通胀数据吓死人，降息彻底没戏了。 $纳斯达克(.IXIC)$ 这周肯定要抖三抖。但急跌就是机会，我不怕，你敢砸我就敢接。

$腾讯控股(00700)$ 的打法不是只搞一个大模型，而是把AI塞进每个产品里。元宝、WorkBuddy全跑起来了。下半年国产算力到位后，外部商业化才能真起飞。上半年卡在算力上，下半年才是重头戏。

SpaceX快上市了，整个太空板块都被带热。 $Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$ 作为二号玩家，自然跟着喝汤。只要太空故事还在讲，它就还能飞一会儿。

小非农已经超预期了，万一今晚非农也跟着强，科技股怕是要挨捶。

$纳斯达克(.IXIC)$ 这波涨幅里，七巨头占了大部分。中小科技股反而没怎么动。想追的可以看看补涨逻辑，但别指望弹性跟龙头一样猛。

$谷歌(GOOG)$ 这份财报确实没得挑，营收利润都涨得挺好，云业务也突破了一个大关。还开始回购分红，对股东挺大方。盘后大涨，合情合理。

$苹果(AAPL)$ 在AI上还是慢半拍，微软谷歌都在猛烧钱，它还在挤牙膏。光靠硬件撑不住现在这个估值。明天财报要是没超预期，股价得承压。

没有这场战争，黄金股不会跌到去年关那个税战时的股价。市场对黄金的逻辑有疑问，就是利率的问题。

$谷歌(GOOG)$ 今晚就看云业务能不能撑住场子，花那么多钱搞TPU，总得拿出点成绩吧。要是云增速再掉链子，盘后怕是要被砸。

$联合健康(UNH)$ 这次最大的亮点是AI投资开始见效了，回报率至少2比1，今年也还有计划，加上回购，管理层自己都觉得股价便宜。有业绩、有回购、有AI故事，这票拿着踏实。

$特斯拉(TSLA)$ AI5芯片流片是实打实的进展，FSD在欧洲拿到批准，机器人夏天也要投产，这三块是撑估值的命脉。AI故事说的天花乱坠，兑现速度才是关键。先拿着看看吧。

通胀预期在涨，油价又高，美联储不敢松手。不管谁当一把手，短期利率下不来。市场没方向，多看少动，别追高。

$IONQ Inc.(IONQ)$ 一年营收才2亿多美金，市值干到150多亿，PS快70倍。英伟达入局做量子软件栈，万一哪天自己搞硬件，这群小弟全得重估。CEO说2027年前还在烧钱，盈亏平衡要等到十年末。这种票，赚了就跑，别做长线情人。

$特斯拉(TSLA)$ AI5芯片流片了，性能比上一代提升几十倍，能耗还更低。马斯克这次玩真的，FSD、机器人都等着这颗芯。瑞银都松口上调评级了，手里有的拿住。

美国现在直接把伊朗港口堵了，油价又涨上去了。现在92号汽油都快9块了，后面还得涨，短期下不来。这仗再打下去，钱包真扛不住。 

$台积电(TSM)$ 产能卡脖子，AI行情的路就窄了。钱现在都往硬的地方挤，从软件跑到硬件、能源，从终端往上游制造、材料钻，专挑扩产最难的那几个环节下手。行情不再撒胡椒面了，全看谁手里握着产能。

代表团撤了别慌，拂袖而去不是谈崩，是谈判的最高潮。两边都扛不住极端后果，极限施压就是为了最后签个丑陋的协议。地缘黑天鹅对我们唯一的价值，就是给持仓做压力测试。别管外面打不打，就问公司护城河够不够深。宏观再烂它也能赚钱，那恐慌砸出来的坑就是机会。少猜大势，多看基本面。

有意思，年初CMS说2027年医保支付涨幅只给0.09%，当时 $联合健康(UNH)$ 直接崩了。现在定下来是2.48%，虽然还是赶不上医疗通胀，但比之前那个接近零的数字好多了。UNH最近连着涨了好几天，就是这个原因。

黄金这东西很特别，它不生息，但极端情况下是美元信用的逃生门。这次停火协议让油价崩了，但黄金没跟跌反而涨，说明市场对美元信用的担忧还在。短期走势不好猜，但长期逻辑没变——不看好美元，就拿着黄金。现在这个位置，想配就分批买，别一把梭。

停火两周，海峡重开，油价下跌，美元破99，降息预期又回来了。纳指直接突破两个月的下降趋势线，这才是真正的反转信号。之前被压制太久，现在情绪释放，该干活了。