$微软(MSFT)$ 这次没加多少就涨起来了，有机会还会多买点。我觉得未来十年利润肯定比现在高不少，不认同AI会取代微软，这也是我买入的逻辑之一。说实话微软的确定性不低。  

$英特尔(INTC)$ 去年门可罗雀，现在离历史新高就差一步。老陈不愧是芯片教父、点金圣手，川普也功不可没，一年前就说英特尔会成为MAGA的标志性公司，现在真成了。

$阿里巴巴(BABA)$ 现在的估值，还是按老电商给的，完全没算上芯片、云、蚂蚁这几张硬牌。平头哥真武芯片大批量出货，阿里云国内第一，AI算力猛增，蚂蚁三成股权也没定价。说白了，市场还在用旧眼光看它。  

$阿里巴巴(BABA)$ 今天又涨了点，AI这块确实硬，千问、视频模型都是全球第一。但电商主业太拉胯了，一个季度赚的钱比去年还少一大截，下滑速度还在加快。拿着阿里就跟坐过山车似的，永远睡不踏实。

创新药这一阶段还是游资主导，炒的很多都是乱七八糟的小医药股。业绩不错的医药反而没怎么涨，文件出来直接砸了，反而是低吸机会。后面机构入场才是主升浪，看好整个二季度的医药。

$甲骨文(ORCL)$ 从300多跌到140，跌了够久了。今天和Bloom Energy扩大合作，双方股价都大涨。加上换了新CFO、AI产品在推、手里还有大把订单，看着真要反弹了。

$台积电(TSM)$ 股价又创新高了，法说会还没开呢，市场已经嗨了。AI这碗饭真香，3nm产能抢破头。明天要是指引再超预期，怕是要接着飞。

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 核心社交业务其实挺能赚的，只是元宇宙那块亏得太厉害，把账面数据拉低了。如果把亏损剥离掉，主业利润相当可观，利润率也很高。扎克伯格就是拿社交业务赚的钱去投未来，成了赚大的，不成收手也能活得好。拿着Meta，相当于主业稳，顺便赌个未来。

我觉得油价这次是真回不去了。霍尔木兹海峡这么一封，以后运费和保费里都得多算一笔账，这就是长期溢价。就算后面停战，油价也得在80-100美元晃悠很久，不可能再回到以前了。

这次 $标普500(.SPX)$ 回撤，我直接打满。场内ETF溢价杀到底，恐慌盘基本出清。美股向来跌得快涨得也快，之前仓位一直轻，这次不等了，直接干进去。

美股光通信太疯狂了。 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 涨这么疯肯定不是当期业绩的事，就是未来高增长太确定了。国内相关公司很快会跟上，快慢无所谓，方向对就行。

$Circle Internet Corp.(CRCL)$ 这波调整主要还是估值高了，支付法案那些就是个由头。Tether搞合规那事成不成都无所谓，本来就不是重点。真正的核心还是看它在支付领域能不能从Stripe嘴里抢下一块肉，这才是关键。

现在买 $拼多多(PDD)$ ，短期不是好时机，财报和海外监管还没落地，抄底容易被套。但长期看，主站护城河还在，Temu全球化是第二增长曲线，估值已经跌到历史低位，悲观预期基本消化完了。我的策略是闲钱分批低吸，控制仓位，等风险释放完再考虑加仓。

$超微电脑(SMCI)$ 这波先别急着抄。核心问题不是AI需求没了，而是合规信任出了裂缝——联合创始人涉走私、审计黑历史摆在那，大客户一旦转单，底子再好也扛不住。技术面20美元只是暂时撑住，右侧信号没出来。等合规事件明朗了、下一季财报确认订单没跑，再动手不迟。蛋糕还在，但别去猜底。

强烈看涨油价，战争短时间根本没法结束，增兵都还没到位，4月原油储备耗尽，原油又运不出来，不暴涨都难。

感觉A股没有美国那种长牛，一直震荡，主要还是需求端卡在外面。现在长期通胀预期已经起来了，感觉才刚开始。标普和 $纳斯达克(.IXIC)$ 都是双顶了，晚上再带一波就更惨了。判断不了，只能观望学习。

黄金这两天跌懵了，昨晚直接过山车。核心原因就一个：美联储翻脸，鹰派信号一出，资金砸盘跑路。中东局势还在，但现在大家更关心利率怎么走，不盯着避险了。今天反弹是抄底资金和实物需求托起来的，千元关口撑住了。后面大概率区间震荡，多空拉扯，别指望单边。蹲着看吧。

中东冲突看来要长期化了，市场已经在重新定价。逻辑链条很清晰：油价抬高→通胀预期下不来→降息泡汤→美元走强→贵金属、有色、股票全被压制。现在就是在走这个流程。

都在说GTC大会是利好落地见光死，但科技股被各种乱七八糟的东西压制这么久了，我反而觉得是利空落地。该消化的都消化完了，接下来反而值得看。  

Meta这270亿美元砸给Nebius搞AI设施，对光模块来说又是一笔增量。算力投资还在加码，这波景气度继续看涨。