老虎财报季2021Q2

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用户讨论

avatar王新喜
2022-09-21

iPhone14是苹果盛极而衰的标志?不要再打脸了

近期,经济学家任泽平发微博表示,“iPhone 14可能是苹果帝国盛极而衰的标志。自从乔布斯去世后,一家再无创新和进取精神的企业开始吃老本,怪不得历来不买成长股、不喜欢创新、只喜欢垄断(护城河)的巴菲特重仓苹果。现在好了,干脆推出“灵动岛”等伪创新糊弄消费者,估计后面的创新可能是彩色手机壳。” 他称,当年华为高端旗舰手机硬刚苹果正面,性能甩苹果好几条街,正在攻势如潮的时候,美国利用霸权手段遏制华为崛起,否则苹果必然在全球节节败退,也不知道华盛顿的院外利益游说集团有没有起不良作用。 任泽平的观点引发了业内热议,也一度成为知乎、微博热门话题。 问题来了,iPhone14真的是苹果盛极而衰的标志吗? 短短7~8年,苹果经历了多次股价大跌与看衰 事实上,乔布斯离世之后,库克执掌下的苹果新品发布会,几乎每年都会迎来一次群嘲,苹果也面临过多次低潮,在业内看来,苹果每年都拿着同样的创新乏力的剧本,每年都在唱着美人迟暮、英雄末路的悲歌。总有人想看到苹果是否会步诺基亚后尘,也想看到苹果这支强弩之箭会在自己的见证下华丽地谢幕或者衰落下去。 库克执掌下的苹果遭遇过多次低潮。乔布斯在推出iPhone4s之后就离世了,乔布斯执掌苹果之后的iPhone5系列可以说是苹果一次明显的低潮。 彼时2011 年,三星推出了首台 Galaxy Note 手机,拥有 5.3 英寸屏幕的它拉开了智能手机大屏化的潮流,接着三星note2屏幕增加至5.5英寸,2013年秋季三星note3正式发布屏幕继续增加至5.7英寸增加了商务功能,快速风靡市场。 彼时由于乔布斯对单手握持的坚持,那句“3.5英寸是手机的黄金尺寸”几乎是苹果内部的座右铭。库克执掌之后也依然在沿袭着乔布斯对尺寸的偏爱,而当时由于三星智能手机大屏体验带来的视觉体验与触屏体验更好,赢得了消费者的偏爱,在高端市场不断蚕食苹果市场份额,iPhone5/5s
iPhone14是苹果盛极而衰的标志?不要再打脸了
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2022-09-17

羊了个羊爆红的底层逻辑与启示:反常规创新,还有机会

近日,一款名为羊了个羊的小游戏火出圈。 这是一款以类似消消乐为玩法原型的堆叠式消除游戏,游戏规则非常简单,它采用的是“3消”机制,即三张相同方块就会消失,消除全部方块就过关。通关后,玩家加入所在地区的羊群,与其他地区的玩家PK数量排名。不通过只能通过分享或者看广告来获取游戏道具。 羊了个羊在爆火后快速陷入了抄袭质疑——在机制上模仿了3 Tiles,但相比3 Tiles逐渐增加难度的打法,它从第二关开始将难度提升到地狱级,由于大量用户无法通过第二关而引发了大范围的吐槽,继而导致游戏引发了病毒式传播。 有数据显示,截至9月16日,《羊了个羊》的微博热搜达11个之多,抖音上的相关话题视频总播放量破16亿次,小红书上的《羊了个羊》的攻略笔记高达9万个,数据还在持续更新。 羊了个羊为何火了? 羊了个羊出自于简游科技公司,其创始人叫张佳旭。张佳旭在接受北青报采访时表示,尽管之前有做过《海盗来了》、《成语小秀才》等表现还不错的小游戏,但《羊了个羊》的数据已经完全超出他本人的认知了。 羊了个羊为何快速出圈,大概有几个点。 从游戏设定来看,该游戏难度在第二关提升到地狱级别,通关率不到 0.1%的数据引发了大量用户的挑战欲。也引发了社交网络话题传播,甚至有玩家甚至玩了十几个小时,只为破解第二关。 其次是套路拼多多化,类似“砍一刀”,每一次失败都给玩家营造出了“只差一点点”的错觉。 而“永远只差一点点”就会形成话题传播与社交获客效应,这种小游戏又普遍依赖微信社交体系传播与获客。一旦在朋友圈引爆,往往会形成现象级的转发、试玩与话题风潮。 由于该游戏对人性中“不甘心”“不服输”情绪的操控与拿捏,大量用户陷入套路之中不可自拔,也因此导致骂游戏的人越来越多,越骂越火。 有用户表示,今天羊了个羊,明天开始骂娘。 也有用户表示:不用玩了。内部系统有设置,到了固定的牌数不可能出现一样的牌。望周知。别耽误时
羊了个羊爆红的底层逻辑与启示:反常规创新,还有机会
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2022-09-14

李易峰塌房背后:病态的流量明星模式,是逆世界潮流的

文/王新喜 近年来有一个怪现状,小鲜肉明星们一旦出现塌房、人设崩塌的事件,吃瓜群众颇为兴奋,调侃的尤为起劲,幸灾乐祸之心态溢于言表。吃瓜群众在李易峰因PC被拘留事件表现的尤甚。 在过去,一些有损个人品牌的公关事件如果发生在港台演员或者实力派明星身上,用户就有明显的惋惜心理,有时候会出现明显的护短的心理。 刘德华今年上半年接了一则关于奥迪“小满”的广告,由于该文案涉嫌抄袭,引发了轩然大波,大多数公众看来,奥迪方面对文案审核把关不严,最终导致了该次翻车事故,奥迪、代理公司、品牌方、广告公司等都有责任。而刘德华被广大公众与粉丝保护与包容,当然刘德华作为广告代言人,文案是品牌方给的,确实也是受害者。 但是如果换成流量明星接拍该广告,我想公众对该流量明星的态度或许就难说了。 公众为何对流量明星的容忍度变低?劣币驱逐良币 从笔者的记忆里来看,去年王力宏的吃瓜事件,其实,粉丝与路人表达惋惜的居多,王力宏这么多年来一直作为优质偶像、优质歌手,并且创作出了不少词曲俱佳的音乐作品,有不少流传度很广的代表作,当时很多用户一度担心王力宏的作用会被下架,不少人都提前下载了王力宏的音乐。 不少用户当时留言表态:只赏其作,不评其人,其人如何,另当别论。体现出明显的偏袒。事态发展到今天,你如果从各种网络平台的用户舆论去看,不少用户依然希望王力宏能在某个时刻复出,为大家带来新的优质作品。 但是我们从吴亦凡、李易峰等流量小生的塌房事件中,公众调侃与幸灾乐祸的人明显居多,梗玩的一个比一个嗨,比如一个热门的段子是:明明可以易凡峰顺,他们偏偏吴李取闹,最后整的易吴所有。 诸多调侃中,诸多段子指向吴亦凡与李易峰,冯小刚也被指独具慧眼。王力宏与李云迪调侃段子倒是少见,毕竟,公众清楚,后者是实力派,在才艺上,是值得尊敬的。 在早些时候,易烊千玺考编也引发了巨大的舆论风波与指责,普遍的声音认为,流量明星一部片酬就是普
李易峰塌房背后:病态的流量明星模式,是逆世界潮流的
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2022-09-13

“灵动岛”的争议与启示:什么样的创新能打动用户?

iPhone14发布之后,引发朋友圈刷屏以及业内关注的让人眼前一亮的创新却是一个不起眼的“灵动岛”。而这个看似不起眼的小功能却在近期陷入了“抄袭安卓厂商”的争议。 灵动岛是苹果为了弥补药丸屏的缺陷而设计出来的一个UI交互,刘海屏本身是一个屏幕的设计缺陷,但苹果在新品中将其调整成一个药丸的区域,将通知、交互、卡片、弹窗等一系列交互功能集中于此,灵动变化形态,这就是“灵动岛”的交互模式。 这个交互设计将药丸屏的缺陷变成了亮点,给用户留下了深刻的印象。以至于发布会之后,灵动岛上了热搜,朋友圈也被刷屏。 灵动岛也吸引了不少消费者想为之买单与尝鲜。9月9日当晚iPhone 14系列预售太火爆而导致苹果官网和其他渠道几乎全线崩溃,从不少消费者购买iPhone14系列的理由来看,许多消费者认为‘灵动岛’的创新感觉好玩有趣,想体验一下。 陷入抄袭争议的灵动岛,到底有哪些不同? 灵动岛如今引发了抄袭争议。androidcentra网站认为,iPhone 14系列上至少有5个功能都是抄袭了安卓,至少也是借鉴了安卓厂商的灵感,包括灵动岛、打孔前置镜头、常亮显示、动态刷新率、车祸检测在内的所谓新功能都是华为、LG等安卓厂商玩过的。 根据说法是,iPhone14 Pro系列机型的灵动岛功能早在LG V10就已经采用,该机是正面用了两块屏幕,主屏是5.7英寸/2K显示屏,在主显示屏上方还有一块2.1英寸160X1040分辨率的副屏,利用这块副屏可以发展出更多的功能——切换应用、音乐播放器、手电筒等等。 在业内看来,这与灵动岛的相似度很高。但笔者看来,LG加了一快副屏,多做了一个功能任务栏,在视觉观感上非常粗糙,本质是一种硬件的延伸。 当然,也有不少说法是灵动岛类似荣耀V20以及魅族、华为nova系列的一些方案,而这些方案基本是围绕在摄像头周围的解锁动效,做一个通知呼吸灯和环形电量等。 相对而言,
“灵动岛”的争议与启示:什么样的创新能打动用户?
avatar王新喜
2022-09-11

唱不衰的苹果:iPhone14预售为何又一次火爆?

iPhone14系列的火爆在许多人的预料之中。 9月9日当晚iPhone14系列正式预售,当晚iPhone 14系列预售太火爆而导致苹果官网、Apple Store和其他渠道几乎全线崩溃,Pro发货已推迟至10月下旬,甚至不少抢到新机的用户在朋友圈里晒单,喜悦之情溢于言表,不少用户也发出了“原来不是经济不行,只有我经济不行”的感慨。 不少用户抱怨20时准点过后数分钟仍无法顺利打开,一直提醒“马上就好”,也有用户抱怨“钱付完了,但是订单还显示等待付款”。 从时间线来看,晚8点07分左右,iPhone14ProMax所有版本在苹果天猫官方旗舰店售罄随后进入补货阶段。晚8点22分左右,iPhone14 ProMax、iPhone14Pro所有版本在苹果京东自营旗舰店均已售罄;晚上8点25分左右,iPhone14Plus所有版本在苹果京东自营旗舰店均已售罄。仅仅京东一家的自营旗舰店,其iPhone14Pro这款的预约量就已接近120万。 在拼多多平台,9月9日晚间,在百亿补贴专场,iPhone 14系列领券最高降500元。iPhone 14 pro和iPhone 14pro max 领券直降500元,iPhone 14 pro一度显示在补货中。iPhone14、14 Pro、14 Pro Max的订单已经排到了10月中后旬了。此外是开售不到一小时,所有iPhone 14 Pro系列机型线下门店均显示无货。 但用户抱怨的背后,反应了消费者的真实需求——对国产手机是口头支持,对iPhone是身体诚实。 从最近两三年来,iPhone系列几乎年年火爆,但创新乏力也成为业内共识,每次iPhone新机发布,从国内到海外,不乏各种调侃者,这次甚至乔布斯的女儿伊芙 · 乔布斯(Evejobs)也坐不住了,她在 Instagram 上吐槽 iPhone 14 缺乏创新,配图是一个老人展示两件完全
唱不衰的苹果:iPhone14预售为何又一次火爆?
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2022-09-01

华为mate50与iPhone14为何都在炒卫星通信?

日前,华为mate50系列杠上苹果iPhone14成为业内一大的热门关注点。说到两部新机的亮点,其中一个引人注目的点就是——卫星通信。根据据郭明錤早前爆料,卫星通信是iPhone 14量产前的测试项目之一,苹果已经完成了这项功能的硬件测试。iPhone 14的卫星通信主要提供紧急短信/语音服务。但后来又曝出华为Mate 50系列也将具备“卫星通信能力”,它支持在没有网络的地方,通过北斗卫星系统发送紧急短信。并且将抢先在iPhone14发布之前推出,截胡iPhone14。联发科的跟进速度也很快,本月早些时候,联发科就对外表示,完成了具备5G NR NTN卫星通信功能的芯片测试。通过该芯片,可以让智能手机直接通过通信卫星来连接全球。华为苹果暗战:卫星通信带来了什么?为何华为苹果都要在这个时候炒卫星通信的概念,它到底带来了哪些好处?从该技术的原理角度来看,卫星通信与蜂窝网络通信的核心区别是它不是通过地面基站与电信网络连接,而是直接与天上的通信卫星通信。 通讯卫星是卫星电话工作的媒介,负责接收和转发无线电信号,并且对信号进行放大,卫星通讯地面站会将接收到的语音信号转变为载波信号,再传递到通讯卫星上。相对蜂窝网络通信,卫星通信首先是打破了距离的束缚,据业内人士表示,在卫星波束覆盖区域内,通信距离最远为13000公里;其次是在通信两点之间,打破了通信地理环境的限制,甚至不受通信两点间任何自然灾害和人为事件的影响;再次是通信质量高,系统可靠性高,甚至可以用于海缆修复期的支撑系统等。此外,一个业内共识的观点是近年来,自然灾害和地缘政治冲突的频率越来越高,这可能会使通过卫星通信的紧急短信/语音服务成为智能手机的必备功能。当然卫星通信也有劣势,比如在高纬度地区难以实现卫星通信,传输时延大、太空中的日凌现象和星食现象会中断和影响卫星通信以及卫星本身的发射成本与使用寿命成本等。不过从趋势来看,卫星
华为mate50与iPhone14为何都在炒卫星通信?
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2022-06-27

200强出炉,谁是元宇宙的潜力王者?

文丨王新喜来源/热点微评尽管业内对于元宇宙的看法还存在很多分歧,看好与看衰者兼而有之,但巨头们早就一个个均已下场,水面之上一切平静,水面之下早已波涛汹涌。当前,胡润研究院发布《2022胡润中国元宇宙潜力企业榜》,列出了元宇宙领域最具发展潜力的中国企业200强。其中,上市公司占比90%。入围的200强企业中,芯片和数据服务公司超过70家,占榜单总数的三分之一。在这份榜单中,我们可以看到那些相对热门的互联网公司、科技公司都在列。问题来了,谁才是元宇宙的潜力王者?200强出炉,大厂元宇宙布局各有侧重胡润百富董事长兼首席调研官胡润对元宇宙非常看好,在他看来:“元宇宙的发展前途巨大,十年以后会有好几个千亿级元宇宙相关企业。”胡润还介绍,花旗银行预测到2030年,元宇宙用户总数将达50亿人,元宇宙经济的潜在市场规模可能在8万亿美元到13万亿美元。从这个榜单的上榜企业主营业务来看,元宇宙的五大领域(底层技术、生态应用、平台技术、终端产业、网络技术),都有相关的公司切入布局。在其中,底层技术类公司占比最多,高达38%,以科大讯飞、中芯国际、中兴通讯、蓝思科技等为代表。主营业务为软件与数据服务的公司占比17%,以蓝色光标、奥飞数据、顺网科技为代表;半导体公司,占比16%,以联发科技、韦尔股份、瑞芯微为代表。此外传媒和娱乐类互联网公司占比15%,以字节跳动、腾讯、网易为主;以京东方、欧菲光、利德亚为代表的电子元件公司占比14%;以海康威视、海尔集团、创维、TCL等为代表的消费电子公司占比10%等。总体来看,一个围绕构建元宇宙各版块的基础设施的产业链正在初步形成。尽管业内很多声音认为元宇宙是概念炒作,是类似郁金香一样的泡沫,但经历了过去多轮风口变革的大厂们,深知错失关键的趋势性风口带来的致命性打击。因此,很多大厂都有害怕错过的心理,看能否借助元宇宙概念在自有的平台、生态上加上点新的概念与玩法,将
200强出炉,谁是元宇宙的潜力王者?
avatar王新喜
2022-05-30

致余承东:买燃油车≠智能手机时代买功能机

前有蔚来CEO李斌:为什么现在还有人买油车,除了闻汽油味就只能听个响,难道是汽油味好闻吗?后有余承东放话:今天大家还买一个燃油车,就跟智能手机时代买功能机一样。“我认为功能手机的时代会迅速结束”。 日前,余承东的这个观点引发了业内巨大的争议。 余承东一直以来的营销风格都是高举高打,通过“语不惊人死不休”的方式来叫板行业老大或者整条赛道,来推广自身的业务与产品。比如早前余承东在采访中表示,华为一定能帮助那些和他们紧密合作的车厂,先做成中国第一,再做成世界第一。 在过去的智能手机行业,余承东通过叫板苹果与三星的方式,取得了一定的成功。 当然,这背后不仅仅是营销的功劳,本质上,华为手机过去的成功,核心在于其本身的技术能力与产品体验,不过在这其中,营销的作用也不可忽视。 余承东营销的一个特点是发布会营造一种颠覆与疯狂的感觉,比如过去有“吓人的技术”,现在有“买燃油车,相当于智能机时代买功能机”的言论。通过夸张的用词,营造颠覆的感觉,将竞争对手变热搜“背景板”。 在智能手机初期,互联网营销是一个热词,由于行业产品与模式还处于发展之中,消费者对于产品技术的理解不成熟,容易被行业大佬带节奏,也乐见各种口水战的发生。因此,先干掉对手,再干掉同行,这种唬人的营销也容易引发全行业关注, 也是国内手机行业的一种惯用的营销战略。 这次余承东要推广的产品是问界M7。 “问界M7将完全超越丰田埃尔法、雷克萨斯LM等百万豪车。”在5月28日举行的“Stack-up 全栈能动2022:未来汽车创新与融合先锋对话”论坛上,华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU CEO余承东再次放出豪言。 我们现在的销售能力远超供应能力。”余承东在演讲中透露,问界M7将在6月底发布,预期7月底交付,受上海疫情影响延迟了2个月上市。 据悉,问界M7是AITO品牌的第二款车型。AITO是赛力斯汽车发布的高端新能源汽
致余承东:买燃油车≠智能手机时代买功能机
avatar王新喜
2022-05-10

折戟短视频:浪潮下的知乎,该反思什么?

文/王新喜从微博、微信到知乎、小红书,现在几乎所有的内容平台都想做视频,原因很简单,短视频是一种趋势,它在吞噬社交媒体、图文资讯、长视频等应用的用户时间。如果不抓住这个趋势,意味着将在时代的大浪潮中被甩下,因此,视频化几乎是所有内容平台想做成的一个战略级业务。但无奈的是,不是所有的内容平台都适合做视频,不是所有的内容平台都必须做视频,而且大部分内容平台都做不好视频,知乎就是一个典型。早在2020年5月,知乎针对视频战略,就推出5亿现金激励、百亿流量扶持等激励计划。2020年10月,知乎进行一轮重大改版,产品首页增加视频的独立入口,与“推荐”、“热榜”等并列,将视频提到了战略级位置。与此同时,它通过重金引入外部专业视频创作者、上线视频自动创建工具、采取进一步激励措施来引导短视频内容的生产。但是发展到今天,知乎的视频板块不尽如人意,无论是从外界的关注度、创作者的参与度以及用户的内容消费,都处于不温不火甚至低迷的状态。在知乎APP中,关于“如何屏蔽知乎上的视频?”的问题大量存在,排名靠前的一名叫“阅读修身”的网友详尽解释了从电脑端到手机端屏蔽的操作细节,收获了471个点赞。今年2月,“知乎视频部门被裁掉一半”曾经登上热搜,不久前根据《财经天下》周刊报道,知乎视频部门的确存在大范围裁员情况,占运营团队比例60%。尽管知乎回应称“没有裁员计划”,还将继续在视频领域发力,但在最新的内测版本中,知乎新一轮的改变似乎正在弱化视频业务,包括它将首页的“视频”一栏取消,用“想法”页面替代了首页的“视频”模块等。根据《中国企业家》的报道,知乎视频部门发生诸多变化:视频部负责人蔡林离职了;视频部被降级,融合到社区部;之前的战略负责人张宁调整成为大社区负责人。从整个势头来看,知乎或许也在看到它与视频业务八字不合的一面,并有意识的降低视频业务在整个架构中的权重。从张同学到刘畊宏,相对于抖音每个阶段都会
折戟短视频:浪潮下的知乎,该反思什么?
avatar王新喜
2022-04-26

AI算法影像时代:苹果的对手,变了

文/王新喜手机影像的竞争正在走入到一个新阶段。日前,已经全面开售的荣耀Magic4至臻版,其影像能力引发了业内的热议。而根据权威的DXO手机拍照排名,中国的荣耀Magic4至臻版位居第一。从这款手机的顶级影像表现,可以看到影像竞争正在升级,影像技术的升级路线也在发生转向。2022手机影像之争的新变化,计算摄影时代的争雄从今年开始,我们观察到,AI+算法为特征的计算摄影赛道成为各大厂商的集体破局点。首先我们看到,OPPO、vivo等厂商都纷纷发力自研ISP芯片。其次,各家旗舰手机影像也纷纷标配AI算法,将算法权限提升——比如华为P50 Pro采用了“计算光学”与“原色引擎”。荣耀Magic4至臻版进一步强化了图像引擎与AI算法能力,OPPO Find X5系列也开始将AI算法和ISP芯片进行结合等。部分厂商也扎堆找传统相机品牌玩起了联名合作,比如vivo找蔡司、OPPO、一加找哈苏,小米找徕卡等。在过去很长一段时间,手机影像的竞争更多是硬件层面的竞争,但发展到今天,摄像头越来越多,长焦倍数越来越高,手机面临着更大的计算量和高能耗的问题,而传感器尺寸与手机空间厚度的矛盾日益凸显,手机影像硬件越来越受限于狭小的物理空间,影像升级已进入瓶颈。因此,当前国产厂商开始将镜头、传感器等硬件和AI算法等软实力相融合,切入计算摄影赛道。在计算摄影赛道,荣耀、苹果是较早进入的玩家。早在iPhone 11 系列发布的时候,苹果就引入了计算摄影的概念并上线了Deep Fusion算法,它通过单一摄像头采集连续多帧的画面,再通过AI算法模型的识别并增加细节与亮度,最终合成一张清晰照片。去年,荣耀拿出了多主摄融合计算摄影技术,为计算摄影提供了新的发展思路——它在行业内首次做到全镜头参与,全焦段融合。而今年荣耀Magic4至臻版,结合行业顶级的影像硬件规格与AI算法,进一步将多主摄融合计算摄影升级了。在
AI算法影像时代:苹果的对手,变了
avatar有饭研究
2022-01-27

从亏损19亿到盈利6亿,恺英网络做对了什么?

导读:本文主要谈$恺英网络(002517)$ 新领导班子接手后,彻底盘活的方法。从底层逻辑着手,做业务转型。正文:如果要在业内做个“近五年A股最惨游戏公司”评选,恺英网络最有可能高票当选。从2017到2019,他们的股价从19元左右(前复权价格)一路跌到了2元。这中间,人,高管轮番出事被抓,负面消息缠身;业务,产品结构单一,又时值页游市场萎靡,传奇类手游新品受版权纠纷拖累;资产呢,光一个九翎就背着近77亿元的诉讼赔偿金。到2019年,作为一个游戏公司搞得全年净亏损19亿时,挺多人认为恺英已经积重难返,可后来的事实却不是这样:从2019年换班子至今,恺英已经在2020年扭亏拿到了1.78亿元的净利。根据刚刚在1月25日公布的业绩预告,其2021年预计实现归属于上市公司股东的净利润5.5-6.5亿元,同比增长209%-265%;实现扣除非经常性损益后的净利润4.3-5.6亿元,同比增长457%-625%,股价也涨到了5元以上。恺英网络近三年主要业绩数据(截止到2021前三季度),从2020年6月开始,净利润就完全赶超过去。种种迹象都表明,这家企业缓了过来,并在这期间形成了一套挺完整的方法论。恺英蜕变:从底层逻辑着手,解决管理问题恺英的调整,逻辑并不复杂,就是锁定主要问题、自身优势,引入更具现代管理思路的领导团队,从根本上去彻底解决问题。从业绩、股价变动来看,恺英之前的颓势主要集中在2018、2019两年,当时的大背景是版号收紧,人口红利消退。据游戏工委数据,2018年游戏业整体收入增速从2017的23%跌到了5.3%,手游增长率从41.7%跌到15%。同期,页游、端游持续萎靡,手游市场开始讲究多元化、精品化,如二次元、战术竞技、女性向等成了尖货。在这之上
从亏损19亿到盈利6亿,恺英网络做对了什么?
avatar美团
2021-11-26

美团2021年Q3财报发布:数字背后,是他们的新故事

        今天,美团发布了2021年Q3财报。数字背后,是一个个普通人的善意和努力,和一个个有关更好生活的故事。$美团-W(03690)$ 
美团2021年Q3财报发布:数字背后,是他们的新故事
avatar节点财经
2021-11-14

谁人不知汇添富(三)

文 / 零度出品 / 节点研究在谁人不知汇添富(二)中,我们除却对汇添富基金近一年的表现进行了简单的呈现以外,也对汇添富旗下近一年份额净值增长率最高的基金——汇添富中证新能源汽车产业A(501057.OF)做了解读,本文将聚焦在汇添富旗下基金中,近一年份额净值增长率排名第三,在非被动指数型基金中排名第一的汇添富环保行业(000696.OF)基金。同被动指数型基金相比,主动型基金更能体现出基金经理的投资理念及综合投资能力——操盘能力以及对政策、行业、消息等各类信息的判断能力及其他综合能力。故而,对主动型基金的拆解较被动型基金的拆解或更具研究价值。/ 01 /基金概况汇添富环保行业基金全称为汇添富环保行业股票型证券投资基金,成立于2014年9月16日,现任基金经理为赵剑,任期(2020年5月20日至今)年化回报率为91.41%,该基金为契约型开放式基金,采用自下而上的策略,秉承以基本面分析为立足点,主要投资于环保行业的优质上市公司,在科学严格管理风险的前提下,谋求基金资产的持续稳健增值的投资理念。截至2021年9月30日,该基金管理规模为58.11亿元。从业绩表现可以看出,该基金长期业绩走势在以往的大多数时候均位于沪深300及普通股票型基金之下,但强于汇添富环保行业基准。截至2021年11月13日,Wind数据显示,汇添富环保行业从2014年9月16日成立以来,已取得221.60%的收益,小于同类平均水平,同类排名24/38,期间资产净值增长179.32%。从各区间表现看,该基金今年以来表现突出,收益率43.70%,同类排名34/542;1年收益率64.92%,同类排名29/514;3年收益237.46%,同类排名50/321;5年收益118.63%,同类排名108/197。根据历史信息,直观来看,该基金长期表现<中期表现<短
谁人不知汇添富(三)
avatar李妍Giselle
2021-11-12

三季度投资收益超265亿,腾讯再成投资之王

$腾讯控股(00700)$作者/李妍 腾讯本周刚刚发布的2021年第三季度财报显示,腾讯营收同比增13%至1424亿元,权益持有人应占盈利同比增3%至395亿元,非国际财报准则(Non-IFRS)归母净利润同比下滑2%,至318亿元。虽下滑幅度不大,但由于这是十年来腾讯Non-IFRS净利润首次出现下滑,引来市场观点的分歧。在拆分非国际会计调整项目的时候,不难发现,投资收益对腾讯业绩的影响日益变大。非国际财报准则的调整,主要是为了排除了非现金项目及并购交易的影响,以及主要联营公司投资收益的相关调整。根据财报信息披露,如下图,第三季度腾讯来自投资公司的收益净额(包括视同处置/处置投资公司、投资公司公允价值变动收益/亏损、以及与投资公司股权交易相关的其他开支)达265亿元,占同期腾讯权益持有人应占盈利的比例高达67%。相较于去年全年的43.5%占比,进一步提高。2020年,腾讯公司权益持有人应占盈利为1598亿元,其中来自投资公司的收益为695亿元。腾讯在投资数量、投资总额、投中的上市公司数量、成长为独角兽的企业数、以及投资范围之广泛,无疑已经是国内的投资之王。腾讯为什么热衷于投资,而不是像海外科技巨头一样选择分红和回购?是核心业务发展遇到瓶颈了吗?在可预见的财务收益之外,投资业务,对于腾讯的价值该怎么理解,与腾讯核心业务又有什么联系?是值得思考的话题。一、投资业绩:堪称“王者”1、投资数量和投资金额上位居第一如上图,据IT桔子统计,2020年度腾讯“投资+并购”的国内外企业达到168家,同比增加37%,远超阿里的44家、字节跳动的34家、小米的70家…是国内互联网企业当中出手最频繁、投资总额最大的捕手。此外,如上图,截止2021年8月30日,腾讯累计投资
三季度投资收益超265亿,腾讯再成投资之王
avatar节点财经
2021-11-11

红星美凯龙的两大战略,如何影响估值?

文 / 三生出品 / 节点财经近期,家居龙头红星美凯龙(601828.SH、01528.HK)发布公告称,公司以8.23元/股的发行价格,向阿里巴巴、睿远基金、国华人寿等在内的17名特定对象,发行的股票数量约为4.50亿股,募集资金总计为37.01亿元人民币。据节点财经了解,在定增市场相对冷清的2021年,美凯龙的定增却相当火爆,共计有253家投资者试图分一杯羹。认购对象中有美凯龙的战略伙伴如阿里巴巴,还包括国华人寿、睿远基金等明星机构。定增公告发布后,美凯龙股价有所上涨,但仅过一个交易日,控股股东又抛出减持计划,导致随后美凯龙大幅跳空低开,再度进入下跌通道。截至11月10日收盘,美凯龙股价为8.74元/股,总市值为380.5亿元,从今年的最高点跌幅已超30%。一面是机构资金的追捧,一面是跌跌不休的股价,资本对美凯龙的分歧到底在什么地方?让我们先从公司的基本面说起。/ 01 /品牌护城河VS地产灰犀牛作为家居龙头,红星美凯龙最牢固的基本盘,应当是公司35年来建立起的行业地位、卖场规模以及品牌优势。据弗若斯特沙利文数据显示,红星美凯龙2020年市场占有率为17.1%,位列国内家居装饰及家具零售行业第一。另外,据公司财报显示,截至今年上半年,美凯龙自营商场数量为93座,委托管理商场276座,规模居行业首位。品牌影响力方面,中国品牌力指数C-BPI排行中,除了今年略逊宜家外,红星美凯龙近年来长期位居榜首。所以,在家具家居市场上,红星美凯龙的品牌地位还是相当稳固的。此外,在目前线上线下融合的新消费环境下,美凯龙在线上的布局也取得了一定的成绩。公开信息显示,红星美凯龙与阿里、腾讯等互联网巨头均有相当程度的合作。其中,公司与腾讯联手打造了IMP全球家居智慧营销平台,为行业内首个完整数字化营销体系。与阿里的合作方面,2019年双方签订战略合作协议,打造“天猫同城站”。可见,在品牌和规模的
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2021-11-03

从2000亿到6000亿,长城汽车市值大涨背后的成长逻辑

文 / 七公出品 / 节点财经10月29日,长城汽车(601633.SH、2333.HK)发布2021年第三季度财报。财报显示,今年前三季度,长城汽车实现营业总收入907.97亿元,同比增长46.11%,归属于母公司净利润49.45亿元,同比增长91.13%。纵向看,这是长城汽车近十年来同期最高增速;横向看,这也是一个在同行中遥遥领先的增速。都说股价是业绩的晴雨表,业绩是股价的支撑。该份成绩单反馈到资本市场,当日开盘,长城汽车高开高走,盘中一度涨超4个点,最终收涨3.11%。拉长K线图,长城汽车股价的上涨并非简单的跳跃。从去年10月的20元/股左右到今年10月最高近70元/股,市值从2000亿元飙升到如今的超过6000亿元,长城汽车回馈给投资者的是一份稳稳的幸福。图源:WIND数据探究其原因,节点财经(ID:jiedian2018)将从长城汽车的盈利能力、创新基因、市场空间、产品布局等多个维度入手,做一番全面拆解,并在诸多数据中洞悉公司的长期投资价值。/ 01 /盈利驱动毛、净利率持续提升业绩是公司估值上涨的最基本驱动力,这是资本市场亘古不变的定律,而盈利能力则是其中的核心考量因素。今年1-9月,长城汽车累计销售88.4万辆,同比增长29.9%,再创销量新高。站在时间轴上回望,A股上市10年(2011年-2020年),长城汽车销量从46万辆增长到111万辆,年复合增长率约10.3%,营收从300.89亿元增长至1011.69亿元,年复合增长率约14.4%,保持了一贯的稳定。图源:山西证券研报进入2021年,长城汽车一边继续低调前行,一边不动声色地让自己变得更能赚钱。体现在业绩上,今年前三季度,公司营收同比增长46.11%,归属于母公司净利润同比增长91.13%,增速突破以往最高水平。尤其是净利润增速远远高于营收增速,成为市场关注的焦点。究其原因,节点财经查阅财报发现,报告期
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2021-10-28

光线传媒发三季报,《坚如磐石》、《误杀2》值得关注

文 / 七公出品 / 节点财经10月24日晚间,光线传媒(300251.SZ)发布三季报业绩报告,显示其前三季度营收9.78亿元,同比增长103.41%;归母净利润为5.53亿元,同比增长767.66%;扣非后归母净利润为4.65亿元,同比劲增2779.61%。但是,单季度看,光线传媒Q3的表现不如上半年,单季营收2.23亿元,同比仅增长0.55%,净利润为6831.38万元,同比增长58.32%。而在扣除非经常性损益后,公司净利润则大幅减少72.92%至794.51万元。或许是受业绩影响,报告期内鸿德远见回报混合型证券投资基金和鸿德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金均减持了光线传媒股份。值得注意的是,近两年,光线传媒八成以上收入都来自电影及衍生品业务。换言之,期内电影数量及票房将直接影响其业绩水平。而在三季度,光线传媒只有《革命者》一部电影上映,截至7月31日票房1.36亿元,远不及预期。另外,电影市场回暖缓慢,猫眼电影数据显示,2021年Q3电影市场票房为66.50 亿(不含服务费),观影人次1.96 亿,同比2019年同期分别减少 57.30%,58.74%;以及南京等局部地区爆发疫情,河南大暴雨等,对影院正常营业、观众正常观影造成一定困难。多重因素叠加,导致光线传媒三季度主营业务利润大幅缩水。展望四季度,光线传媒喜忧参半。目前,公司主投、主控,押宝国庆档的青春片《五个扑水的少年》叫好不叫座,虽然豆瓣评分7.4,但截至10月27日,累计票房收入只有6236.49万元,后续即将上映的影片包括张艺谋执导的《坚如磐石》,戴墨执导,陈思诚监制的《误杀2》,均具有一定的票房号召力,能否翻盘值得观察。不过,作为行业头部电影制作公司,光线传媒储备资源丰富且多元,现有几十部影片处于不同的制作周期中,规划中的动画电影二三十部,未来有望持续贡献收入。节点财经声明:文章内容仅供参考,文章中
光线传媒发三季报,《坚如磐石》、《误杀2》值得关注
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2021-10-28

妙可蓝多被高估了吗?

文 / 零度出品 / 节点研究现今,“妙可蓝多”这四个字恐怕少有人会觉得素昧平生,无论是超市的冷藏柜台还是屋内外电子设备的广而告之,“妙可蓝多”似乎都在强势侵入我们的五官。在生活中“霸总”派头的妙可蓝多(600882.SH)在资本市场也表现强劲。截至10月28日午盘,妙可蓝多股价为47.3元,总市值为244.2亿元,近3年时间强势增长近7倍,涨幅最大逾10倍。从品牌的角度观察,头顶“奶酪第一股”之名的妙可蓝多正当红。但对于投资者来说,仍有必要深挖一下妙可蓝多的核心价值,看一看奶酪行业的前世今生。/ 01 /妙可蓝多为什么走红?1、赛道如何?我们先来看看被妙可蓝多“独宠”的奶酪的前世今生?不同于奶酪在中国的地位,西方人对奶酪的喜爱堪称“疯狂”。西方人对奶酪的情感是由古及今的,伊波克利特、亚里士多德、柏拉图和伊壁鸠鲁等都在各自的时代表达了对奶酪的喜爱。类似于中国的茶文化、酒文化,奶酪在西方也是一种文化现象,是西方饮食文明中的精髓。世界上著名的奶酪有两千余种,仅法国每年人均奶酪消费量便高达23千克,奶酪似乎是各种餐厅、航班、超市的标配,拥有难以忽略的专属地位,几乎占据了奶制品的半壁江山。据传奶酪是游牧民发明的,早先将鲜牛奶存放在牛皮背囊中,过几天牛奶发酵变酸,变酸的牛奶在凉爽湿润的气候下经过数日结成块状,奶酪由此而生。正可谓无心插柳柳成荫,古人的“无心之失”滋生了西方人眼中的“曼妙”佳品。那么比起更广为国人接受的牛奶,奶酪的“曼妙”何在?除了贮藏便携等优势以外,奶酪几乎浓缩了牛奶中所有的天然营养成分,每公斤奶酪由10公斤牛奶浓缩而成,两片硬质奶酪大约等于一杯牛奶的营养成分。除此以外,奶酪是“乳糖不耐受症”的友好品,通过凝乳酶把牛奶中的营养原原本本地凝结、发酵,使其中的营养成分能较长时间停留于肠胃,牛奶精华经发酵、分解使身体极易消化吸收。可见奶酪之价值,不仅仅是美味,更是一种健康食
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2021-10-27

牧原股份,如何穿越猪周期?

文 / 七公出品 / 节点财经一语成谶。去年这个时候,养猪大户唐人神董事长陶一山在接受媒体采访时表示,“到2022年,国内肉价将跌到10块。我更悲观,届时肉价跌到4-5块都是完全可能的。”如今刚刚过了一年时间,“5元猪价”的预言竟已成真。常常逛菜市场的人肯定深有感触,“不久前还是30多元一斤的天价猪肉,现在居然比蔬菜还便宜了,放肆吃吧!”猪价深跌,最悲惨的当属一众猪企,股价跌跌不休,一副没盼头的样子。但最近,借着十一假日经济“恩露”和国家开启猪肉储备的短期利好,忍无可忍的猪企们终于吹响“集结号”,让股价好好飘红了一把。10月19日,在连续多日上涨后,猪股们再发威,新五丰(600975.SH)、天康生物(002100.SZ)、双汇发展(000895.SZ)、正邦科技(002157.SZ)、金新农(002548.SZ)等涨停,温氏股份、新希望涨逾8%,牧原股份(002714.SH)涨幅超6%。WIND数据显示,生猪行业近一月股价涨幅高达23.25%,遥遥领先其他板块。图源:WIND数据股价大涨往往意味着投资逻辑生变,或见底反转。对猪企来说,是否也是“超级猪周期”拐点到来的信号?/ 01 /猪企被集体“逼上梁山”?“去年有多爽,今年就有多惨”,这句话实则是当下猪企们的真实写照。随着三季报进入密集披露期,一场“比惨大会”正式走到台前。具体来看,前三季度,温氏股份预亏92.5亿-97.5亿元(以下均为归属于上市公司股东净利润),同比下降212.24%-218.30%;新希望预亏59.95亿元-63.95亿元,同比下降217.91%-225.77%;正邦科技预亏69.50亿元至79.50亿元,同比下降227.92%-246.33%;天邦股份预亏27-29亿元,同比下降195.60%-202.68%;唐人神预亏3.9亿元-4.1亿元,同比下降155.21%-158.04%……行业整体“拉
牧原股份,如何穿越猪周期?
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2021-10-27

孩子王,母婴生态“店大为王”?

文 / 九才出品 / 节点财经近日,成立于2009年的孩子王(301078.SZ)正式敲钟创业板,发行价5.77元/股,募资近6.3亿元。本次募集资金将主要终于全渠道零售终端、数字化平台和物流中心建设,并将补充公司流动资金。截至10月25日收盘,公司股价为20.04元/股,总市值为215亿左右,相比上市首日略有下降。当然,这并非孩子王首次试水资本市场。孩子王曾于2016年12月在全国股转系统(新三板)挂牌公开转让,后于2018年4月24日起终止挂牌。退市前,孩子王市值约167亿元。而以此次上市的发行价计算,孩子王上市初期的总市值约在63亿元左右,与当初的167亿元相比有着明显的差距。根据招股说明书,2021年1-6月,孩子王营业收入同比增长15.39%至44.38亿元,归母净利润同比下降3.69%至1.60亿元,增收不增利。近年来,我国新生儿出生率持续下滑,2020年后已低于10%,专注母婴产业的孩子王将如何面对这样的大环境?/ 01 /大店模式能否“通吃”?2009年,孩子王创始人汪建国将一手打造的五星电器卖给了美国家电连锁巨头百思买,拿着所得的4亿美元,在南京维景大酒店租下3间办公室,开始了新的商业征程。当时,有感于家电行业的价格竞争和国内传统零售业的发展瓶颈,汪建国期望能走出一条新的路。他将目光投向了母婴行业。当时,国内的母婴行业还在发展初期,母婴市场参与者都较为独立、分散,以个体户和夫妻店为主。谁也没有想到,这个当年8000亿元规模的市场,会在短短十年内,增长近3倍,达到3万亿元。居于风口上的孩子王,营业额自然水涨船高。但汪建国对于孩子王的期许,却远非母婴零售这么简单。2009年年末,孩子王在南京河西万达开出了第一家线下门店,单店面积超6000平米,而此前世界上单店面积最大的母婴儿童店占地不过2000平米。同在母婴赛道,且早在2018年就已经登录A股的爱婴室,202
孩子王,母婴生态“店大为王”?