Source: SEVEN调研纪要 1、单颗芯片对比： AMD MI300出来前，产品MI200和MI250和英伟达的A100和H100还是有差距。但差距在MI300出来有改变，单颗GPU相对H100提升25-30%,2-4颗协同提升50%，4-8颗小集群有2X提升。 2、市场： 英伟达很早布局。市场占有率方面，AMD和英伟达有很大差距，MI300出来前，硬件有差距。 软件生态差距更大，很多上层模型都是基于cuda的，development tool+library+compile+program model 会有很大依赖性，不改变library突然切到amd有风险。 这两年有变化，amd 的soft stake 很好兼容加速算子、加速库，不需要对模型本身进行调整，硬件性能也在提升。 未来来讲，HPC主要是训练，但是现在生成式AI，对推理需求越来越高，未来几年走势都是这个方向。 3、MI300推出时间 产能和价格？ 时间：目前还是和大客户做大集群部署过程，小集群已经有很完整数据。未来几个月针对大语音模型的完整数据也会出来。 面向市场和客户会在Q4。 产能：4Q预计10w片tape out。 定价：和之前一致，走性价比，价格不会比H100贵。 4、能否供应中国市场？ 不能。MI300远远高于禁止标准，IO接口和计算性能。 国内会有改进版本MI388，针对IO做reduction。 5、AMD GPU国内合作伙伴？ 非常多联系，很多客户对MI388感兴趣，尽量4季度出来。阿里 百度 腾讯 字节都非常感兴趣。 6、PYtorch 支持更多的GPU，怎么看待对CUDA挑战？ 会有一定影响，但是CUDA有自己护城河。和硬件层面非常贴合，cuda 还有compile tool，soft stake是很多层级的生态，cuda有先天优势的。这个东西完全移植过去，有稳定性 和 性能问题。 但

今天把AI港股买卖讯号系统创办人曾启邦Rex请到了不段说，其实从AI概念开始热炒，我就一直在问他ChatGPT是否是一个AI的奇异点，这个点对于AI投资是否意义同样重大，他已经非常快速地将ChatGPT的特点运用到投资买卖信号以及建议上面了，甚至美股都是可以， 所以，今天当然看视频，你会看到深耕AI投资系统的Rex对于这轮AI热潮的看法，最重要当然是未来，AI是否真的能够帮到我们投资？ 0:00 节目开始 3:47 AI方面/Microsoft(MSFT)的先行效应出现 $微软(MSFT)$ 6:46 Finbot FundmanGPT/腾讯(0700)的AI投资顾问怎么说？ $腾讯控股(00700)$ 14:51 引发AI的热朝能持续？港股的反弹又是怎样？ 18:34 AAPL、Alphabet Inc Class C(GOOG)/Microsoft(MSFT) $谷歌(GOOG)$ 22:25 芯片方面最关连就是英伟达(NVDA)，但是 $英伟达(NVDA)$

作者 | 启霖资本 大型科技股正在推动美股上涨。 受益于人工智能趋势，今年以来主要大型科技股上涨不断，以科技股为主的纳斯达克指数狂飙约25%，标准普尔指数上涨约10%。 其中，芯片厂商英伟达 $英伟达(NVDA)$ 刚刚发布的财报更是被称为是一次“前所未有”的业绩发布。5月25日，英伟达发布了第一季度财报，业绩与指引均大幅超出市场预期，报告显示，英伟达季度收入创下了82.9亿美元的纪录，较去年同期增长46%，较上一季度增长8%，数据中心和游戏均创下收入纪录。且英伟达对二季度的营收指引为110亿美元，远远超过预期的71.1亿美元。在这一消息的提振下，英伟达的市值一次性增加了两千多亿美元直逼万亿身价。如今一周过去，市场情绪显然依旧为之振奋。 目前，美股主要科技股苹果 、微软、谷歌、亚马逊、英伟达和Meta等6家企业总市值已接近10万亿美元。可以说，信息科技行业的几大巨头完全成为了今年美股市场的核心驱动力，形成了一个行业影响整个市场的局面。这主要是由于今年AI热的特定环境。在这一前景大有可为的技术新秀支持下，科技企业的中远期业绩有了更加广阔的想象空间，一线巨头因此共同迎来了估值抬升。 在美股市场中，特别是纳斯达克，一直以来科技行业就是主要的热门行业。据相关统计，今年以来，美股的涨跌情况在行业与行业之间存在较大差异。信息技术和可选消费都在上涨。 这些行业在美股市场备受青睐，或许是源于美股对价值投资的看重。美股从上市要求、定价逻辑等方面开始，就对众多的新兴企业较为友好。美国注册制下的上市要求则更侧重于对公司治理结构、股东背景、商业模式等的定性要求，对于资产规模、营业收入、净利润等定量指标要求较低。 而A股基于当前国内市场的融资结构原因，有重资产作抵押的国有企业会更受青睐，且国内股票交易所的定量指

AI热潮持续，纳指再次创下近期新高，市场两极分化严重，科技七巨头占据今年纳指大部分市值涨幅 国债协议或出现某些做多机会 原创 相良 毕肯投资 2023-05-31 08:42 发表于加拿大 2023年5月30日，欢迎收看毕肯每日盘后视点，全球股市收盘时表现参差不齐，投资者对辛苦达成的债务上限协议在分裂的国会中几天内通过保持乐观态度。 科技股为主导的纳斯达克综合指数上涨0.32%，而标准普尔500指数持平，道琼斯工业平均指数微跌0.15%。 图片 波动率指数 昨日毕肯说中，Andy老师【毕肯说，美股访谈】VIX和VVIX指数与市场出现背离Andy老师专访0529 中提到了VIX和VVIX指数与市场出现背离，并且VVIX在近段时间连续出现了Higher low。 周五市场大涨，VVIX仅下跌2%，并且收盘在了警戒线100下方的97。今日VVIX下跌5.8%，收盘在91.91附近，从日线图上可以看出目前VVIX再次回到了这次上涨通道的下沿，投资者需要密切关注这个上行趋势线是否支撑有效，一旦在这个位置获得有效支撑，大盘出现深度回调的概率会大幅加大。 图片 债务上限：在压力和分歧中寻求共识，TLT或有做多机会 美国总统拜登和众议院议长麦卡锡经过一番艰难的谈判，终于在债务上限问题上达成了一致。但是，他们现在面临的挑战是在6月5日，也就是美国可能无法支付债务的那一天到来之前，让这个协议在国会通过。 这个协议有点像一个大家都不太满意的妥协，无论是在共和党还是民主党内部，都有人对这个协议表示不满。但是为了避免美国无法偿还债务，他们可能还是要妥协并投票支持这个协议。 虽然有些人不满意，但总统拜登还是对这个协议表示了乐观，并相信它最终会在两个议会中获得通过。 总的来说，美国现在的情况就像是在走钢丝，尽管有些人在拉着他左右摇晃，但他还

六月行情展望分析，美债上限协议、强劲就业数据、亚洲经济放缓，CRM和CRWD财报大跌 今日美国股市收低，投资者紧密关注债务上限协议在预期的众议院全体投票中的前景。同时，强劲的美国就业数据和中国经济的困境对全球市场产生了压力。 标准普尔500指数下跌了0.60%，道琼斯工业平均指数下跌了0.40%。科技股重的纳斯达克综合指数跌了0.63%。本月标普微涨收小阳线，但是纳指却大幅上涨7.8%，连续三个月收出阳线。 随着投资者对债务上限协议可能产生的影响以及对新的就业数据的审查而忧心忡忡，美国债券收益率走软。基准10年期国库券的收益率下降到3.62%。更具利率敏感性的两年期票据收益率下滑到4.3%，而30年期国债的收益率下降到3.84%。 劳工部报告显示，职位空缺数量上升到超过1010万，超过经济学家预期的940万职位。股市因此失去了动力。 六月是否加息的观点冲突增加 美联储理事菲利普·杰斐逊和费城联储主席帕特里克·哈克尔周三暗示，美联储在下次政策会议上可能暂停加息。杰斐逊认为这不意味着美联储将停止加息，而哈克尔希望在做出进一步决策前，观察更多数据。这些言论发表之后，市场预测暂停加息的可能性现在为64%。另一方面，新的劳动市场数据显示，4月份的职位空缺达到了自1月份以来的最高水平，导致市场对6月份加息的预期增加。在周三的就业市场和劳动力流动调查报告发布后，市场预计6月份加息的可能性达到71%。美联储官员在上次的政策会议上对美联储的下一步行动持有不同的观点。 尽管如此，投资者仍然对华盛顿的最新动态非常关注。由总统乔·拜登和众议院议长凯文·麦卡锡协商达成的债务上限协议在周二通过了由共和党领导的众议院规则委员会的首次关键测试，尽管硬线派反对。这为该协议在周三提交众议院全体投票铺平了道路。 在其他地方，中国的工厂活动连续第二个月下降到最弱水平，这是中国的后疫情经济复苏正在失去动力的另一个迹

因为它就不是AI公司。 $C3.ai, Inc.(AI)$ 在5月31日盘后公布了截止至5月31日的23财年Q4业绩。营收7240万美元，高于预期的7137万美元，调整后的每股亏损为0.13美元，好于预期的亏损0.17美元。其中来自订阅的收入为56万美元，占总收入的79%。非GAAP毛利润为53万美元，非GAAP毛利率为9%。GAAP剩余履约义务（“RPO”）为3.81亿美元，低于预期的4.05亿美元。对于2024财年Q1的业绩展望，收入7000-7200万美元，市场预期为7134万美元，基本持平；Non-GAAP的亏损为2500-3000万美元；对于2024财年整体的展望，收入2.95-3.00亿美元，市场预期为2.66亿美元。投资要点Q4业绩理想吗？我们只能说与市场预期有差距。其中RPO是投资者更关注的目标，也代表了公司未来业绩的潜力，因不及预期导致大跌。更重要的是，市场期待与AI相关的业务能也没有出现。其实C3.AI根本不是一只AI股，虽然也是订阅收入，但它更像一个“中介公司”。曾经清洁能源火的时候，它叫C3.Energy；后来IOT火了它改C3.IOTl；现在AI火了它改名C3.AI。只是因为AI是风口，抢了这个得天独厚的代码，所以被划为AI概念股。ChatGPT的出现，并不会让所有软件公司都收益，相反的，由于AI提高了生产力，不少所谓的软件服务公司很有可能被大模型取代，反而成为牺牲品。请注意，今年上半年，C3.AI就被研究机构做空过。另一方面，C3.AI的估值水平并不低。由于还一直处于长期亏损

“ 从估值、透支业绩、市场经验三个角度看当前英伟达是否过度高估了。”  5月收官， $恒生指数 HSI.HK$ 本月大跌8.35%为三大指数之首， $恒生科技指数 HSTECH.HK$ 累跌7.04%，国企指数累跌8.04%。 要说今年最火的概念是什么，那就非AI莫属了，而在AI中最受益的企业就是 $英伟达 NVDA$ 了，   它的股价也随着业绩的提升和概念的火爆一路高歌猛进，今年以来涨幅已经超过170%；   近期， $英伟达(NVDA)$ 又发布超预期的财报和业绩指引，股价大涨，震撼市场。   29日，CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上发表演讲，公布了多项重磅产品，包括算力“杀器”DGX GH200超级计算机、针对游戏的ACE代工服务、MGX服务器规范等内容。   昨日，英伟达开盘涨幅超5％，成为第九家市值突破万亿美元的公司。   一派向好的景象，让不少后知后觉地看到涨了才看好的韭菜（投资者）想要往里冲，   但财妈却嗅到了一丝危机，今天就来从三个角度看现在英伟达是否过度高估了。 01—估值是否高估 常见的判断股价是否过度高估的方法就是看估值处于历史什么位置，是否透支了企业多年的业绩。 先来看看估值 图片  从截图的英伟达近十年PE估值图可看出，昨夜收盘后英伟达PE高达206.71倍，当前分位点也达到了99.96%，   这两个数据是什么意思呢，206倍PE代表以现价买入投资206年才能收回成本， 99.96%的当前分位点意味着当前估值超过了英伟达历史99.96%的时间。   单看PE有人要说，好企业是会成长的，现在看着高，但只要企业保持高成长，估值中枢会抬高，原来高的估值

SOXS 早盘低吸高抛不谈技术指标 只聊市场心理机构狂欢 散户心慌这个是什么行情？市场还会关注非农数据吗？5.30.23 个人思路 仅供参考

AI时代，必须要有伟大的公司？ 我觉得能捕捉每一个风口就是不容易的事情，所以大家觉得讲究科技创新的木头姐为什么要出来解释说，因为英伟达觉得贵卖掉来捍卫自己的投资理念的时候，大家一定也跟我一样觉得说，什么时候木头姐会在乎估值了？当年市梦率的特斯拉你在乎过？所以，这种解释大家应该也是听不进去的，还是想想怎样重新上车吧。 视频还包括，AI时代，那些公司是伟大的必须要有的公司 0:00 节目开始 0:13 AI热潮但木头姐CathieWood错过了/ARK Innovation ETF(ARKK)英伟达(NVDA) $ARK Innovation ETF(ARKK)$ $英伟达(NVDA)$ 6:16 零售投资者未大举进入AI，因还未商业化？百度(9988) 9:43 等AI套用到ERP及SaaS层面会更好/谷歌(GOOG) $谷歌(GOOG)$ 11:28 AI概念还有什么选择？开发AI工具公司/数据科技公司/强化AI安全公司 14:58 半导体指数ETF(SOXX)不买因为有英特尔(INTC)/英伟达(NVDA)暂时不追 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 17:12 半导体选AMD、NVDA、TSM 19:28 英伟达(NVDA)/黄仁勋赌对边 23:18 港股跌穿18000是时间问题 $恒生指数(HSI)$

这是历史性的一刻！ 美东时间5月30日开盘，全球最大 AI 算力提供商、GPU（图形处理器）芯片巨头英伟达（NVIDIA，NASDAQ: NVDA）股价大涨逾4%，市值突破万亿美金大关，大致相当于1.8个台积电、2.6个腾讯、4.9个阿里。 至此，英伟达成为全球第一家市值突破万亿美元的芯片公司、全球第一家由华人创立的万亿美元市值公司、第七家市值冲破1万亿美元的美国公司，并成为当前仅次于苹果、微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊的美股第五大科技股，创造了历史。 据悉，英伟达成立于1993年，是计算机图形和 AI 技术领域的重要创新者，并于1999年发明了GPU图形计算，这极大推动了PC游戏市场的发展，重新定义了计算机图形技术，并开创了现代 AI 加速计算的新时代。近年搭上元宇宙、加密货币以及人工智能东风，最终几乎一统 AI 算力芯片市场。 如今，英伟达已成长为一家全栈计算公司，致力于开发CPU、GPU、DPU和AI软件，为数据中心、自动驾驶、元宇宙等领域，提供加速计算解决方案。目前在GPU或加速计算领域，英伟达在全球市场份额高达九成以上。 过去一段时间，尽管先后因加密数字货币退潮，以及2022年宏观经济“逆风”、消费电子市场需求骤降、半导体行业下行而股价两度“腰斩”，英伟达股价仍累计录得10倍涨幅。 自2022年11月开始，OpenAI公司发布 AI 聊天机器人ChatGPT迅速风靡全球，并掀起了一场围绕 AI 大模型的竞赛和热潮。 作为 AI 底层算力“霸主”的英伟达，是这轮热潮中最大的受益者之一，其GPU产品在大模型训练上几无替代品。随着亚马逊、微软和谷歌等公司之间 AI “军备竞赛”升温，英伟达的A100和H100芯片成为大模型训练的“硬通货”。 今年3月，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，英伟达 AI 超级计算机 DGX 是大模型背后的引擎，他曾亲手将全球首款DG

苹果等公司在市值首次触及这一水平后股价都出现了下跌。 美股市场上的“宠儿”英伟达(NVDA)继续给华尔街带来惊喜。周一（5月29日），英伟达宣布推出搭载256个GH200 Grace Hopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机。生成式人工智能应用将很快在计算能力方面获得巨大提升。  英伟达一位高管上周五在和记者召开的视频电话会议上称，新的DGX系统将使下一代生成式人工智能应用成为可能。DGX GH200的内存将是Nvidia DGX A100系统的近500倍。  新产品将改变游戏规则 英伟达CEO黄仁勋(Jesen Huang)在台湾COMPUTEX 2023大会上发表主题演讲时说：“DGX GH200人工智能超级计算机集成了英伟达最先进的加速计算和网络技术，以拓展人工智能的前沿。”  英伟达预计，其新型超级计算机将允许开发人员为人工智能聊天机器人、复杂的推荐算法构建更好的语言模型，并创建更有效的欺诈检测和数据分析。  DGX GH200搭载了256个GH200超级芯片，每个超级芯片有一个GPU，这意味着DGX GH200将有256个GPU，而之前的型号只有8个GPU。  英伟达表示，Alphabet旗下的谷歌云(Google Cloud)、Meta和微软将成为首批使用DGX GH200的公司，以探索各自生成式人工智能的能力。该系统预计将于2023年底投入使用，英伟达没有透露该系统的价格。  英伟达还宣布，GH200 Grace Hopper超级芯片已经全面投入生产，该超级芯片使用NVLink连接技术将英伟达的Grace CPU和Hopper GPU连接在一起。  上周四英伟达发布远高于华尔街预期的业绩指引后，股价在一天内飙升了24%。该公司管理层表示，上调业绩指引是因为来自云计算提

协议达成， 美股为何没有疯狂暴涨？美国大公司CEO同时造访中国，到底发生了什么？｜贝奇说股20230530 【贝奇会员路径】： ... 协议达成， 美股为何没有疯狂暴涨？美国大公司CEO同时造访中国，到底发生了什么？｜贝奇说股20230530

May 30盘前：长周末白宫和共和党达成债务上限协议，预期后续国会还会继续battle到最后一刻。英伟达继续发力超级AI计算机，盘前继续大幅跳涨加入万亿俱乐部。股指盘前继续分化，纳指大幅上涨+1.4%，标普中幅走高+0.6%，道指持平。美元回落。 -异动个股：NVDA和NFLX盘前+5%，CRM和AMD+3%。AI+4%，PLTR+7%。Musk访问中国，TSLA盘前+4%接近年线，F+4%。医疗和能源股跌多涨少。 -SPY盘前突破前周高点$420.7，该位置成为日内下行测试区域。前方日内上行测试$423，然后$426区域。 -QQQ继续突飞猛进，日内上行测试$354区域，然后强压力在$365区域。日内下行测试$350区域。 -近期市场急剧分化，少数权重股大幅上涨支撑指数，多数板块和个股持续回落调整。日内还是重点关注芯片、AI和云相关龙头股走势是否持续，以及板块是否正常轮动。详情可参考周末复盘和#毕肯周报#。

May 30盘前：长周末白宫和共和党达成债务上限协议，预期后续国会还会继续battle到最后一刻。英伟达继续发力超级AI计算机，盘前继续大幅跳涨加入万亿俱乐部。股指盘前继续分化，纳指大幅上涨+1.4%，标普中幅走高+0.6%，道指持平。美元回落。 -异动个股：NVDA和NFLX盘前+5%，CRM和AMD+3%。AI+4%，PLTR+7%。Musk访问中国，TSLA盘前+4%接近年线，F+4%。医疗和能源股跌多涨少。 -SPY盘前突破前周高点$420.7，该位置成为日内下行测试区域。前方日内上行测试$423，然后$426区域。 -QQQ继续突飞猛进，日内上行测试$354区域，然后强压力在$365区域。日内下行测试$350区域。 -近期市场急剧分化，少数权重股大幅上涨支撑指数，多数板块和个股持续回落调整。日内还是重点关注芯片、AI和云相关龙头股走势是否持续，以及板块是否正常轮动。详情可参考周末复盘和#毕肯周报#。

AI经过一段时间调整后，上周英伟达炸裂的业绩再次点爆了AI的行情 今天我们布局的AI标的更是全线大涨，其中和英伟达息息相关的算力龙头更是大涨13cm，突破百元大关： 而昨天英伟达宣布为游戏提供定制化AI模型代工服务的一则新闻，再次引爆了游戏版块的行情，今天游戏版块再度大涨： AI对于游戏公司来说，短期最快落地的应用就是降本增效，比如游戏中的NPC人物模型，过去可能需要自己搭建服务器，然后相关技术人才不断调试建模才能生成这个模型 但现在这个工作可以直接交给英伟达来代工，不仅效率更高，而且制作成本也更低了 在AI回调这段时间，MIK在圈子里给大家梳理了一遍AI算力和AI应用的核心标的，其中算力方向我们布局的标的已经悉数大涨，有些甚至已经创出新高 而游戏则是我们在AI应用领域重点布局的方向之一，相比算力已经反弹较多，AI应用的新一轮行情可能才刚刚开始 而对于持有足够AI相关仓位的我们来说，耐心持有享受这一轮行情的爆发即可 随着美股盘前英伟达继续上涨，公司市值已经突破万亿 就像新能源时代特斯拉是板块的风向标一样，英伟达也将成为AI时代的风向标 AI的产业趋势终将会横扫一切，无法阻挡，越早拥抱的人将会越早受益 除了在圈子里持续更新AI相关的股票池外，近期我还给圈友们提供了一份AI福利，给星球圈友们分享了使用ChatGPT提升工作、学习效率、以及通过它赚钱的方法 让大家全方面地去理解AI，只有去亲自拥抱它，才能体验到AI的强大，而不是在不了解的情况下，抱着偏见去看待它 -------------------- 随着AI的横空出世，2023的股市酝酿着许多机会 如何去把握住这些机会，将会决定你今年的投资收益 如果你没有方向，欢迎关注公号MIK抱富成长记，MIK给你吃一颗定心丸 码字不易，看完的朋友欢迎点赞转发和留言讨论哦