓spread组合,股票就可以保住了例如在2021年8月16日礼拜一的时候,微软当前股价在294美元左右,我认为它在周五涨超不过298美元这时候我就选择卖出了297.5美元的call卖出后股价开始下跌,本以为会稳拿权利金,但是在8月19日周四的时候,股价突然拉涨,直接奔着297.5的行权价去了这种情况基本不用太多考虑,直接再买一张295美元的call,与之前sell 297.5的call组合成spread股价在8月20日的时候直接涨破当时设定297.5美元的价格,盘中一路冲高到300美元附近,但是前一天买入295行权价的call盈利735美元,不仅把sell call端亏损的550美元抵消掉了,还多赚不到200块的利润,股票到期也不会被call走,是不是一举两得?其实期权交易更多的时候是忘记策略,很多人可能学习了几个策略后就不分行情,硬往上套用,所以通过我这个covered call转变为call spread的案例希望能够给你带来启发,当然,如果你想学习更多关于期权方面的知识,也可以来我社群学习下面再说一下sell put,好多价值投资者会经常使用sell put这个策略开仓价值股,但难免也会有做错的时候,对这个策略有一定了解的朋友都知道,开仓后股价与预期相反,账面显示的浮亏是比较多止损起来是比较难受的,还要担心到期日被行权买股票的问题,这时候应该怎么办?答案很简单,直接卖空100股改股票就可以了,如果股价继续下跌,卖空的股票会与sell put正好抵消,即使到了到期日那天,券商会把卖空的股票与sell put期权一起结算,就不用被迫买股票了好了,今天的内容就讲到这里,内容不多,但对正在实操的交易者应该都能用的上,看不懂也没关系,做交易本身就需要大量的知识储备,也非一日之寒就能练就一身本事,有些交易的盈利只有内行人才能看懂,外行也只能看看热闹罢了。如果今天内容对您有用,别忘了关注下我的公众号【老鲁随笔】,还有更多干货等你来学习$标普500(.SPX)$ $纳指ETF(QQQ)$ $1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ 
美股期权攻略:盈亏比交易,实战7倍收益!
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2021-09-17

美股期权:如何用盈亏比交易打造7倍收益?

视频来源公众号【老鲁随笔】
美股期权:如何用盈亏比交易打造7倍收益?
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2021-09-11

buy call错了怎么办?上涨赚钱,下跌还能赚!美股期权最牛玩法

视频来源公众号:【老鲁随笔】 $标普500ETF(SPY)$ $纳指ETF(QQQ)$ $道琼斯ETF(DIA)$ 
buy call错了怎么办?上涨赚钱,下跌还能赚!美股期权最牛玩法
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2021-08-18

爆赚36倍!美股期权Vertical Spread组合详解

近期实在是有点忙不开,内容更新的有点慢,还请各位海涵,收到不少朋友的咨询,说老鲁我之前讲的内容太过于专业,很多知识点消化不掉,操作上更是不敢下手,目前大部分操作还是以买call和买put为主,短期内做对了也会有大几百的收益率,但长期整体算下来还是亏损居多。 其实这位朋友反映的问题也是大部分新手目前的情况,这个阶段老鲁我也经历过,多半是沉醉于自己的一两次成功交易,而忘记复盘下历史所有交易的胜率有多少,长期下来,多数人是跑赢不了市场的,最终赚的钱还得一分不少的吐出来。 过了新手这个阶段才会认识到自己的交易知识需要提高,然后就开始拼命学习技术指标、企业财务分析、宏观经济、期权交易策略等等,学了一圈后发现原来交易股票和期权需要做出很多逻辑上的判断,有了自己的观点才能定方向;而不是像以前看到大v推荐就买,一条利好消息就全仓冲进去,结果赔个低儿掉 讲了这么多,我想表达的是:做交易,更需要学习的是交易你的观点和逻辑,而不是跟单。如果仅仅是为了跟单,为何不去跟ark基金木头姐的公开持仓呢,官网每天都会公布每日买卖情况,而且都是行业专家选股,怎么着也比大V更专业吧。 其实稍有点交易经验的投资者都知道,即使给了你结果,这作业你也抄不好,没自己的交易观点,跌了就慌,慌了就跑,跑了就涨,根本也拿不住。 好了,又絮絮叨叨讲了这么多,我们进入正题! 经常做期权交易的朋友会遇到这样的情况:做期权看涨就买call,看跌就买put,太复杂了自己也看不懂,得过且过差不多就可以了,大不了亏了就跑 我接触的投资者多数还是停留在这种认知层面上的,不能否定这种思维是错误的,但我的观点是:你只需要每天学习一点,就会变得比现在更加优秀,市场几千只股票,没有人可以赚到认知以外的钱,如果有,那一定是运气,如果你一直有好的运气,也不会来看我的内容。不过我始终相信,看过我所有内容的朋友,认知都是高于其投资者的。 好,今天咱就把上面这个问题掰开揉碎了讲一下,buy call/put 到底行不行,长期做下来与其他期权策略对比差别在哪里? 2021年7月29日检测到摩根士丹利$摩根士丹利(MS)$ 有大量的期权异常订单,基本面上看目前中概股跌幅较大,跟外资抛售和撤资有着不可牵连的关系,再加上国内市场可能会出台相关的外资监管政策,从方向上给出一个看空的判断,假设方向是做空,那么未来一周和两周的末日期权会有机构进行大量押注,从而推高波动率,这样就存在了套利的机会 技术面上也将会达到见顶,也就是图中紫色的小脸,这个见顶指标可以关注我公众号,当股价上涨到一定程度后会进行提示,可以及时作出应对策略,避免过多的亏损。 从基本面和技术面进行了方向判断后,剩下的就是期权策略了,从基本面来看我们这笔交易是对政策的预期,这种预期做出的方向决策,胜率是较低的,仓位偏重肯定是不太明智的,所以综合考虑了下采用vertical spread的买方进行看跌,也就是buy put spread,行权价选择的是距离当前股价较远的84和82,时间上选择的是下个周也就是2021年8月6日,这也是最后一个交易日的末日期权。这种交易我在公众号里也经常讲,俗称是彩票单,胜率低,盈亏比高,你可能做100次这种交易都做错,但只要有一次做对,就能挽回所有损失。当你有了这个心理预期,就没必要太纠结这笔交易的亏损了,拿一笔亏光不心疼的钱来玩,剩下的就交给市场来验证吧 讲到这里可能有朋友就会问,既然是做末日期权,同样是买方,为何不直接用buy put而是使用buy put spread? 这里就涉及到波动率volatility套利问题了,通俗一点讲就是两个行权价之前的波动率差异过大或者过小,你可以采取做空或者做多的方式进行套利,波动率套利的话肯定是两条腿的spread最合适不过了,一条腿的buy put无论如何也是实现不了的 这个单子在盘中的时候价差在0.05-0.01之间波动,第一天晚上挂单失效,第二天盘中看到价差缩小到0.01,直接下单就成交了 下单后没几天盘中点差突然迅速拉开,高点时候的盈利达到3600%,也就是说这个彩票单子我花了10美元,可以拿到360美元的收入。 当然这里面还有很多细节,如何平仓以及到期日的损耗情况,有兴趣的朋友可以关注我公众号一起讨论交流,当然我也不是神,并不是所有单子都会做对,出错在所难免,但我始终认为,一群人在一起的实操经验,是你在任何地方都学不到的。 同时也欢迎对期权想深入研究的朋友关注我的公众号:【老鲁随笔】,我们可以一起讨论交流 通过刚才的案例可以很明显的对比出来,buy put与 buy put spread的差别,如果这还不能够改变你对这方面的看法,通过spread的卖方来对比,差距会更明显。再讲spread卖方案例之前,我觉得有必要先把最基本的理论知识跟大家讲清楚,搞明白基础的理论,操作起来也不会那么慌了 我们看一下这张图,有必要提醒大家一下,所有多腿期权都是基于vertical spread (垂直价差组合)演变而来的,如果你对这个图搞不懂,两条腿以上的蝶式期权、甚至四条腿的铁鹰期权也很难弄明白,当然,一般的投资者只要搞懂两条腿的spread基本也够用了 下面我们就先看一下看涨买方,buy call spread ,买一个低行权价的call同时在卖出一个高行权价的call,可能讲到这里又有朋友绕不过来了,我看涨,我直接买一个call就是了,为何还要再卖一个call呢 除了刚才讲的波动率套利的情况,我再举一个比较直观的例子,当你认为一直股票近期要涨,直接买了call,但买入后发现方向不对,股价下跌期权开始亏损,这时候你有两个选择,要么止损,要么死扛,期待股价反弹。 但如果你是买的buy call spread 可能就不一样了,你在A点做出这个策略后,预期股价上涨,但股价偏偏反着来,对技术面有了解的投资者都知道,股价跌到一定支撑点反弹的机会是比较大的,这个支撑点我们这里称为B点,股价到达B点后可以拆腿把sell端的call买回来,先拿出一部分利润,保留亏损的buy端,当股价回到C端的时候,买卖两端基本都是盈利的,即使不盈利,也很难出现亏损! 例如2021年7月9日,TTD$Trade Desk Inc.(TTD)$ 这只股票价格在76左右,我近期一月认为它会涨到85以上,于是我就做出了一张8月20日到期,buy 80 call 同时sell 85 call 整个组合最大损失1700美元,最大盈利3300美元,但是开仓后总是事与愿违,股价连续开始下跌 7月13日的时候检测到该股票有大量机构的期权交易,同时给大家做出了技术面的分析,认为短期内,70美元的价格是一个重要支撑点,同时给出的交易建议是以卖方为主,相对保守一些。 到了7月19日的时候,股价已经跌到70美元附近 此时该期权已经亏损55%左右,根据我上面讲的理论,当股价到达B点这个支撑点的时候,可以拆腿把sell call买回来,先把这2600美元的利润落袋为安,只要后期股价稍微一涨,当前已经亏损3550美元的80 call 就能保本 所以这时候我果断的进行了拆腿操作,仅保留了buy 80的call,目前拆腿后总体亏损66%左右 果然股价在7月19日的时候得到了支撑,后续来了一个强烈的v型反转,截止到7月28日的时候一度冲高到85美元 再看看当时亏损的call,已经盈利67%,收益3500美元,再加上之前已经落袋为安的2600美元,总计算下来收益6000多美元。 我相信看到这里,vertical spread(垂直价差)这个组合为何这么受专业投资者青睐了吧,如果这还不能颠覆你对买call和买put的认知,spread卖方在胜率方面的优势更会让你惊讶 看涨买方的spread了解后,看跌买方也是一样的,反过来操作思路是一样的,这里就详述了,下面我们重点讲一下卖方应该怎么玩 俗话说会买的是徒弟,会卖的才是师傅,有经验的投资者都知道,长期交易,买方的胜率不超过30%,而卖方的胜率却可以高达70%,可能讲到这里又会有人反驳一下了,卖方胜率高是不假,前提是占用了过量的保证金和牺牲了盈亏比,一旦亏损,岂不是很难翻身? 这个问题我先保留一下,我们先把卖方基本原理了解下,可能你对这种以大赚小的思维会客观对待一些。 最简单的卖方是sell put,关于sell put我之前的内容已经讲过很多遍,没有看的可以找一下。例如有些投资者对新能源蔚来比较看好,目前时间是2021年8月3日,nio$蔚来(NIO)$ 当前股价为43美元左右。有些较为专业的投资者通过财报和销售数据能大概推算出未来2年股价能够达到100美元,即使达不到,也愿意花高价买入该股票,并且长期持有 基于这样的逻辑,我们就可以卖出2年后到期的put,也就是2023年1月20日,行权价为100美元的sell put 这个策略作出后,我们需要先考虑到的亏损是,如果2年后股价达不到100美元,你将会以(100-57.2)*100=4280美元买入100股该股票,如果达到了你将获得5720美元的最大化收益,那么问题来了,这是一手sell put的投产比,如果你要做10手甚至是100手呢?买入股票的保障金就会随之扩大到10倍和100倍 如果说sell put是期权的价值投资策略,那么sell put spread就是基于价值投资的套利行为,我们卖出100行权价的sell put后再买入一张95行权价的put,你就可以不用担心被行权买股票了,从盈亏比来看最大损失是23美元,盈利却是477美元,20多倍! 而且你无需担心时间损耗,哪怕到期日前一天股价不到100美元,但是到期日当天股价涨到100.1美元,477美元权利金你就能揣兜里! 声明一下,我这里讲的所有内容,仅仅是教学演示,并不能作为投资意见,当然我也相信,能把内容看到这里的投资者,都有自己的思考能力,对自己的每一次操作,都会做出缜密的逻辑判断。 卖方spread的应用不止于此,特别是针对一些隐含波动率iv较高的股票,用起来更是得心应手! 例如在2021年7月26日的时候,刚上市没多久的滴滴$滴滴(DIDI)$ ,因为监管等政策影响,股价一度跌到7美元左右,我们在讨论后,认为下跌不可持续,至于里面的逻辑,这里就不细讲了,涉及太多政治方面的因素 为了对比买方和卖方的优缺点,我这里做了一个测试 我买入sell put spread的同时又买入buy call,到期日是7月30日,买方的行权价是10美元,卖方的行权价是10/9.5美元 我们再来看下这两个行权价的隐含波动率,都不算太低,作为买方来讲,这样的波动率,方向即使作对,盈利就难说了,但这种情况下,新手投资者判断好方向后可能做的操作就是buy call 了,为了做一下对比,这里我分别进行了买入操作 通过设定了一下交易数量,把最大亏损定为60美元,这样数据基本就能够保持一致了 到了7月29日这天,我们可以看到,滴滴的股价从7美元上升到10美元左右,buy call这端盈利为178美元,sell put spread这端盈利为4050-3310=740美元,通过这样简单的对比,为何iv高的时候用卖方应该比较明显了吧 我们刚才讲的是卖方的看涨,同样,卖方看跌也是用处很大的,最典型的莫过于vix恐慌指数,有一定经验的投资者应该对vix恐慌指数都不陌生,在海外vix是可以交易期货和期权的,国内的朋友一般交易uvxy比较多,uvxy正股和期权都可以操作 uvxy可能有朋友经常交易,但对它的了解却不多,首先一个最基本的认知是uvxy是涨跌幅2倍于vix指数的,大概是大盘指数spy的1.5倍。它的持仓其实是vix指数的远期期货,为什么uvxy会一直下跌?因为期货要移仓换月,这就会导致换仓成本增加 我们都知道美股牛长熊短,与其天天做空还真不如天天做多胜率高,vix指数反应的大盘下跌所带来的的恐慌情绪飙升,但恐慌情绪是短暂的,所以vix指数就形成了塔尖结构 什么是塔尖结构?可以从vix走势图中看出,几乎每一次的波动都是短期内突然拉涨,然后是长时间的下跌,所以聪明的投资者摸到这种规律后,长期买涨的胜率是远远低于买跌的 然而对于vix$标普500波动率指数(VIX)$ 指数动不动就高达100%多的隐含波动率,让很多期权买方望而却步,于是看跌卖方sell call spread就派上用场了 vix指数的期权也是我经常操作的标的之一,长期下来收入也还算可以,但你需要对它有足够的耐心,有句话怎么说来着,好的投资者大部分的时间都是在等待,大概就是这么个道理吧 好了,今天咱就把vertical spread这个经典的期权策略详细的讲了一遍,希望对大家有所帮助,包括后期我们要学习的ion condor 铁鹰策略也无非是两个spread买方和两个spread卖方组合而成的,拆出来理解就很简单了 今天内容比较长,难免会出现遗漏和不足,也欢迎各位专业人士批评指正,因为近期比较忙,更新的频率有点慢,还请各位海涵,好了,今天的内容就讲到这里,如果对您有用,别忘了点赞关注 同时也欢迎对期权想深入研究的朋友关注我的公众号:【老鲁随笔】,我们可以一起讨论交流
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2021-08-09

美股期权爆赚3600%,垂直价差Vertical Spread组合详解

本视频来源于公众号:【老鲁随笔】 $标普500ETF(SPY)$  $Moderna, Inc.(MRNA)$ $纳指ETF(QQQ)$ 
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2021-06-23

90%胜率的期权策略-Butterfly Option

本文内容出自于公众号:【老鲁随笔】,欢迎来学习交流在讲蝶式期权之前,先讲几个新手在做期权时遇到的问题,您再回顾下自己的交易历史,看看有没有相似的地方1、价值投资思维做期权买方,亏损居多我在做社群的这段时间,不少新手做期权大概率会遇到这个问题,很多人认为像苹果、微软、亚马逊这类公司基本面是没问题的,公司业绩和盈利都不差,自己对这些公司也存在好感,认为它会在未来股价继续上涨,于是一拍脑门就买了期权,而且大多数人贪图便宜,买的是一两个周到期,距离当前股价很远的价外期权,结果可想而知,多数人是以亏损告终,而自己却始终想不明白为什么会亏损!2、消息面追涨杀跌看到某只股票释放了一条利好消息,就赶紧上期权进场,生怕错过了上涨机会,甚至有人玩的不过瘾,去参与AMC和GME这种高波动股票,其实自己都不知道,这种隐含波动率IV高达300%多的股票,做期权的买方,进去跟送钱差不多!作为卖方的机构都赚的合不拢嘴,散户还乐此不疲的猜明天的涨跌大多数的股票,在一条利好消息的刺激下,股价已经提前透支了,也就是说,所有人都知道的消息,其价值已经price in在股价上面了,这时候你再去进场,你不觉得有点晚了吗?当然还有人喜欢抄底,之前一段时间中概股集体下跌,不少人就冲进去用期权抄底例如百度,连续下跌后历史HV和IV都飙升到极高的位置 ,就连BID、ASK买卖双方点差都会拉到历史最大,这时候进去用期权买方抄底(buy call),即使你方向做对了,盈利都很困难,更别说股价横盘震荡和下跌了3、概率分析很多刚入市的新手都在寻找一招制胜的方法,有的人天天追看大V技术指标分析,猜测明天涨跌,跟对了就欢呼雀跃,夸赞大v靠谱,贪婪的情绪会让你不断加码,最终在一次亏损中输掉所有。还有人每天不停歇的刷各种新闻消息,试图找到一只可以追涨的股票无论你怎么做,不管是分析技术指标还是分析基本面,说白了就是给自己看准的方向增加胜利的概率,提到概率,就不得不说下大名鼎鼎的【凯利公式】,什么是凯利公式呢,打个比方:有一个简单2赔1的赌局,扔硬币下注,硬币若为正面你就获得2元,如果为反面则输掉1元,你的总资金为100元,每一次的押注都可投入任意金额。你会怎么赌呢?如果你是冒险主义者,你可能会想,要玩就玩大的,一次性把100元全压上,幸运的话,一次正面就可以获得200元,又是一段值得炫耀的赌史;可是,如果输了得把100元资产拱手献给对方,你就一无所有,好不容易来趟拉斯维加斯,这肯定不是明策。如果你是保守主义者,你可能会想,谨慎点,百分之一慢慢来。你每次只下注1元,正面赢2元,反面输1元。玩了20把突然觉得,对方下注10元一次就赢得20元,自己一次才赢2元、10次才能赢得20元,后悔已经错过几个亿!100太多,1块太少,该投入多少比例下注?普通赌徒看似无解,但是凯利公式告诉你答案是:25%!这个公式咱们就不研究了,只需要知道结果就可以了,想钻研的可以自己网上查阅下相关资料。不过从凯利公式里面可以发现,里面的赌局是不是跟你目前交易的股票有点类似呢?无非是把硬币的正反两面换成股票的涨跌而已,假设涨跌概率都在50%的时候,最终计算结果的25%就是仓位比例,凯利公式之所以伟大,因为目前所有赌场的经营模式都是参考其原理设计的,就连巴菲特在仓位配置上也采用凯利公式的原型在我们了解了股票的概率问题后,下面就是今天我们要讲的重点:蝶式期权(Butterfly option)什么是蝶式期权呢?芝加哥交易所给出的教科书解释是:在做多蝶式组合时,交易者买入一份低位行权价的看涨期权,卖出两份中位行权的看涨期权,并买入一份高位行权价的看涨期权。三种行权价是等距的。 这些期权的到期日和标的产品都是相同的。听着像不是在说人话对吧,我这里给大家解释下:我们先看下多头蝶式期权的损益图:因为长得像蝴蝶,两边有一对翅膀,顾名思义就叫做蝶式期权,从这个盈亏图我们可以看出,这个策略更适合用于股价横盘不动的时候,股价横盘时间越久,权利金也就能够拿到最多。蝶式期权理解起来不难,其实就是两个垂直价差组合(vertical spread)演变而来,垂直价差策略如果你不了解,建议找一下我之前的内容,里面有详细介绍。假设我认为spy在接下来一周的时间股价会横盘不动,即使短期内上涨或者下跌,但是在接近到期日那天,股价最终会回到425价格附近,那这时候我们就可以通过垂直价差组合做出这样的策略:先买入414这条边的call,再卖出425这条边的call,这是一个看涨buy call spread,期权的买方;buy call 414/sell call 425因为我们的观点是期望股价横盘不动,所以这时候需要在买一个看跌组合形成对冲关系那么我们就需要再卖出一遍425的call,同时买一张436的call,这样一个组合就是看跌sell call spread,期权的卖方sell call 425/buy call 436我们看下这两个组合buy call  spread 414/425sell call  spread 425/436我们从这两个组合可以看出,425这条边一共卖了两次,在数量是1:2:1的比例;delta值两边与中间基本是对冲状态;期权费等于两边付出的钱,减去中间收到的钱也就是:(12.4+0.29)-3.27*2=6.15,我们做这个策略大概需要支出615美元我们把两个垂直价差sprad的盈亏图进行合并,就得到这个像蝴蝶一样的盈亏图了,从盈亏曲线中可以看出,当股价在到期日那天处于425的时候,收益为最大化,为4243美元,从盈亏比上看投入600多收益4000多,似乎是不错的收益率,但是从概率上思考呢?我们再看下spy股价,虽说当初我们假设的观点是股价横盘不动,但是从概率上思考,15天到期后,股价刚好落在425的概率有多大呢?聪明的投资者肯定会发现,这种概率是相当于买彩票,中奖的可能性几乎是微乎其微~~但如果我们把思路改变一下,结果可能就不一样了,我们把这个蝶式期权反过来做成空头,概率是不是就站在我们这一边了呢?空头蝶式期权适用于市场大涨或者大跌,无论涨超或者跌超期权价格的盈亏平衡点都是盈利的,我把刚才我们讲的多头蝶式期权进行修改,到期日不变,行权价进行调整,两边的间距缩小一下,原来是buy的改为sell从盈亏曲线可以看出,当股价位于424.52--425.47之间是亏损的,股价刚好落在425亏损为最大,大概是500美元,但是涨超或者跌超这个区间,我们都是盈利的,最大盈利为500美元,从盈亏比来看盈利500,亏损500,是1:1的比例,但是从概率上来看就不一样了当市场遇到大事件暴涨暴跌的时候,股价横盘几乎是不可能的,即使横盘,它还能够维持在424.52-425.47这么小的点位之间,这换正常人都认为是不可能吧,所以讲到这里,还在看我内容的朋友,你是怎么认为的呢?空头蝶式期权这个策略看起来简单,用起来讲究还是蛮多的,教科书上面所讲的更多是数学理论上的知识,但是在实战中,完全是两码事。同时这个策略也给我带来了不少收益amc这支妖股,大概一周的时间来回做了几次,小赚了7000多刀,其实amc这种股票我是不太建议新手去尝试期权的,在你对于期权知识不够了解的情况下,进去无疑是给别人送钱,也并不是说您把我的内容看完了就认为自己掌握并且熟悉了,就可以去市场随便折腾,毕竟我也不会把实战中的每一个细节,都很全面的讲在里面,难免会出现遗漏和不足,还请各位多多包涵。还有不少朋友咨询过我,说我的社群跟别人的喊单群有什么区别,我相信在理解凯利公式硬币正反面这个问题后,喊单群的经营模式是你应该也会清楚,至于好不好,值不值得你长期跟单,我相信聪明的投资者应该心里已经有了答案其实大部分的散户是没有自己交易思维的,交易是一条漫长的修行之路,需要你不断的学习和优化,这里面没有捷径,你能短期一个月做到1000%的收益率,但你未必能做到,连续10年每年都是20%的稳定收益,新手和老手的区别在于,老手更偏向于后者;所以我的社群,并不是仅仅给到你一个结果,让你去抄作业,更多的是让你理解这个作业为什么这么做,当你以后在遇到相同情况的时候可以随机应变,根据市场不同的变化调整对应的策略,我相信,拥有自己的交易逻辑后,是强于任何跟单抄作业的。当然,这仅仅是我个人的观点,不能奢求所有人都能够认可,就像买卖股票一样,你开仓买入的那一刻起,卖给你股票的人会认为你是傻子,同时你也会认为卖给你股票的人是傻子,因为观点不同,市场才有了流动性,才有了撮合交易。所以我以前经常给会员讲,当你决定买入一只股票或者期权的时候,你要思考一下,卖给你的人会如何赚你的钱?大多数人做交易是站在自己的角度确认观点的,如果你站在对方角度去思考,结果可能就不太一样了,所谓知彼知己,方能百战不殆,道理很简单,实际操作中能够做好的人却少之又少。如果你想学习更多的期权知识和实战经验,可以关注下我的公众号【老鲁随笔】,也可以加入我的社群,我们一边学习,一边实操我们今天了解了蝶式期权后,后期的内容我再讲铁鹰、跨式、宽跨式期权理解起来就比较容易了,在不同的市场环境,这些期权策略都有着很重要的作用,我们也不用把期权看的太神秘,它只不过是表达你对市场观点的一种工具而已,这个工具能不能用好,取决于您对它的了解有多少。大家不也用太在意这些期权的组合名称,了解它的基本原理后,根据不同情况的股价走势,可以随意搭配多种策略,随时进行拆退或者加腿,来表达您对当前行情的观点好了,今天的内容就先讲到这里,如果觉得对您有用,别忘了点赞关注$AMC院线(AMC)$ $游戏驿站(GME)$ $ContextLogic Inc.(WISH)$ 
90%胜率的期权策略-Butterfly Option
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2021-06-17

一周赚7000刀,胜率高达90%以上的策略,Short Butterfly Option 空头蝶式期权

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