买美股

$联合大陆航空(UAL)$ 24Q4 业绩要点所有业务部门（客运、货运、企业）都稳健回升，在北美地区经济活动强势的情况下业绩表现强劲；客运开源节流：每可用座位英里的客运收入（PRASM）打破连续6个季度的下降，同比转为+0.6%；每可用座位英里成本（CASM）下降 1.6%；国际收入增速回升至8.7%，在前三个季度增速回落之后又回升；客座率保持在82.3%左右，欧洲线同比回升至为81.6%，亚太线目前76%的水平，仍有上升的空间；考虑到25年中美航线可能会继续加密（可能成为Trump任内谈判的一个要素），亚太地区收入可能回升至疫情前（目前也是唯一还没有达到疫情前新高的地区）

 No all in. No no no.

$纳斯达克(.IXIC)$ 特朗普的政策走向可能会加剧市场的不确定性。相较之下美债更有吸引力，稳健的收益加上相对低风险，特别是面对未来的不确定经济环境，债券市场可能会成为避风港

$纳斯达克(.IXIC)$ 美股的波动性更大，尤其是科技股这块，风险和机会并存。博一波鱼尾行情完全可以，注意风险控制就好

不好说，更看好美债的机会

做空美债到五月前

图片 最近几周，发达国家的政府债券收益率飙升，令股市震荡，给负债累累的国家带来压力。 全球债券市场的崩溃可能会使央行降低短期利率的努力复杂化。降息旨在降低消费者和企业的借贷成本。但收益率上升反而增加了借贷成本，用华尔街的话来说就是“收紧了金融条件”。上周，美国30年期抵押贷款平均利率升至6.9%。 以下是利率飙升的原因及其影响： 在美国 大多数分析师认为，美国是近期债券市场抛售的幕后推手。 美国国债收益率在10月首次大幅上升，原因是强劲的月度就业数据打消了人们对经济衰退的担忧，而国债收益率在债券价格下跌时会上升。随后，唐纳德·特朗普赢得美国总统大选，承诺推行许多投资者认为会引发通货膨胀的政策，美联储官员也改变了预测，认为2025年降息的次数会减少。 图片 超安全政府债券的收益率主要取决于投资者对债券存续期内短期利率平均值的预期。美国国债收益率高于德国债券收益率，因为欧洲经济疲软，利率较低。 然而，收益率的变化往往相互关联。当国债收益率上升时，寻求更高回报的投资者会出售德国债券，转而购买国债。这会导致德国债券收益率也上升。 增长异常 对投资者来说，好消息是，美国国债收益率上升通常反映了强劲的经济，这应该会支撑企业利润。 虽然通货膨胀率仍高于美联储2%的目标，但已较2022年的峰值大幅下降。与此同时，美国的经济增长远强于其他富裕大国。 图片 坏消息：收益率也可能因一些不太好的原因而上升，包括对利率和通胀的长期前景越来越不确定。 对联邦预算赤字的担忧也可能是一个因素。赤字增加需要财政部发行更多债券，而额外供应可能会损害现有债券的价值。 这种担忧的一个迹象是财政部“期限溢价”的估算激增，期限溢价是财政部收益率中除投资者基准利率预期以外的所有因素的总和。根据一些估算，10年期期限溢价最近达到了多年来的最高水平。 图片 在非经济衰退时期，美国和其他一些富裕国家的赤字规模异常庞大。收益率

$NQ100指数2503(NQ2503)$ 对于今晚cpi有个大胆的猜想，先说结论，我预测cpi会高于预期，通胀恶化，理由1 昨晚下半夜纳指突然跳水，很难不让人怀疑是不是数据被提前泄漏，但是尾盘一波拉涨又显得扑朔迷离！2 川普即将上任，给他一个高通胀的起点好过低通胀，到时候通胀下降了，也会显得执政有能！以上纯属个人观点，不作为投资建议！总体来说总指挥依然看好2025的纳指和美股，也会在低位随时果断买入$纳指三倍做多ETF(TQQQ)$  $特斯拉(TSLA)$  $英伟达(NVDA)$  $苹果(AAPL)$  

1月14日PPI关键数据：月度变化：2024年12月生产者价格指数（PPI）上涨了 0.2%。低于预期的0.3%，也低于11月增长的0.4%。年度变化：批发价格同比增长3.3%，高于11月的3.0%，同时这一数据也相对维持在高位。核心PPI：不包括食品和能源价格。12月没有变化，同比增长3.5%。1月15日CPI指数预期：目前市场对12月的一致预期是：整体CPI环比上涨0.4%，高于11月的0.3%，同比增长2.9%，高于美联储2%的目标，也高于11月的2.7%。核心CPI环比上涨0.2%，低于11月的0.3%，同比增长3.3%，仍高于美联储2%的目标，与前三个月持平。分情况讨论糟糕的情况，CPI超预期，市场会下跌。如果通胀数据比大家预期的要高，市场就会猜测美联储可能减少降息预期，甚至提高利率。一旦出现这种情况，不管是消费者贷款，还是企业贷款，利息都会变高。借贷成本上升，对企业利润和消费者花钱都有不利影响。而企业利润和消费者支出对股市表现特别关键，所以通胀数据过高，可能会给股市带来不好的影响。如果12月核心CPI环比增幅超过0.3%， $标普500(.SPX)$ 可能下跌最多2%， $纳斯达克100指数(NDX)$ 可能会超过2%，该情形发生的概率只有5%。良好或中性情况，市场预期 CPI 会有所缓解，但仍存在谨慎情绪，因此股票可能横盘或略有上涨。如果12月核心CPI环比增长在0.17%至0.23%之间，可能会推动标普500指数上涨0.3%至1%。此外，如果环比增幅低于0.1%，标普500指数可能大涨1.8%至2.5%， $标普500波动率指数(VI

后期还是看好美股，美债只有在经济可能进入衰退时有表现，不过长债目前也是到了可以配置的情况 买入tlt 85卖出一年后到期85的call 加上每月0.35的分红，持有一年如果tlt涨过85就拿卖call和分红的钱 年化10%以上，向下可以保护tlt到76，相当于美债30y到5.4。

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近段时间，美债收益率的持续攀升备受市场关注。那么是什么推动了这轮收益率上行？又有哪些潜在的投资机会值得我们挖掘？美债收益率上行的核心原因本轮美债收益率的上涨可以归因于以下四个主要因素：美国经济增长预期增强：近期经济数据表现亮眼，加剧了市场对美国经济走强的预期。供给端冲击：美债的超预期发债推升了期限溢价（term premium）。降息预期减弱：投资者对未来降息的信心减退。美元走强导致流动性紧张：美元流动性不足，引发美债抛售潮。核心驱动因素详解1. 美国经济数据的支撑美国经济近期展现出强劲的复苏势头。从就业到消费，多项数据都令人意外地积极。中产及以上阶层从科技进步中获益，而普通家庭也能通过类似Temu这样的电商平台获得实惠。即便偶有自然灾害（如加州大火），整体经济的韧性依然不容小觑。US GDP2. 超预期发债的影响供给端的压力是另一大推手。美国财政部预计在2025年第一季度发行8230亿美元的国债。这一规模仅次于2023年第二季度的超预期发债。与此同时，国债拍卖的需求也在下降，例如最新的10年期国债拍卖中，投标倍数仅为2.53，创下10月以来的新低。这种现象不仅反映出投资者对美债的需求下降，也加剧了期限溢价的上升。投资者面对不明朗的美联储政策，需要更高的收益率作为风险补偿。3. 强美元的连锁反应美元的走强进一步加剧了海外美元流动性的紧张。一些持有美债的海外机构不得不出售美债以换取现金。尽管目前尚无明确数据表明12月以来海外投资者大幅减持美债，但美联储存托的海外机构证券数量有所减少，这从侧面印证了市场流动性压力的存在。以日本为例，日元承压时，日本央行可能采取外汇干预措施，而这很可能导致日本投资者抛售美债。值得注意的是，日本在其国际收支表中统计的长期债权投资中，近一半为美债。若出现干预，美债收益率短期内可能进一步上升。4. 美联储政策的不确定性市场对美联储未来政策路径存在分歧。

在今日早盘的市场分析中，我们认为股市回调或已逼近尾声。 近期，标普先是回补“特朗普缺口”至5772点，一度跌破具有重要技术参考意义的100日移动平均线5820点。但随后市场强势反弹，重新收复5820点。这一关键技术位的收复，从技术分析角度，是市场短期趋势扭转的积极信号。 同时，市场发生板块轮动，资金从科技股与龙头股流出，但并未离场，转而流入其他板块，且道指呈上涨态势。这表明市场资金活跃度依旧较高，投资者对股市整体仍具信心，利于市场后续稳定发展。 展望未来几周，股市走向将受多重关键因素影响。本周，消费者物价指数（CPI）与生产者物价指数（PPI）通胀数据将公布，若数据显示通胀未恶化，将极大缓解市场对货币政策收紧的担忧，为股市注入强心针。 此外，周三起银行季报及第四季度季报将陆续披露，良好的季报表现意味着企业健康的经营状况与发展潜力，将提振投资者信心，推动大盘上行。 最重要的是，下周1月20日特朗普上台后的政策走向。目前市场已对其政策60%-75%的负面影响进行定价。若政策符合甚至优于预期，股市大概率反弹；若大幅不及预期，股市或延续跌势，试探5700-5670点区间，甚至可能触及标准普尔500指数200日移动平均线5572点，引发市场进一步波动。 最近操作： djt有强势启动的迹象，走势非常优美，圆弧底形态把高位套牢盘洗干净整装待发。前文中反复提醒过了。手里的sp 和spread call静待花开。 spmo孙哥一直在买，最近强于qqq，因为里面没有我不喜欢的高位苹果 和特斯拉。不过最近qqq有点跌太多 ，就顺手买一些。 卖了下个月谷歌的现价call不准备留了。 此前烟草股mo和地产股mac都被call走现金充沛。等待抄底。 说一句题外话，其实做空的成功率挺高的，关键是不要被顶爆了。高位做空的有rgti qubt cvna wimi 理想 泡泡玛特，特斯拉我也不喜欢 但是我是不

$纳斯达克(.IXIC)$ 分散投资就好，毕竟谁也不知道下一个黑天鹅啥时候出现。激进型想捞大波段去美股找优质公司，保守型买点美债睡得踏实。万一美联储节奏变了，全都可能出现异常波动。

$纳斯达克(.IXIC)$ 只要经济没硬着陆，美股长期还是香。就我自己而言，一部分仓位图个安全，分批买点美债做保底；剩下的仓位博更高回报，放部分子弹在美股科技股。

美股美股美股，没挣钱是技术不行运气差不能怪美股[流泪]