星股有约 - 老虎社区

2022-04-21

新加坡股市交易节上分享的 6 个交易思路

新交所和 EquitiesTracker 举办的新加坡股市交易节上半场刚刚在周末结束。来自 New Academy of Finance 的 Royston 和我上台分享了关于 2022 年的 6 个交易思路。我们从估值、股息和发展势头三个角度各自分享了一个思路。再次声明，这些只是思路，并不是投资建议。如果您有兴趣，可以进一步探索。Royston 分享了$胜科工业有限公司 (U96.SI)$ 胜科工业 (U96)，表示在剥离胜科海事、转向更环保的 ESG 方向发展后，重组的胜科工业更受机构投资者青睐。此外，$腾飞瑞资房地产投资信托基金 (A17U.SI)$ 腾飞瑞资 (A17U) 作为一只蓝筹房地产投资信托基金，收益率超 5％，拥有数据中心和商业空间等新经济资产，颇具吸引力。发展势头方面，他看好涨势强劲的 The Hour Glass (AGS)。新加坡开放边境后，游客增多，推升门店消费，进一步助长其势头。对此，我则看好$天然煤矿集团 (RE4.SI)$ GeoEnergy (RE4)。这家印尼煤矿公司得益于煤炭价格上涨（较一年前翻了 4 倍）以及对中国出口的增加（澳大利亚与中国贸易关系紧张，停止向其出口煤炭），发展势头正盛。股息方面，我则看好$升菘集团有限公司 (OV8.SI)$ 升菘 (OV8)。升菘是新加坡仅次于职总平价合作社 (NTUC Fairprice) 和 Dairy Farm 的第三大连锁超市。但 Dairy Farm 在削减股息，因此提高股息的升菘表现更优。作为必需消费品股票，增加的成本可能会转嫁给消费者，因此易受通货膨胀影响。当前股息收益率为 4.1%，略高于 5 年平均水平 3.9%。随着股息增长，预计成本收益率将随着时间的推移而增加。最后，在估值方面，我看好$云顶新加坡有限公司 (G13.SI)$ 云顶新加坡 (G13)，并预计它将成为新

新加坡股市交易节上分享的 6 个交易思路

辉瑞疫苗曝逆转录风险！mRNA疫苗第一股过会，大佬要难受了？

2022-03-28

新加坡上市的旅游类型股

看视频多了解新加坡上市的旅游类型股！各国国门逐渐开放，旅游业也在复苏当中，是时候关注这类型的股啦！https://www.laohu8.com/m/live/1727967661315128/?name=RNLive&rndata=%7B%22liveId%22%3A%221727967661315128%22%2C%22type%22%3A1%7D

新加坡上市的旅游类型股

瞪羚侃新股

2022-03-14

辉瑞疫苗曝逆转录风险！mRNA疫苗第一股过会，大佬要难受了？

尽管辉瑞和莫德纳的mRNA新冠疫苗以367.81亿美元和176.75亿美元的年销售额占据2021全球药物TOP10榜单的第一、第三名，充分展示了mRNA这项前沿技术威力。但近期一项研究，重新燃起了市场对于mRNA疫苗安全性的担忧。2月25日，瑞士隆德大学临床科学系的研究人员发现辉瑞公司和BioTeCo开发的mRNA COVID-19疫苗可以逆转录并整合到人类基因组中。虽然研究并未表明细胞基因改变的后果，但经历了2020-2022年期间全球多项研究对于辉瑞mRNA疫苗安全性风险的提醒，该项风险确实值得被重视。基于这些问题，视线回到国内，复星代理辉瑞的“复必泰”迟迟未能作为第三针加强针被批准，市场投资者对此也拥有很多的疑问。事实上，我们国家急需自主可控且安全有效的mRNA疫苗，来应对益复杂的抗疫形势。01 “难产”的国产mRNA疫苗，迎来mRNA疫苗上市第一股为什么国内急需mRNA疫苗？研究表明，面对新冠原始病毒株和早前传播范围广的德尔塔病毒株，两针灭活产生的抗体水平趋近于两针mRNA疫苗；而面对传播速度更快的奥密克戎变异株，两针灭活产生的抗体急剧降低。据2月初马来西亚卫生部的一项公告显示，比起接种三剂科兴疫苗，第三针接种异源加强剂（阿斯利康、强生和辉瑞）比同源加强剂（科兴）激发到更强大的免疫反应，因此接种者可能得到更强的保护。对于国产mRNA疫苗的渴望有多急切，失望或许就越大。沃森/艾博的mRNA疫苗一度被视为能比肩辉瑞的me-too品种，但就已公布的数据来说，似乎有效剂量宽度和安全性都未达到市场预期；临床进度第二位的斯微生物，迟迟未公布一期数据，市场似乎已将其遗忘。接下来呼声最高和声势较大的，无疑就是正在做1期临床的丽凡达生物和提交临床申请的瑞科生物。瑞科生物在上周末悄悄通过港交所聆讯，即将成为“国内mRNA疫苗第一股”。据招股书显示，瑞科生物的mRNA疫苗R520A目前最

「马香远」想做新一代国民牛肉面连锁品牌 | 公司研究

2022-03-08

新加坡银行股又接近明显低估状态了！

如果你有一直跟着我的贴文的话，你应该熟悉我对银行股有一个非常简单的估价方式（看之前贴文）。那就是用价格账面值比（Price to Book Ratio）。少过 1 的话，就是明显低估状态。这个方式已经在之前的几个股市低迷时，让我低价购买了许多银行股。这里要和大家说的是：价格账面值少过 1 的情况又要来了。已经有一只股已经少过 1 了！价格账面值比少过 1 时不代表估价不会再滑落。但以之前的情况为例，当股市回稳时，股价都会高过这水平。O39.SIU11.SID05.SI

新加坡银行股又接近明显低估状态了！

窄播

2022-03-03

「马香远」想做新一代国民牛肉面连锁品牌 | 公司研究

自2021年8月在武汉开出首店以来，目前已经陆续落地20余家门店，并进入郑州开启城市扩张。在单店模型上，马香远的成熟门店多项业务指标均领先行业水平，60-80平的门店面积下，平均月商可达50万元，翻座率最高可达16次，且所有已开门店均实现首月盈利，平均回本周期在3-4个月。作者｜肖超连续多月蝉联武汉大众点评粉面馆第一的兰州牛肉面馆马香远，立志要打造新一代牛肉面的国民品牌。马香远以「新鲜牛肉与牛棒骨，八十斤肉一锅汤」作为产品理念，从产品角度出发，深度还原兰州味道，力求为消费者呈现最传统最正宗的兰州牛肉面。自2021年8月在武汉开出首店以来，目前已经陆续落地20余家门店，并进入郑州开启城市扩张。在单店模型上，马香远的成熟门店多项业务指标均领先行业水平，60-80平的门店面积下，平均月商可达50万元，翻座率最高可达16次，且所有已开门店均实现首月盈利，平均回本周期在3-4个月。创始人雷亚军提出，餐饮连锁品牌要长期保持稳定增长及最大化的健康门店率，一定要具备三个基础和两个必要条件。第一个基础，大品类，全国地域通吃，渗透率高。这无疑是兰州牛肉拉面本身的品类优势，作为全国社会化门店最多（约8万家）的第一大国民品类，消费基础稳固，1700亿的大市场，并且处于有品类无品牌的阶段。当然，同样是在2021年下半年，几家拉面品牌也获得资本认可，并将投资热度持续至今。第二个基础，创始团队要具备餐饮连锁品牌的管理能力，对于还处于发轫初期的品牌来说，这首先意味着团队成员要高度互补，复合能力强。创始人雷亚军作为餐饮行业的连续创业者，拥有近9年的餐饮及食材供应链管理经验，曾执掌过武汉最大的企业食堂托管业务，并创立了一家火锅食材连锁超市品牌，目前拥有近400家门店；联合创始人洪诗强也参与多家餐饮品牌的投资管理，并且是国内第一家连锁室内主题动物园的操盘手，拥有极强的连锁及开发能力。马香远的技术总监和运营总监则

海指突破3,400点！来迟了，但该来的，始终还是会来的！

2022-02-11

海指突破3,400点！来迟了，但该来的，始终还是会来的！

我在去年10月做了个预测，相信海峡指数在2021年11月和12月时有一个冲刺（回顾贴文）。当时没发生，海指在去年的最后一天只到了3,123点。但该来的还是会来的，今年海指已经上涨了10%左右! 我在10月的贴文里也提到一些受欢迎股。如果有投资的话，回报也应该不错啦！继续关注新加坡股市吧！

财商侠客行

2022-02-09

最惨淡开年，44主动型基金今年跌超20%，至暗时刻何时结束？

2022年A股迎来了最惨淡的开年行情，基本上延续了2021年11月中下旬之后的下跌走势。创业板表现最差，创业板指从2021年11月19日的高点3522.5点，一路下跌到2022年2月8日最低的2782.28点，累计跌幅达到21%，直接进入技术性熊市。医药、半导体、军工、新能源也成为了这轮下跌中被“爆锤”的对象，市场风格掉转向了代表大盘风格的大金融、周期板块。我们前面统计过的今年逆市上涨的前十只基金（一份“清单”引发的惨案，2022年最抗跌的基金经理都做了什么？），不少是金融方向的行业基金，还有一些是因为重仓港股、低估值风格从而领跑全市场。今天，我们再来看看，最惨淡的开年行情中，2022年表现最差的主动权益类基金都有哪些？（数据来源：Wind，截至2022/02/08）根据Wind数据，截至2月8日，今年以来的21个交易日中，已经有44只主动权益类基金跌幅超过20%，18只基金跌幅超过21%，让一众想着布局跨年行情的基民欲哭无泪。其中，跌幅榜前二的恒越品质生活和恒越优势精选均大幅回撤22.9%，而多位明星基金经理，包括葛兰、李元博、章旭峰、蔡嵩松、何崇恺均有产品上榜。“1恒越品质生活&恒越优势精选叶佳管理的这两只产品均发行于2021年，规模分别为2.9亿和6.8亿。其中表现最差的的恒越品质生活净值仅剩0.642，成立五个多月以来已经跌去35.8%，非常惨烈。小侠特地查看了一下叶佳的介绍，发现其从2020年8月份开始在恒越管理基金产品，管理经验不足一年半。前十大重仓股持仓占比仅为34%，持仓比较分散。比重最大的盐湖股份，仅占到6.23%，另外还有贵州茅台、泸州老窖、老白干酒等三只白酒股，各占4%左右的仓位。在其四季报里面，基金经理就提到对其组合的行业结构进行了适度均衡，总体上，聚焦在新能源、高端制造业、消费和医药等行业。而其聚焦的这些行业，却都是近期回调幅度最大的行业。

最惨淡开年，44主动型基金今年跌超20%，至暗时刻何时结束？

财商侠客行

2022-02-08

一份“清单”引发的惨案，2022最抗跌的基金经理都做了什么？

好不容易等来了虎年开市，结果又是靠着刷段子度日的一天。今天在一份美国商务部“未经证实名单（UnverifiedList）”的带动下，三千亿“药茅”药明康德开盘跌停，并且带动A股各类龙头股大幅下跌。“宁指数”龙头宁德时代更是一度下跌接近10%，极为罕见。各类强势股立讯精密、恩捷股份、赣锋锂业、亿纬锂能等等，无一幸免。午盘终于在大金融、煤炭、电信等板块带动下，沪指完成V型反弹，多家银行涨幅居前，兰州银行、国联证券涨停，中国移动涨超5%。创业板仍然全天下跌2.45%，市场风格仍然持续转向大盘股。2022年开年以来，基金也绿了一大片，今天还有小伙伴在群里感叹：今年以来都不敢打开基金账户看一眼，怕小心脏受不了！不过，万绿丛中，还是有一些基金领跑2022年主动权益市场，比如下面这10只基金，今年以来顽强收涨。根据Wind 数据，截至2月7日，今年以来，涨幅超过5%的主动权益类产品就有9只，结合这些基金的2021年的四季报，我们一起来看看，2022年最抗跌的基金经理都做了哪些布局？“1中海优势精选（393001）今年以来上涨7.59%，规模1.58亿元，基金经理梅寓寒、章俊。中海优势精选历史数据并不漂亮，成立6.6年以来，仅录得15.91%的收益率，然而今年以来却逆势上涨了7.59%。这只产品主要重仓银行、保险等大金融板块，契合最近的市场风格。十大重仓股里面，就包括农业银行、邮储银行等五只银行股。在基金四季报里面，基本上找不到太多的基金经理主观观点，仅表示“主要配置核心资产，并积极参与打新”。基金逆势走强，看来主要源自市场Beta。“2国投瑞银港股通6个月定开（010010）&国投瑞银港股通价值发现（007110）刘扬管理的国投瑞银港股通6个月定开和国投瑞银港股通价值发现今年以来分别上涨7.38%和6.8%。从基金的名字可以知道，这两只产品主要投资港股市场，春节期间，港股也上演了

一份“清单”引发的惨案，2022最抗跌的基金经理都做了什么？

BillionaireQ

2022-01-21

关于后续美股走势的个人看法/偏见

电视剧《天道》里有句话，值得所有自称为大师或者自视甚高的人思考。—— 我不是大师，我不过是一个略懂投机之道的投机分子充其量能挣几个打发凡夫俗子的铜板罢了。所以，但凡自视甚高或者以此贬低他人的人，都只不过是在表达自己的偏见罢了。因为在股市里，没有一个人是全对的，包括你、我和他。所以切不可盲目全信任何一个人，只能怀着审慎的态度参考部分，最后自己做决定才算稳妥。不论是在股市里或者生活里，无知和渺小从来不是生存的问题，傲慢才是，所以切记要谨慎和谦虚。所以，以下文字仅供阅读，受限于个人水平，不作为投资建议。—— 2020年3月疫情开始，美联储为了刺激经济，进行了史无前例的大放水，甚至提出无限量QE，放水虽然可以刺激经济，但副作用也很大：货币贬值、通货膨胀。美元指数近两年急速贬值也是这个原因，美国的通胀率居高不下，随着疫情得到控制，经济复苏，Taper被提上日程也是顺理成章的事情，今年A股及表现都与Taper有关。通常情况下，释放Taper预期，也就意味着加息周期的开始，大体流程会是“释放Taper预期——正式启动Taper（缩减QE）——释放加息预期——正式启动加息——缩表”，整个过程可能持续5年以上。而今通胀已经达到了泡泡要爆掉的程度，加息也紧赶慢赶的马上要破门而入了。防水和把水抽回去对股市的影响其实也很清晰 —— 股市钱少了，自然大部分都会下跌。怎么吃的，就怎么吐回来，至少大体是这样的。再举个极端的例子，金融危机的时候，再好的公司的市值也是缩水严重的，大部分票也是崩的不能再崩的。所以个人认为以上面这个简单的趋势为大方向，看准大盘会震荡下行的趋势，找一些比较弱势的票，逢高止盈、做空，再逢高止盈、做空，以此往复进行趋势短线交易，应该是中远期内

关于后续美股走势的个人看法/偏见

2022-01-14

SPACs on SGX are here

1. Special Purpose Acquisition Company (SPAC) has been around for decades but only grown in popularity in recent years. The SPAC fever has died down in the US after a crazy run up in early 2021 and Singapore are now launching the first batch of SPACs on SGX.2. Why SPACs and why now? The economy is undergoing a restructuring - it is becoming more tech-driven and increasingly powered by intangible assets. Singapore have been a hotbed of tech startups but they are not listed on the SGX.3. SGX has lost a couple of big name tech companies who chose to list in overseas markets to tap a wider investor base. For e.g. Sea and Razer. PropertyGuru is merging with a SPAC in the US.4. It is a catch-22 situation whereby if SGX does not have big name listings, it would not be able to attract investors. B

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BillionaireQ

2022-01-14

中概EV股新一轮爆发即将开启

大家好，我是BillionaireQ, 北京时间2022/1/14 1:14分，此刻已是深夜。比较安静的时候，人的思绪也比较清晰。这和交易其实也一样，在不受情绪和外在环境干扰的情况下，大脑做出的分析和决策才是最精确的。所以假如在我们思路不清楚的时候，我是建议最好避免做出交易决策的。这个事情一切靠脑力，切莫累着它，干扰它，因为一切全靠它。言归正传，关于中概EV票，‌这哥三个，自2020年7月以来，也基本是基本来了个原地前空翻。$蔚来(NIO)$‌‌$小鹏汽车(XPEV)$‌‌$理想汽车(LI)$‌【关于NIO的现状】看都不用看了，NIO是2020年7月份16块突破后震荡上行至当年11月的62块左右，然后一年内基本是原地踏步。2021年6月开始以40为中线震荡半年之久，股价没有大的突破我觉得还是公司进度慢了半年，在窗口期本身就要关掉的情况下，硬是半年没有任何新动作。车还是那老三样，EC6说是要狙击Model Y,销量至今也是三三两两小几千。ET7发布会卖了个固态(固液态)电池的噱头，然后股价冲高急速回撤。【其中慢的原因】个人认为和CEO有关系。李斌这个人就是这样，和李想相反。李斌的易车网李想的汽车之家要早，营业规模也大，但是盈利能力和运营效率就是不如李想的汽车之家。可能和学习经历也有关系，李斌是北大毕业，大方向是OK的，有前瞻性，易车网要早，NIO也最早（当然，更早之前易车网和贾跃亭的乐视汽车是有合作的，虽然后来不了了之，但可见李斌涉足EV有

中概EV股新一轮爆发即将开启

Why iFAST buys a digital bank

2022-01-13

Why iFAST buys a digital bank

1. I was interviewed on MoneyFM 89.3 this morning about the recent big news involving $IFAST CORPORATION LTD.(AIY.SI)$ iFAST acquiring a digital bank, BFC Bank. I'll repeat some key points here if you are following this development. Link to listen to the interview: https://omny.fm/shows/moneyfm-morning-show/companies-to-watch-ifast-to-obtain-a-banking-licen2. First of all, give some credit to iFAST for taking a big step to becoming a global company. This is the first time iFAST ventured out of Asia and getting a foothold in the UK. It is rare for a Singapore company to go global. Of course, a lot more has to be done to be truly global but who says we can't celebrate every milestone along the way?3. An interesting question asked

2022-01-10

服饰品牌，不是想快就能快

一纸问询，将正处于IPO关键期的国内床垫品牌慕思，推上了风口浪尖。一个月前，证监会在问询函中一次性抛出了59个问题，其中涟漪最大的一个疑问，正是“老头是谁”——这家号称来自“法兰西皇室”的国产品牌，屡次在各类海报中使用一位身着白衣、戴眼镜、花白胡子的外国老人，以营造其高端“洋牌”形象。慕思事件，让“假洋牌”这一国产品牌近乎公开的集体秘密，又重新见诸于世。在过去很长一段时间内，广大国产品牌营造品牌的杀手锏，几乎只有假冒洋牌。而竞争激烈、迭代迅速的服饰品类，正是其中的重灾区。毕竟，对品牌的迫切追求，在服饰产业尤为热烈。“今年GUCCI一件毛衣，单靠图案就能火”。一位服装行业人士在和我们交流过程中，不经意间流露出对国外知名品牌的艳羡。高品牌认知度，意味着更多的销量和更高的利润空间，对于服饰商家而言，建立一个高认知度的品牌，几乎是他们共同的梦想。为此，很多国产服饰品牌早年为了快速建立品牌，都动起了假冒洋牌的歪心思，在境外注册商标，技术或原材料从国外引进，或者在设计上模仿国外同类产品，各种方法层出不穷，只为了迷惑消费者。只是，伴随着近年来行业的迅速发展，信息不对称性也在逐步缓解，这样的捷径也在一步步被封死。但假洋牌变成一条死路时，崇尚流量论的低价爆款玩法却一度蔚然成风。但这似乎并没有让服饰商家的品牌梦从理想照进现实太多。单靠流量救不了商家，更救不了品牌每每时代变革时，纺织业都会冲到潮头。近代化进程中，纺织业挑起了民族工业的大梁；上世纪80年代以来，个体工商业发展，鲜有像服装业一样，形成了数量可观、各有特色的地区性集散地。从杭州四季青到成都荷花池，从郑州火车站到广州十三行，每季潮牌就是从那些鳞次栉比的商家与络绎不绝的顾客中流向全国。然而，伴随着近年来年轻人开始加入消费群体，潮流更迭速度不断加快，服装产业的周期也随之骤变。时灵时不灵的爆款玩法，让越来越多商家开始手足无措。“选品、出货、回

服饰品牌，不是想快就能快

2022-01-10

在中国房地产发展的新加坡上市公司有哪些？

今晚8点我会在老虎平台上以这个主题做一个直播。有空的话欢迎收听！点击直播链接 [Smile]

在中国房地产发展的新加坡上市公司有哪些？

2022-01-10

DBS $40 fair price?

1. $DBS GROUP HOLDINGS LTD(D05.SI)$ DBS was hovering near $30 for several months before it broke through it convincingly to $35 currently. What is causing such a strong surge?2. I believe the key reason is the looming rising interest rates. We have experienced numerous talks about this but what makes this time different? Inflation. Despite printing money for the last 13 years, inflation has not crept up until Covid did us a favour to disrupt the supply chain. It became a catalyst for inflation to rise.3. Raising interest rate is almost a sure thing now to curb inflation. The macro environment took a 180 degree turn and banks will benefit from this because their net inter

DBS $40 fair price?

2022-01-07

对标苹果，小米离高端还有多远？

赶在2021年末，小米召开了新品发布会，雷军先后端出旗舰小米12、小米12 Pro及准旗舰小米12X，并放出对标苹果的口号。当然，这并非小米与苹果的头次“对线”。将时间拨回2011年，北京789艺术中心小米首场发布会，似乎孙陶然、李学凌、俞永福、陈年等人一边摔掉手中的iPhone，一边大喊“我们要小米”的口号还在耳边回荡。彼时，小米1以碾压同规格竞品的性价比强势切入市场，让昔日门庭若市的山寨机铺子变得冷清起来。从某种意义上来讲，小米的出现加速了移动互联网的到来。不过小米以性价比起家，却也长期困于性价比。十年后的小米高端之路到底走的如何？有没有资格对标苹果？我们翻看小米近些年财报，小米高端系列占比确实在不断上升。2021年前三个季度小米高端手机（国内定价3000元境外定价300欧元以上）销量分别为400、800、600万台，占比约为8.1%、15.1%、13.7%。同时，前三季度之和已超过2020年全年同价位机型的销量（2020年高端机销量1000万台，占比仅6.8%）。十年时间，小米在高端市场虽未能展现出苹果的统治力，但却是其高端化路上的一个里程碑。将高端写入用户心智对小米而言，高端化是向前发展的必然选择。过去，基于安迪-比尔定理（硬件提升的性能，会很快被软件消耗掉），本属于耐用消费品的电脑、手机，在软硬件协同升级的趋势下正在慢慢变成快消品。可以回忆下，不知不觉中自己更新手机的频率是否正在慢慢变快。不过，一方面随着摩尔定律日渐失效，手机软硬件性能增长遭遇瓶颈，如苹果近几年屡屡被喷无创新，更有甚者表示“乔布斯之后再无苹果”便是最好的证明；另一方面国内三四线城市换机潮已过，手机市场难寻增量。据数据显示，2017年-2020年全球智能手机市场出货量已连续四年出现下跌。存量市场当头，小米很难再复刻性价比走量的模式，急需借由高端化抬高ASP (平均销售价格) 支撑盈利能力，而席卷智能

对标苹果，小米离高端还有多远？

2022-01-06

淘特“直”入县域，靠短链打拼

湖南卫视仿佛是打开下沉市场的锁钥，OPPO、vivo、加多宝都获益于“芒果”的合作，成为各自行业的主流。这些年站在舞台上最靓的“仔”是电商。2019、2020、2021年拼多多连续拿下湖南卫视跨年晚会冠名权，从百元优惠到10亿红包，再到百亿，“拼”的概念深入人心。2022年，主打性价比的淘特替代拼多多成为湖南卫视跨年晚会冠名商，“晚会+大促+红包”的标准套餐意欲跻身主流电商的雄心毕露无疑。几年变化，一叶知秋。在下沉市场的第一战中，拼多多通过持续补贴与社交裂变，卸掉了五环外用户购买的价格门槛，也在一定程度上实现了“购买力打包”——聚合低购买力形成强购买集群。低价是必要条件，却无法毕其功于一役，三四线用户不再满足于低价，他们对质量、品类、大牌平替的需求与日俱增，即从低价变为追求“低价好货”。由于增量主要来自下沉市场拓客，因而“猫狗拼”的用户增长情况能够客观反映各家实际情况。2021年前三个季度中，拼多多单季度用户增长分别为3540万、2610万、1740万，京东为2790万、3210万、2010万，“狗拼”连创新低。而阿里巴巴中国零售市场AAC（年度活跃消费者）单季度分别净增长3200万、1700万、3500万，反而在Q3创下新高。新增用户中很大部分归因于淘特。截至今年9月，淘特上线18个月时其AAC一年之间从0.9亿增至2021Q3的2.4亿，单季增长规模均在4000万量级以上，相比拼多多实现2.45亿用户数早了9个月。淘特用户迅速增长一方面来自淘系导流，而另一组数据显示淘特独占DAU接近50%，这既表明阿里找到突破瓶颈的解法，也意味着下沉市场从C端补贴步入B端降本。下沉的第二条道路全国有2843个县级行政单位、近10亿人，这是下沉市场一组最基础的数据。然而，巨头转身下沉四年以来，始终没有从根本上解决下沉市场“供需错配”的问题。一方面，广阔的县域人群需求旺盛，虽然人均收入无法

淘特“直”入县域，靠短链打拼

值不值得马克

2022-01-05

对比一二三季度财报不难发现，趣活已经开始改变营收结构，从外卖向更多服务场景转变，通过算法计算骑手空闲劳动时间，利用空闲时间为用工人员匹配网约车、保洁家政、等更多工作场景，提高劳动者增收。截止到三季度，趣活保洁服务已成为趣活第二大营收业务板块。$趣活(QH)$